如何看待新兴的P2P行业

李巍巍

摘要：随着我国经济的发展和城市化进程的加快，出现大量的个体、小微企业和中小企业，这些经济体为发展当地经济、促进就业起到了非常重要的作用。但是，这些经济在发展的过程中遇到了很多困难，其中最突出的就是资金短缺的问题。

关键词：中小企业；P2P

中图分类号：F724.6；F832.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）003-000-02

近年来，国家积极支持中小企业的发展，出台了不少优惠政策，鼓励金融机构向这些经济体发放贷款。P2P作为新兴的行业，发展迅速，对这几年经济不景气的中、小、微型企业来说，已经是其想生存不可或缺的“救命稻草”，现简析一下关于P2P行业的相关问题。

一、P2P的概述与发展起源

1.概述

P2P金融主要是指个人与个人之间进行小额借贷交易，需要借助相关专业的电子商务平台帮助借贷双方明确借贷的关系从而完成交易的相关手续。对于借款方可以自行发布自己需求的借款信息，包括借款金额、支付的利息、还款的时间以及还款方式，自行决定借出金额实现自助形式的借款方式。

2.发展起源

（1）P2P的起源

其实P2P的存在由来已久，起源地有两个版本。其中1976年在一次对乡村的调查中，来至孟加拉国教授穆罕默德·尤努斯将自己的27美元借给42位贫困的村民，帮助他们支付制作竹凳的微薄成本，避免受到高利贷的剥削，由此他开启了小额贷款。在1979年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉（意为“乡村”）分行，由此开始帮助贫困的孟加拉妇女提供小额贷款的相关业务。他的举措帮助穷人解决借贷需求，这样的模式与银行差别不大其，在2006年他因此举措获得诺贝尔和平奖。

（2）在美国有全球最知名P2P平台

在2014年12月12日，没过P2P平台Lending Club在纽交所上市成为了全球最知名的平台，15美元为IPO的价格，在上市首日就收于23.43美元，85亿美元就是当日的市值，股价在6天之后处于一直上升的趋势，短时间内突破百亿美金，在P2P圈内属于重量级平台。

（3）在英国有世界最大P2P平台

在2006年P2P网络借贷平台Prosper成立，如今超过98万会员在这个平台上，借贷发生额超过2亿，目前在世界上属于最大的P2P借贷平台。

（4）中国最早在2006年成立了P2P平台

在这个时间点来说中国没有落后于其他国家，2006年5月宜信成立，北京是宜信的总部，这是一家具备财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额借款行业投资、小微借款咨询服务与交易促成、公益理财、助农平台服务等业务于一体的综合性现代服务业企业，在中国可算是P2P行业的鼻祖。

二、P2P与小额贷款的区别

P2P贷款公司的运用模式采取的是线上的服务，投资者和借贷者都是通过网络完成交易的，而小额贷款公司采取的是线下运营模式，投资者和借贷者都是面对面完成交易的，这样的方式有很大的局限性。

区别一：不同的运营模式

P2P贷款公司的运用模式采取的是线上的服务，投资者和借贷者都是通过网络完成交易的，而小额贷款公司采取的是线下运营模式，投资者和借贷者都是面对面完成交易的，这样的方式有很大的局限性。

区别二：不同公司性质

在整个的借贷的过程中，P2P贷款公司不参与资金方面的任何交易，仅处于中间关系，通过平台将借款人和投资人紧密相连，P2P贷款公司为双方提供相应的交易服务。而作为小额贷款公司与之大不相同，小额贷款公司主要的业务就是为客户提供不同种类的小额贷款，从而吸引借贷者来公司办理贷款业务。

区别三：收取费用不同

P2P贷款公司的主要身份是中介，所以在发生借贷的过程中会向投资者和借贷者收取对应数额的服务费用，而小额贷款公司则只是收取相对应的利息。

区别四：两者之间利率不同

P2P贷款公司的借贷资金都来源于投资者，是个人对个人的借贷服务，所以相应的利率比较低；而作为小额贷款公司的贷款资金都是来自于股东，所以，利率相对都是比较高一些的。

其实，p2p贷款公司和小额贷款公司的区别还是有很多的，但是p2p贷款公司也是属于民间借贷的一种，两者都是为不能在银行和传统金融机构申请贷款的个人或者中小企业提供相应的小额贷款资金，在某种意义我们可以这么说，他们能够弥补传统金融机构贷款中存在的缺陷，从而有效的推动国家经济发展。

