金融业利润增长对制造业的影响

陈佳彬

摘要：近些年来，我国的金融业发展竞争激烈，金融业的利润增长也开始对制造业逐步产生连锁影响。本文主要切入点就是金融危机过后，我国的金融行业迅速膨胀，导致利润上升，但是同时制造类企业利润却持续走低等一系列现实问题，从而进一步探究了金融行业对制造业利润的冲击问题。通过建立起金融业净利润、制造业净利润等向量自回归模型，进行了进一步的脉冲响应函数分析，从而探寻了金融行业影响制造类企业净利润的模式。通过研究表明：整体的金融行业和细分的金融类行业都同时会对制造类企业形成利润侵占，国家政府对于利率的垄断是整体金融行业需要思考策略进行打破的关键，从而实现制造类企业的融资成本的降低，应该通过经济政策调整来支持金融业。

关键词：金融业；利润增长；制造业；影响

中图分类号：F062.9；F832.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）003-000-02

前言

我国在经历金融危机过后，金融行业开始出现利润居高不下的情况，金融业的利润也开始大幅度的超过其他类别的行业，而与此同时，我国的制造类企业利润也开始逐渐降低，这一现象的出现也开始逐步引发金融业开始侵吞制造业利润的一系列质疑。通过金融发展理论并结合金融演化现实分析表明，金融业对于制造业拥有双面作用，首先从金融市场角度和国家金融政策分析，直接结论是金融业发展是带动制造业发展的推进力量。另一方面，金融业因其自身的信息优势和便捷的操作能力，很容易出现为自身发展利益反而侵吞制造行业利润的问题。本文认为，探究金融业对于制造业是否存在利润影响，以及具体的影响程度、解决措施，这些都是对中国经济宏观把控，保持稳定健康发展至关重要的环节。

一、金融业发展与制造业发展关系

（一）金融业进步推动制造业发展

本次研究的主要目的是针对金融业利润增长对制造业的影响关系进行分析和讨论，从不同的角度观察两个行业之间存在的影响和制约因素，希望能够提出科学合理的建议促进两个行业共同发展和进步。首先从金融业进步推动制造业发展的角度进行分析和观察，体会两者之间相互促进的关系。早在20世纪60年代末，西方经济学者的研究报告内容就提出了两者能够并且且相互积极影响发展的理念，实际内容中也提出金融业进步能够带动制造业发展。到20世纪90年代，经济学者就提出，金融行业的进步和发展可以为市场经济预估并判断未来其他行业的经济发展走势。通过股票等债券的形式足够利用金融行业的优势辅助其他行业的发展，制造业发展也在其影响之中。通过金融行业引导，制造业积极的采取外界与内部相互合作的融资方式，促进了行业与企业之间的经济收益效果，也在同时段降低了制造行业的运作成本[1]。

（二）金融业发展阻碍制造业经济效益

另外一方面的研究则考虑到金融行业发展对制造业经济收益的影响，这方面理论提出和实践应用的最早体现在20世纪50年代被发现。经济学研究人员认为，金融行业的发展与其他行业之间的进步，以及其他行业的市场经济收益实际情况是分开而独立存在的，因此证实金融行业的发展对于其他行业的市场经济收益造成了阻碍的影响，制造行业也在影响的范围当中。金融行业的进步一旦与实际的制造行业生产发生分割的现象，就会导致制造行业的发展举步维艰，这也是制造行业发展出现的外界阻碍因素。金融行业的发展必然会影响世界市场经济的变化，这种不稳定的状态容易导致其他行业运作上的差池，对于制造行业的阻碍和打击也是非常明显的。金融行业想要取得进步的前提也是自身的革新与变化，这种动荡的局势对于金融行业本身也是存在一定影响的，资本流转的阻碍因素也很可能造成行业发展的阻碍[2]。

二、金融业利润增长造成制造业影响因素分析

金融行业的利润增长可能影响制造业发展和运作，针对这样的前提展开分析和研究是必要的，也是社会市场经济发展的必然谈论需求。金融行业的发展是具有专业性和科学性的，但是在实际的运作和成长过程中也需要考量到金融行业实践工作与既定目标间存在的矛盾问题。以金融行业进步发展的实际角度进行观察和考量，如何平衡金融行业在市场中的服务工作，以及对其他行业可能造成的利润差异影响，都需要不断的推敲和实践研究。关注我国社会金融行业的发展，从整个金融市场的角度去观察，就能够发现由于金融垄断造成的诸多问题，另外还涉及到金融抑制的相关影响因素。

