中小企业借助互联网金融破局融资难的途径探析

王若晨　郭德兵

摘要：近年来我国经济增速放缓，中小企业融资困境愈加突出。互联网金融的异军突起对改善中小企业融资环境起了一定帮助。本文通过分析互联金融的特点和新常态背景下我国中小企业融资难的现状，指出互联网金融是改善我国中小企业融资困境的一个突破口，并对中小企业利用互联网金融改善融资环境的三种途径进行了分析。

关键词：互联网金融；P2P融资平台；众筹模式

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）003-000-01

引言

在经济新常态背景下，我国企业融资环境越来越恶化，特别是中小企业更是如此。中小企业融资难，融资成本高。近年来互联网金融的快速发展为中小企业融资开辟了新的渠道。研究分析互联金融的特点和中小企业利用互联网金融融资的途径，对中小企业融资困境的缓解有一定的重要意义。

一、互联网金融的特点

互联网金融是伴随着互联网的普及和企业融资困境而产生的。互联网金融的快速发展主要得益于互联网金融所具有的两大特点。一是普惠性。互联网金融模式的出现颠覆了传统的融资模式，以前由于中小企业规模小、盈利能力差难以获得银行渠道融资，但是在互联网金融模式下中小企业也可以获得企业发展所需资金。二是便捷性。互联网金融不像传统融资渠道那样需要繁琐审批程序和漫长等待的时间，同时也突破了传统融资渠道的地域性限制。互联网金融在资金使用方面也没有银行渠道资金那样严格要求。

二、中小企业融资难的现状

1.中小企业融资渠道缺乏

我国中小企业长期以来主要以民间借贷为主，银行借贷渠道为辅。虽然2013年底以来，我国新三板市场建设迅猛发展，挂牌企业截止到2015年底达到5129家，中小企业利用新三板进行融资取得一定成效，但是我国中小企业数以万计，中小企业融资难的困境依然存在，特别是在我国经济增速放慢的背景下。中小企业特别是欠发达地区的中小企业，民间借贷式的融资方式长期占主导地位，这主要是因为中小企业企业规模小、产品结构单一、财务制度及公司管理制度不规范，难以从银行渠道获取企业所需的资金。融资渠道的欠缺限制了中小企业的发展，也使我国的经济活力在一定程度上的得到抑制。

2.中小企业融资成本较高

在经济新常态背景下，经济增速下滑，企业融资成本上升。进入2014年以来，我国企业的总体融资成本处于上升趋势，我国采取了很多措施，如降息降准加大补贴、减税等措施，特别是对中小企业实行一些减免政策，使企业的经营状态有所缓解，但是中小企业的资金成本依然较高。经济下滑后，各方面对资金的控制趋严，近三年“温州跑路潮”不时发生，企业债违约现象频出，这也显示中小企业融资成本高，已达到违约的地步。上文指出中小企业以民间借贷为主，民间借贷的成本一般为银行渠道的3-5倍，甚至更高。高企的融资成本使企业经营更加困难，经常见诸报端的东莞企业倒闭现象，也体现中小企业在融资方面面临的困难。

三、中小企业通过互联网金融融资的途径

1.利用P2P互联网金融平台进行融资

自从2007年我国第一家P2P金融平台-拍拍贷在上海成立以来，我国互联网金融得到了快速发展。2015年12月18日宜信旗下宜人贷登陆纽交所，成为我国第一家真正独立登陆资本市场的互联网金融公司。

P2P互联网金融平台作为中小企业可以参与融资的一类融资平台具有很多传统融资渠道所不具备的特点，如P2P互联网金融平台不受地域限制；借款资金用途没有限制，并且可以实时到账；最主要是贷款准入门槛低，有些只要提供有效证件和一段时间的银行对账单即可。由于P2P互联网金融平台所具有这些的特点，符合中小企业进行融资。近年来，伴随互联网金融的发展，中小企业借助互联网融资的规模越来越大，成为中小企业融资的一类重要补充渠道，也在某种程度上缓解了中小企业融资的困境。

2.加入网络电商平台寻求融资帮助

2015年“两会”上，李克强总理在政府工作报告中提出“互联网+”行动计划。2015年我国电子商务市场规模超过6000亿美元，远远超过美国。2015年“双十一”仅阿里巴巴天猫平台就成交912亿。随着“互联网+”进入快速发展阶段，中小企业借助互联网平台的发展也进入新的阶段。中小企业加入类似淘宝、京东等电商平台，不但可以增加自己的销售渠道和宣传渠道，而且可以利用电商提供的融资平台扩大自己的融资渠道。电商小贷平台作为一种新兴的金融模式，具有门槛低、贷款灵活、资金周转快等特点，适合中小企业融资进行融资。

3.利用互联网金融众筹模式

众筹模式起源于次贷危机时期的美国。当时为了缓解中小企业融资困境，美国出现了众筹这种新的融资模式。众筹模式是一种互联网金融形式，主要是利用互联网平台，由项目筹资人在互联网平台上进行项目宣传和发起筹资，并吸引投资者在平台上进行投资的融资模式。众筹模式作为美国次贷危机时期一种创新融资模式，在某种程度上了帮助了中小企业缓解融资困境。2011年众筹模式进入我国。2013年上线的综合性众筹平台—众筹网，截止2015年底，已发布项目1.3万余项，融资1.6亿多元，众筹累计参与人数达71万多人。众筹模式降低了融资门槛和融资成本，对中小企业和创业企业具有先天的吸引力。互联网众筹模式使中小企业掌握的优秀项目得到开发资金，同时也促进中小企业进行企业创新的积极性。

四、结论

本文通过分析我国中小企业新常态背景下融资难的现状和互联网金融具有普惠性及便捷性特点，指出中小企业可以借助P2P融资平台、电商融资平台、互联网众筹平台三种途径改善融资难的困境。互联网金融的快速发展为中小企业解决融资难提供一种模式，这种模式虽然具有很多优点，但也应该加强监管，防止金融安全事件发生。

参考文献：

[1]张建江.P2P网贷背景下的中小企业融资新途径分析[J].商业经济，2015（10）.

[2]宁曙然.基于中小企业融资视角下的P2P网络借贷问题研究[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2015（9）.

作者简介：王若晨，桂林理工大学，副教授。

郭德兵，桂林理工大学博文管理学院，讲师。

项目名称：广西哲学社会科学规划课题[15BJY018]；

项目名称：风投资本参与广西企业上市问题研究。课题负责人，王若晨。