三、中国P2P网贷平台发展历程

2007年创办期，成立拍拍贷（上海）、宜信（北京）。

2009年初创期，江岭创投推出本金保障制度。

2010年试水期，人人贷、E速贷成立。

2011年成长期，平安投资4亿元成立引入担保机构的陆安所，各地迅速发展。

2012年快速成长期，比较活跃的有约40家。

2013年爆炸式成长期，每天上线3-4家，平台数量达523家。

2014年野蛮生长期，中国互联网金融元年（2013.11.12十八届三中全会（决定）提出“普惠金融”概念）。

2015年风险高发期，中国互联网金融监管元年（2015.1.20银监会成立普惠金融局，）7.18由十部委联手的（意见）出台。

2016年行业淘汰期，P2P资金托管18个月期限，网贷地方监管收紧，监管当局着手治理存量P2P等。

四、2015年问题平台集中的五个地区

1.广东：问题平台114家。

2.山东：问题平台102家。

3.浙江：问题平台78家。

4.上海：问题平台49家。

5.北京：问题平台32家。

五、P2P的国内发展情况

1.担保机构担保交易模式，是最安全的P2P模式

这样的p2p金融平台是作为中介机构存在的，这样的平台不吸储，不放贷，只为借贷双方提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。在这样的平台上进行交易采取的多是“1对多”的交易形式，可能一笔借款需求由好几个的投资人来进行投资。这样的模式主要的优势在于能够有效的保证投资人的资金安全，款项由中安信业等国内大型担保机构进行联合担保，如果出现坏账，担保机构会在拖延还款第二日将本金以及利息打到投资人的账户中。

2.“P2P平台下的债权合同转让模式”的模式

“多对多”的借贷交易模式，将借款需求与投资之间进行打散后在组合，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。宜信的借贷模式特殊，制定了“双向散打”的风险控制，通过个人发放贷款形式，获得一年期债权，宜信将这笔债权进行金额及期限的同时拆分，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一边发放贷款获取债权，一边不断将金额与期限的错配，不断进行拆分转让，宜信模式的特点是可复制性强，发展快。其构架体系可以看作是左边对接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或等于转让债权，如果放贷金额实际小于转让债权，等于转让不存在的债权，根据《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，属于非法集资范畴。

3.大型金融集团推出的互联网服务平台，与其他平台仅仅几百万的注册资金相比，陆金所4个亿的注册资本显得尤其亮眼。

此类平台的背景都是大集团，由传统的金融行业向互联网开展布局，因此在业务模式上金融色彩更浓，更“科班”，还拿风险控制来说，陆金所的P2P业务依然采用线下的借款人审核，并与平安集团旗下的担保公司合作进行业务担保，还从境外挖了专业团队来做风控。线下审核、全额担保虽然是最靠谱的手段，但成本并非所有的网贷平台都能负担，无法作为行业标配进行推广。

4.以交易参数为基点，结合O2O（ONLINE TO OFFLINE，将线下商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。

六、P2P行业的监管分析

P2P金融在国内发展已经初具雏形，但是在立法方面还存在一定的空缺，国内的一些小额信贷主要依靠的是“中国小额信贷联盟”来主持工作。而可依照的法律还不完善，主要是2015年新出台的P2P监管细则。现在的互联网发展非常快，社会也在不断的进步，这样方式的金融服务也在逐步的正规化和合法化，通过有效的监管能够突出发挥网络技术的优势，真正实现普惠金融的理想。

P2P监管的十大原则为：平台的中介性、不搞“资金池”、去担保化、不得非法吸储、实名制、不追求高利率融资项目、进入门槛、信息披露、资金托管、小额化。

2014-2015年，国内P2P行业犹如打了鸡血般迅速成长。网贷之家的数据表明，P2P平台从2014年初的523家猛增至2015年末的3844家，年交易额突破万亿大关。此外，《互联网金融指导意见》、《P2P监管细则》（征求意见稿）等政策出台。央视频繁报道对于民间借贷的支持，国家鼓励P2P行业发展的意愿跃然纸上，行业一片乐观的景象。

然而，与上述乐观声调不同的是，另一种“泡沫论”的景象，也在行内盛行。部分业内人士认为，2016年P2P行业泡沫将破裂，P2P安全问题将点破整个行业泡沫，不合规的平台将面临离场的结局。与2000年互联网泡沫破裂时一样，P2P行业将重新划定起跑线。

截止2015年12月国内共有1302家P2P平台死亡，668家跑路！涉及金额巨大！其中一家跑路公司金额高达46亿人民币！对此，市场对监管部门尽快出台相关政策的呼声俞高。P2P行业的迅速发展，需要国家出台更多的相关法律来约束。

参考文献：

[1]孙雷，万橙会.P2P的前世今生，你知道多少.2015-01-26.

[2]黄武.小额贷款评估技术与风险控制.2013，4（第1版）.