互联网理财对商业银行资产管理业务影响探析

数据显示2015年我国个人理财市场基本规模在40万亿元至50万亿元之间，理财者规模约在4亿至5亿。其中，互联网理财市场规模接近2万亿元，“宝宝”类产品年末净值1万亿左右，P2P网贷年末理财余额在5000亿元以上。尽管互联网理财规模占个人理财整体市场规模份额不大，但其参与人数却达到约3亿人，占总体理财人数的60%～75%，可增长空间巨大。在这样的经济背景下，互联网理财难免会对商业银行产生较大的冲击。

一、互联网理财行业成功的原因分析

货币基金是互联网理财业务的重要载体，其最大的优点就是能够从根本上实现与后台的无缝对接，然后在经过“包装”等环节的处理，就能够变成互联网理财的重要平台。人们可以根据自己不同的需求在此平台上进行销售或者购买，进而实现产品与资金的双向流通。尽管互联网理财行业的发展并未创造新的金融产品，但是通过对互联网思维的充分利用，再加上天时地利与人和的外部因素，互联网理财取得了较大的成功，具体分析如下；

首先，互联网理财行业的发展初期正是银行间资金流动性较为紧张的时期，这为互联网理财行业的发展提供了空前的发展时机。在此期间，互联网理财模式下的收益率一路飙升，进而吸引了众多的眼球，让无数人都投入到该行业的理财业务中去。其中，阿里巴巴推出了余额宝业务，该业务是整个互联网理财行业的首发产品，在余额宝推出的10天左右，银行之间的市场就爆发了钱荒事件。仅仅半个月的时间，余额宝的收益率就达到了将近7% 的水平，这更是吸引了越来越多人群的眼球，而且发展到现在，余额宝已经成为了多数人手机上的必备软件之一。在2014年初期，受各种因素的影响，各个银行间的资金流动呈现出持续性紧张的状态，与此同时，这也为互联网理财产品的发展提供了更好的发展机会，其产品的收益率进一步提升。所以，从互联网理财产品的机遇和结构上分析，互联网对接所使用的货币基金中的绝大多数都转变成了银行的协议存款，这不仅为互联网产品的发展提供了空前的发展机会，而且还使得银行市场与互联网理财产品之间的联系更加密切，如此，才使得收益率能够在流动性紧张的市场环境中持续升高。虽然由于竞争等因素，目前“宝宝”类产品的收益已大幅下降，但仍高于银行活期存款利率数倍。

其次，互联网理财行业迅猛发展的时期，社会大环境下的监管体系不够完善，这就为互联网理财行业的发展提供了较好的政策空间，使得互联网金融产品的发行能够规避现行的监管框架。在这样的背景下，监管机构没有现行可用的法律法规对其进行明确的限制，导致许多相关业务领域呈现出爆炸式增长的趋势。而且在市场创新环境逐渐宽松的背景下，互联网理财行业的创新行为也没有受到限制，甚至还受到鼓励。而反观商业银行的发展，则受到了许多条条框框的限制，特别是对于一些规模较大的主流银行而言，其适用的法律法规明确，而且监管主体也相当确定，许多规章制度严重限制了创新行为的发展。从这个角度分析，互联网理财业务的发展也受益于监管力度不够，进而表现出了强有力的发展活力。

最后，互联网技术的发展已有一定的历史，特别是几家行业领先的互联网公司已经在各种群体中积累下了较好的信用，这在一定程度上也为其理财业务的开展创造了重要的条件。以阿里巴巴公司为例，其在长期的网络业务中已经积累了数亿的用户，能够为客户提供安全快捷的资金操作服务，长期的信用积累使用户对其的信任度不亚于商业银行。特别是对于阿里开展的余额宝业务而言，其不仅具有简单易操作的特性，而且还能够获得相比于同期银行存款高得多的收益，进而导致了众多的支付宝用户在短时间内发展成为余额宝用户，这也是互联网理财行业能够实现迅猛增长的重要原因之一。

