探究城市商业银行股权结构与绩效关系及作用机制

李叶忠

摘 要：城市商业银行区别于普通的国有商业银行，其股权基本结构和绩效这两者之间的关系引发了界内人士的激烈探讨。经由经济学模型构建，借助现有的年报数据围绕股权结构和绩效展开实证分析，希望该实证分析结果可为商业银行运行提供参考。

关键词：城市商业银行；股权结构；绩效；作用机制

上世纪末期，因地方金融风险影响，城市商业银行依托城市信用社会逐步形成。现阶段，已形成了一定规模的城市商业银行，并在全国范围内的金融机构中占据着重要位置。城市商业银行在优化金融体系、应对地方融资与地方经济建设中发挥着深远的价值。

一、城市商业银行基本股权结构和绩效内部关系的剖析

笔者围绕40家城市商业银行，针对股权结构和绩效内部关系问题展开研究。研究数据真实、准确，主要源自银行年报。其中银行绩效属于被解释变量，利用资产收益率进行评判，利用股权结构充当解释变量，具体包含股权集中性与股权基本属性。股权集中性分布为：第一大股持股达到CR1，排名前十股东的总比重为CR10。同时，股权基本属性主要借助第一代股根本性质、国家股实际比重、法人股实际比重与个人股实际比重进行评判。控制变量包含资产整体规模、不良贷款情况、资本供给、董事会实际规模以及存贷比重。

1.股权集中性和绩效内部关系分析

参照变量选取，依据ROA it=CR1it+CR21it+X1it+X2it+......+u it以及ROA it=CR10it+CR210it+X1it+X2it+......+u it特定模型剖析股权集中性和绩效内部关系。通过分析发现：第一个模型CR1对应的回归系数是正值，达到10%时满足显著性检验，但CR 21对应的回归系数是负值，达到5%时满足显著性检验。由此可知，第一大股自身持股情况和银行绩效呈现出倒U关系。然而，第二个模型的CR10对应的回归系数时正值，CR 210对应的回归系数是负值，并均在1%水平满足显著性检验。由此发现，排名前十股东总比重和银行绩效呈现倒U关系。

2.股权基本属性和绩效内部关系分析

参照变量选取，依据ROA it=Q1it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=OSit+

OS2it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=CS it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=ISit+X1it

+X2it+......+u it模型探讨股权基本属性和绩效内部关系。分析实证结果可知，第一个模型Q1对应的回归系数是负值，达到10%水平时满足显著性检验，由此可知，第一大股国有属性和银行绩效呈现负相关；第二个模型OS对应的回归系数是负值，然而并不显著，但OS2对应的回归系数是负值，达到10%水平时满足显著性检验，由此发现，国家股以及银行绩效呈现倒U关系，第三个模型CS对应的回归系数是正值，达到10%水平时满足显著性检验，由此可知，法人股和银行绩效呈现正相关；第二个模型IS对应的回归系数是负值，不满足显著性检验，由此可知，IS和银行绩效不显著。

二、股权结构改进意见

现阶段，对于城市商业银行而言，其基本股权结构关乎着绩效水平，然而在促进绩效时仍然表现出一定的不足。经由上述分析，针对股权结构提出以下改进意见，希望在完善股权结构的同时，增加绩效获得。

1.股权合理分散

依据实证研究发现，第一大股自身的持股比重影响着银行绩效，且呈现负相关。在城市商业银行中，排名前十股东所占总比重超出了半数，其本质为绝对控股，其与银行绩效呈现正相关，可促进绩效提升。综合来说，城市商业银行需增加股权制衡度，尽可能让股权保持分散，缩减第一大股自身的股权，强化第二大股东，规避一股独大问题的出现。

2.适当拓展资产规模

依据实证研究发现，城市商业银行自身的资产规模以及实际效益呈现负相关。由此可知，商业银行不属于规模经济，如果一味借助规模拓展手段来提升绩效，这不仅会加大资源浪费，还会使商业银行面临更大的经营风险，最终无法达到盈利目标，并会制约城市商业银行自身发展，干扰经济建设。

3.有效落实投资主体所占股份比例

参照上述实证结论发现，城市商业银行内部的国家股以及第一大股自身的国家股属性关乎着银行的绩效，且呈现负向相关。对于城市商业银行而言，其第一大股主要为国家股。由此可知，城市商业银行需适当调低政府持股比重，有效落实国家股与法人股各自所占的比重，其中应额外注意法人股内部的国有法人股。

4.优化信贷行为，重视内部治理

地方政府股东一般借助地方政府融资平台来左右银行绩效。常规意义上，为达到地方融资标准，地方政府依靠城市商业银行自身的控股地位来左右银行信贷行为，让贷款朝着地方融资平台的方向前进。在短时间中，地方商行内部的资产业务量迅速增加，银行绩效不断提升，然而，从长远层面而言，因地方融资平台自身存在盈利能力短缺的问题，地方政府担保薄弱，未来还款承受着巨大压力，面临生存挑战，地方商行的运营发展存在信贷风险。针对上述问题，迫切要求优化商行自身的信贷行为，重视内部治理，提升贷款担保，合理把控贷款质量，促进经营安全。另外，银监会还应重视城市商业银行管控，重点防控信贷结构，严格核查信贷条件，降低地方政府掌控的权利，约束地方融资行为，不断调整，全面保障还款来源，规避地方金融风险的出现。

三、结语

上述实证分析结果表明，在商业银行中，国家股比例几乎不会对其绩效产生严重影响，然而，控股股东和银行绩效却呈现出负向相关，法人股比例和绩效呈现正相关，个人股比例和绩效不存在显著关系。我们应参照上述关系，合理调整股权结构，积极完善，提升绩效成果，促进城市商业银行的自我发展。

参考文献：

[1]赵尚梅，杜华东，车亚斌等.城市商业银行股权结构与绩效关系及作用机制研究[J].财贸经济，2015，（7）：39-48.

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