金融行业对于市场经济的垄断因素主要体现在银行行业发展过程中对其他行业的影响作用，由于产业垄断对社会经济市场的整体资本运作造成了风险和损失。因为金融行业的垄断会造成实际经济资本的收益差距，由于借贷一方遭受到巨额利息的压力，也导致整体市场经济资本的矛盾，实际存在的存款利息一而再再而三的降低，也导致整体市场经济的资本配置出现了偏差。金融行业对于市场经济的发展影响重大，也体现在金融业利润增加对其他行业造成的经济负担方面，因为金融行业借贷给其他行业的资本出现流转上的问题，造成其他行业还贷利息的巨大压力，也是在侧面造成了行业运营的风险[3]。

在从细节上考量，金融行业的利润不断增加，也体现出市场经济分布不均衡的现象，过渡的垄断和资本划分影响了其他行业的运作， 促使借贷行为成为一种市场现象，也改变了当下市场经济发展的主体方向。

三、构建金融业利润增长影响制造业数据分析

（一）构建VAR体系分析

在实际研究金融行业利润增长对制造业造成影响的内容中，需要体现出实际的数据分析元素，根据市场经济元素的变化采取不同的公式进行计算，才能够更加准确的衡量出相关的影响因素。在这个研究前提和基础上构建一个VAR体系，才更加有利于分析影响的具体作用。构建VAR体系模型，需要了解并掌握我国实际的市场经济状况，根据实际的金融行业发展条件观察利润的增长空间，并且考虑到实际的市场经济状态，进而建立可以参与研究的假设性体系。在构建VAR体系的过程中需要针对本次研究的金融行业、制造行业进行了解，透彻的分析两个行业间存在的经济利润关系，保证研究的净利润存在平衡的关联和影响作用。除此之外，还应该考量到为研究构建的数据信息体系是否符合当下我国市场经济的整体，进行劳动就业分配等信息的换算[4]。

（二）分析影响因素数据及其源头

在构建VAR体系的同时还需要进行专业经济数据的分析，观察影响因素涉及的内容及其发展的源头，保证研究的科学性和合理性，并且为实际的研究结果提供了数据比对方面的相关信息，确保了研究结果的准确性。选择相关的金融行业利润数据，可以采取专业的分析，通过对金融行业细致划分的目标进行数据的收集、归纳和整理。首先需要收集社会市场经济的景气信息，其次是通过分析制造业在金融行业利润影响下的因素观察净利润，再侧重收集和分析金融行业的净利润因素，保证进行三个方面数据的收集。分析和处理，最终得到相关数据的比对结果。在收集数据并且进行分析的过程中，市场经济景气的因素数据占据主要的位置，也会影响整体的数据研究的准确性[5]。

四、影响因素分析内容细化

（一）金融业净利润与制造业净利润整体

通过上述数据收集和分析的方式进行整体上的影响因素研究，可以通过对金融行业净利润整理计算，归纳出制造业整体净利润换算的相关数据信息。通过观察金融行业在发展过程中的整体净利润，可以掌握其与制造行业净利润之间存在关联性。金融行业与制造行业在整体净利润的变化上存在季节阶段性的变化，这种变化的基本途径是相同的。金融业整体净利润的变化与制造业整体净利润变化的峰值存在一致性，同时也会受到金融危机的影响呈现出金融行业利润高于制造行业利润的情况。因为金融行业的整体利润与制造行业整体利润存在的差异，也出现了金融业发展影响制造业的局面。

（二）金融业净利润与制造业净利润细分

观察金融行业的净利润细分情况与制造业净利润的细分情况存在差异，资本上的运作差异主要会受到整体市场经济景气程度的影响。观察收集到的往年数据信息就能够明显的发现，所有涉及金融行业的职能细化分布都存在比较高的利润价值，也是导致制造业出现利润下滑的主要因素。对比金融行业与制造行业之间利润存在的关联因素，可以掌握两种行业波峰和波谷的变化信息，也能够找到对应的影响关系，为金融行业正确细化后的净利润提供建设性意见。采取格兰杰的因果关系，也能够找到金融行业与制造业之间存在的影响关系。