二、互联网理财对商业银行资产管理业务带来的挑战分析

互联网理财行业的发展对商业银行各种业务的发展带来了巨大的影响，具体体现在以下几个方面：首先，在负债方面，能够对银行的各种存款业务产生较大的影响。因为迅猛发展的互联网理财，能够迫使商业银行在资产管理业务上加快转型的发展步伐；与此同时，互联网产品的持续性更新也促进了商业银行中活期存款的发展，存款收益率也不得不大大提高，这在满足人们心理需求的同时，超出了绝大多数人的预期收益目标，从而极大提升了银行的利率风险和经营成本。

其次，在客户方面，互联网理财行业的发展更是对商业银行产生空前的影响。互联网理财业务的迅猛增长大大动摇了银行资产管理业务的大众客户基础。在互联网理财的基础下，互联网金融企业能够将长期被银行业务弱化的庞大用户吸引进来，并且不断地积累，使其规模不断扩大。从年龄构成上分析，我国绝大多数互联网理财用户年纪较轻，而且80后和90后的比例能够占到90%，甚至更多。而这些年轻人会成为未来经济社会发展的主流人群。从这个角度分析，互联网理财业务的发展不仅会从银行手中夺取更多的客户数量，而且还会占据更多的战略资源。

再者，在业务形态方面分析，商业银行理财业务的发展也呈现出较多的缺陷，其中最大的缺陷就是商业银行理财产品的门槛较高，进而导致许多人没有在商业银行理财的机会；与其他网上银行业务相比，商业银行的理财产品也缺乏较高的流动性，而且许多资金与产品无法形成对流；再加上推广不利或选择性促销，很多产品只强调宣传无风险的固定预期收益率，而实际却导致银行会经常面临各种不良风险。

三、互联网理财对商业银行资产管理业务的启示与建议

在互联网理财业务的迅猛发展下，难免会对传统商业银行的资产业务产生较大的冲击，在这样的经济背景下，商业银行要想获得稳步的发展，就必须做好充分的准备。商业银行还应该积极从互联网理财业务模式的发展中汲取先进的经验，充分发挥其自身的优势，大力发展资产管理业务，进而快速实现经营转型的步伐。对此，商业银行应该做好以下几点；首先，商业银行应该敢于打破现有的理财业务的发展模式，加大并且鼓励创新的发展。目前商业银行在发展过程中还存在较大缺陷，应该大胆开展创新金融理财产品的设计和推广，同时在保障市场安全的前提下，积极获取更多的政策支持。

其次，商业银行在发展的过程中应该积极利用好互联网技术。当前，随着社会科学水平的不断提高，互联网已经成为人们生活的重要组成部分。所以，商业银行在资产管理的过程中要积极主动运用互联网技术于金融创新实践中，进而实现管理业务的不断升级。而且在该环节中，应该积极完善互联网服务的渠道，可以利用直销银行、微信银行、手机银行等互联网业务模式扩大投资群体。

最后，还应该注重人才团队的建设，要在发展的过程中努力培养其竞争力，进而保证商业银行能够在激烈的市场竞争中占据有利的地位。优秀完善的管理团队是保证销售业绩的重要条件，所以商业银行应该注重核心竞争力团队的建设与打造，如此，才能够保证商业银行为其资本产品带来更好的收益水平。

四、结语

综上所述，在网络环境下，互联网理财行业的发展对于商业银行的资产管理业务具有较大的影响，这些影响有的是正面的，也有的是负面的。所以为了保证互联网背景下商业银行能够良性发展，巩固和加强市场地位，商业银行应该积极采取应对措施，及时调整发展规划，注重基于互联网业务模式的金融理财产品的创新与推广，进而在激烈的市场竞争中能够继续保持较好的发展态势。

（作者单位为杭州通盛医药科技有限公司）