上市公司会计信息质量影响因素研究

顾贵敏

摘 要：本文在总结定量评价会计信息质量研究文献的基础上，围绕客观性和相关性建立了会计信息质量评价指标体系，并选用河南省上市公司中满足2011年以前上市、注册会计师在2011-2014年间出具标准无保留审计意见等条件的40家制造业企业，采用主成分分析法得出对企业会计信息质量有主要影响的为营业利润率等财务指标。

关键词：会计信息质量；主成分分析法；影响因素

1 概述

会计信息质量的高低会对投资者的投资效果，企业经营目标、经营计划和经营战略的制定产生重要影响。很多学者根据会计信息质量的8项基本要求设计出相应的指标体系来评价上市公司的会计信息质量。例如徐泓等（2012）在深入分析8项基本要求的基础上认为其核心要求是可靠性和相关性，从会计信息使用者的角度出发，找出了包括公司治理等5个对可靠性和相关性产生影响的因素。徐光伟（2013年）在总结国内外关于会计信息质量定性和定量评价研究的基础上，结合会计信息质量的8项要求，构建了涵盖8项基本要求的37项评价指标，并运用层次分析法分别赋予其相应的权重。曹巍，金珺（2014年）建立了以“企业会计信息质量为目标层，会计信息内容和披露质量为准则层，以及时性、相关性等9项为指标层”的企业会计信息质量评价指标体系。从现有的国内研究文献看，关于会计信息质量评价指标的建立针对的是所有行业，并没有靠考虑到地域、行业等之间的差异。

鉴于此，本文以河南省制造业上市公司为研究样本，采用徐泓等人设计出来的提标体系，采用主成分分析法对河南省制造业上市公司会计信息质量进行打分，并找出对其有较大影响的因素。

2 会计信息质量影响因素的实证分析

2.1 数据的选取

为了保证数据的有效性，选取了在2011年之前上市，在2011-2014年间没有被ST、SST和*ST，以及注册会计师对其期间的年报出具“标准无保留审计意见类型”的40家制造业上市公司。

2.2 指标体系的构建

根据会计信息质量要求之间的关系，可知，可靠性和相关性是核心要求，可理解性是基础要求，可比性、及时性和实质重于形式是补充要求，重要性和谨慎性是约束性要求。可理解性等6个质量要求主要是为了使会计信息在生成过程中更加可靠和相关，生成的会计信息能够被使用者所理解。所以，本文根据徐泓等人设计的指标体系评价企业的会计信息质量。

2.3 会计信息质量影响因素的实证分析

①KMO和Bartlett球体检验

在此实证过程中本文采用SPSS19.0对搜集的40家上市公司的15个指标进行主成分分析。主成分分析的关键是变量之间有较强的相关性。所以，在实证过程中，首先根据Kaiser给出的度量指标对15个指标进行了KMO检验和Bartlett球体检验， KMO的检验值为0.584，Bartlett球体检验的显著性水平为0，说明该主成分分析具有良好的效果。

②主成分的提取

试探性的设置其阀值为0.8，共可以提取出6个主成分，采用方差最大化对因子载荷矩阵进行旋转，共可以提取出6个因子F1、F2、F3、F4、F5和F6，方差贡献率分别为27.028%，19.075%，13.126%，9.536%，8.883%和6.814%，累计方差贡献率为84.462%，说明提取出的6个因子能够解释企业的会计信息质量（如表1所示）。

根据旋转后的因子载荷矩阵，6个因子包含的主要变量及因子命名如表2所示。

③40家上市公司各因子得分的计算

综合因子模型为

Y=27.028%* Y1+19.075%* Y2+13.126%* Y3+9.536%* Y4+8.883%* Y5+6.814%* Y6 （1）

将标准化后的数据带入（1）可得出上市公司会计信息质量的总得分，如（表3所示）

3 结论

从总体来看，得分较高的企业在盈利质量因子上的得分普遍高于在其他因子上的得分，同时，得分较低的企业在盈利质量因子上的得分普遍低于在其他因子上的得分。对此，在现有资源条件下，企业可以尽量改善对盈利质量产生重要影响的方面来提高本公司的会计信息质量。从表2所给出的对盈利质量有重要影响的营业利润率、经营利润率、总资产收益率和净资产收益率可以得出：企业会计信息质量与企业的盈利息息相关，所以，对于企业来说在有限条件下，可以通过提高盈利能力和盈利质量等进而达到改善企业会计信息质量的目的。

参考文献：

[1]臧秀清，张新秀.上市公司会计信息质量模糊综合评价研究[J].企业管理，2008（23）：173-175.

[2]曹巍，金珺.基于主成分分析法的企业会计信息质量评价研究[J].会计之友，2014（21）：25-27.

[3]刘峰，吴风，钟瑞庆.会计准则能提高会计信息质量吗——来自中国股市的初步证据[J].会计研究，2004（5）：8-18.

[4]徐泓，肖楠，蔡明荣.会计信息质量评价指标体系研究[J].经济与管理研究，2012（11）：122-128.

[5]孟川.基于熵权法的企业会计信息质量评价研究[J].数学的认知与实践，2011（7）：59-60.