猴年理财：持有人民币还是美元？

2016年1月中上旬，人民币对美元汇率连续大跌，让不少担心人民币贬值的市民将目光投向美元。如今，人民币对美元汇率已经反弹并趋稳，但业内人士对人民币汇率的未来走势仍存有分歧，美联储加息继续悬而未决。在这种形势下，猴年到底是人民币理财划算，还是美元理财划算呢？

盘点：人民币一年贬值超6.5%

美元近几个月持续走强，特别是2016年第一周更是强劲升值。2月5日，人民币对美元中间价强劲反弹，报6.5314，即便如此，相比去年此时的人民币中间价6.1366，一年间人民币汇率已经贬值5.60%。而人民币中间价最低的1月8日，中间价贬至6.5646，一年贬值幅度更是超过6.5%。由于市场对美联储年后连续加息的预期较为强烈，大部分机构认为会进一步支持美元走强。

目前，决策层多次表态，认为人民币没有持续大幅贬值的基础。央行网站发文称，面对投机势力，央行有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。而相关权威机构也认为，中国经济基本面依然稳健，将对人民币汇率形成有力支撑。央行在未来也可能会加码稳定人民币，人民币存在贬值的压力，但其贬值空间其实也并不那么大。

对比：美元理财产品收益低于人民币理财产品

1月份人民币贬值最厉害的时候，很多市民都去银行换购美元，有些网点的购汇量比以往多出一半以上。但最近人民币汇率又开始坚挺，到底要不要去换成美元理财呢？很多人又开始纠结。

银行业内人士指出，在市民决定是否要换美元来理财的时候，首先要确定自己是否近期有美元的实际需要，比如出国留学或旅游等。如果近期有需要，可以选择汇率合适的时候换汇，同时进行短期理财；如果没有实际需要，只想赚取美元升值的收益，那就必须比较同期限人民币理财产品和美元理财产品的收益，如果收益差距大于美元升值的幅度，那就没必要换成美元理财了。

据相关数据库统计，1月30日至2月5日这一周共有707款银行理财产品发售，平均投资期限为132天。其中，人民币非结构性理财产品累计发售655款，平均预期收益率为4.21%，较上周上升0.01个百分点。外币理财产品总计发行12款，其中美元产品平均预期收益率为1.6%，较上周下降0.85个百分点。粗略比较，人民币产品比美元产品收益率要高出2.61个百分点。如果按期限来看，人民币理财产品的预期收益率比同期美元产品还要高得多。

提示：美元加息预期仍存在不确定因素

目前，对于普通投资者来说，美元可以作为家庭资产配置的一个渠道，但还应注意风险，因为美元未来只是有加息预期，仍然存在诸多不确定因素。

对于普通老百姓来说，稳健的美元投资渠道比较单一，比较可能的投资渠道就是银行的美元理财产品。如果选择美元理财产品，要事先考虑好两点：一是银行美元理财产品多数期限较长，购买前要确保家庭中长期流动性不受影响；二是能够承担汇率波动风险，因为以半年期理财产品来比较，美元理财产品和同期的人民币产品相差近3个百分点，这也就是说半年内美元对人民币贬值超过3%，这一笔投资才划算，否则，这半年投资美元理财产品同投资人民币理财产品相比是亏损的。

投资理财不能根据道听途说的观点

1月份，人民币汇率跌得厉害的那段时间，去银行换汇的人多了不少。本来1月份就是换汇高峰，因为每人每年5万美元的额度可以更新了。但今年1月，换汇的人比往年1月还要多出一半以上。总体来说，大部分换汇客户是有留学、旅游等用汇需求的，也有一些是听说人民币要贬值了，专门来把人民币换成美元。因为银行可选择的美元理财产品不多，他们宁可放在微乎其微的美元活期存款账户上，而坚决不考虑年化收益率4.5%的人民币理财产品。

目前，无论从决策层表态，还是从各专业机构的预测来看，或者从中国经济的基本面来看，人民币大幅贬值的可能非常小。大部分人都认为人民币今年就算有所贬值，也不会超出5%。从这个角度看，专门去换美元理财实在不划算。如果只是根据道听途说的观点，就草率地进行投资理财，很可能糊里糊涂地亏了钱还不自知。