（三）金融业净利润与制造业各部门净利润细分

最后，针对金融业净利润与制造业内部各职能部门的净利润进行细分，通过细致的进一步研究可以得到关于两者关系和相互影响的条件因素。我国经济市场中不断发展的制造行业对于各部门的具体工作职能分工较细，其中涉及的内容也比较复杂，通过对各个职能部门运作过程中涉及的净利润细分讨论，可以明确金融行业在实际市场运作中对制造业产生的影响因素以及条件。关注到制造行业实际生产的情况，以及相关的成本费用，就需要考虑到金融行业发展的影响条件[6]。

五、金融业利润影响制造业机理研究

金融企业运行过程中，存在着明显的金融垄断和金融抑制问题，这也是整体金融行业都存在的重要问题。这两个问题对金融制造类企业所获取的实际利润的影响也主要是通过对利率水平、整体行业工资差距和整体行业盈利能力差距的影响来实现的。存贷款利率的宏观国家政府控制，因为存款的吸收和贷款的发放无法直接受到市场供求的进一步约束，所以很容易导致出现资金的实际配置效率低下，以及一系类的金融问题，这也是金融垄断和金融抑制存在的重要特点。由于贷款利率的持续走高，同时制造类企业又缺乏应有的议价能力，所以导致很多的企业只能选择被动的接受既定的贷款利率。贷款成本的加重也必然带来制造类企业成本的增加，从而引发制造类企业的利润水平压缩。于此同时，银行的信贷配给又很容易受到国家宏观经济政策调整等因素的影响，银行为例达到自身的盈利目标又很容易在贷款目标选择过程中倾向于高利润和高风险的企业类别，这就很多容易导致制造类企业无法顺利获得贷款，所有的中小制造类企业的银行信贷困难就是一个最明显的案例。金融的行业垄断会为金融类行业带来最丰厚的利润回报，从而拉动整体的行业工资水平的提高。金融行业的工资水平上升就必然带来制造类企业员工工资水平提高，直接引发制造类企业员工成本增加，影响企业的盈利能力和水平，行业之间存在的工资差距也会对制造类企业的盈利能力产生负面的影响[5]。

六、结论

自经过了金融经济危机之后，我国实施了一系列的危机应对政策，通过刺激经济的均衡发展。但是在一系列经济手段实施之后，会出现一些“后遗症”，比如就出现了我国金融业的利润居高不下，但是制造业的利润空间越来越小，受到了严重的阻碍。基于这种情况，本文详细的探讨了金融业利润的增长对制造业产生的一系列影响。首先，从整体金融行业的角度来说，差异化的金融市场利率有利于促进制造业的良好发展，一定程度上打破了贸易壁垒以及垄断利息的现象；并且，采取转移制度实施的具体政策，同时加大对制造业企业的相关扶持，以财政补贴和利率降低等方式为制造业企业营造良好的经营环境，也有利于制造行业的良性竞争。总的来说，金融业与制造业之间存在着一杆平衡对应的发展关系，通过对制造业的融资支持来促进金融业的发展，反过来利用金融业的大力帮助，促使制造业良好发展，二者互惠互利，从而达到共赢的局面。

参考文献：

[1]刘慧，苏益南.我国银行业利润增长对制造业影响的实证分析[J].商业经济研究，2015，02：130-132.

[2]姚永玲，石璐珊.全球金融业与制造业的空间分布关系——基于《财富》500强企业的实证分析[J].世界地理研究，2012，03：50-57.

[3]祝梦.我国金融业对制造业的作用浅析[J].现代金融，2015，11：42-44.

[4]彭琴燕，国肖娜，李会敏等.基于制造业和金融业面板数据的行业收入差距影响因素实证分析[J].宏观经济研究，2013，02：49-55.

[5]周蕾，余恕莲，史玉光.中国制造业与金融业收入差距研究[J].财贸研究，2013，03：21-27.

[6]冯泰文.生产性服务业的发展对制造业效率的影响——以交易成本和制造成本为中介变量[J].数量经济技术经济研究，2009，03：56-65.

[7]胡迟.制造业转型升级的最新评估：成效、问题与对策[J].经济研究参考，2014，15：51-76.