大宗商品电子交易市场融资服务现状及特点分析

淦家畅

（广东省信息中心，广东广州510045）

大宗商品电子交易市场融资服务现状及特点分析

淦家畅

（广东省信息中心，广东广州510045）

根据大宗商品电子交易市场的概念和发展情况，研究了大宗商品企业融资需求，分析了大宗商品电子交易市场融资服务的现状，并简略概况了目前大宗商品电子交易市场融资服务的总体特点。

大宗商品；电子交易市场；融资服务

1　大宗商品电子交易市场的发展

大宗商品电子交易市场的发展从八十年代开始，最初的大宗商品电子交易市场就是批发市场，具体的发展经历几个阶段。最初由批发模式转为自由贸易模式，产生了贸易中心；随后从最初的展销摆摊发展到中远期合约交易，与此同时产生了期货交易所；第三阶段建立全国性的现货交易市场，从局域性的有形市场转向全国性甚至国际性的市场，同时从完全的线下交易转向线上线下相结合的交易方式。

2　企业融资需求分析

企业融资是社会融资的基本组成部分。企业的融资方式可以分为直接融资和间接融资，对于规模较小的企业而言，不具备自行发行证券、股票的能力，因此企业通过间接融资筹得所需资金已经成为实现自身不断发展的重要手段之一。

目前，越来越多的企业对市场提出强烈融资需求，交易市场提供融资服务对各参与方来说都是必要的，主要有如下两点原因：①企业需求大。参与大宗商品交易的企业多为中小型企业，由于企业自身信用体系不健全、企业诚信度不高、贷款金额小而需求急等原因，导致金融机构审贷时间长，贷款成本高，风险大。②交易市场自身发展的需要。提供融资服务，一方面缓解了会员企业融资难的问题，另一方面也可以增加其客户黏性，更好地稳固与会员企业的合作关系。

3　交易市场融资服务现状分析

我们选取了4家主流交易平台为企业提供融资服务进行研究。

（1）金银岛（北京）网络科技有限公司。网络仓单融资，指借款人持建设银行认可的专业仓储公司出具的电子仓单进行质押，向建设银行申请融资的信贷业务；网络订单融资，指借款人凭借金银岛确认的电子订单（借款人为买方）向建设银行申请融资的信贷业务。

（2）天津铁合金交易所。融资担保服务，即以交易所会员为融资主体，结合银行信贷业务，以仓单质押融资作为合作切入点，围绕仓单对应物权的封闭控制对铁合金交易所和交易会员的资信进行一体化捆绑，根据交易会员的资金需要环节给予快速、便捷的针对性融资服务。

（3）中国国际木材交易市场。仓单质押业务，指交易商将其自身所有的、存放于市场指定交收仓库内的货物生成注册仓单，并将注册仓单质押给合作银行，银行根据质押商品的价值和其他相关因素向交易商提供一定比例的授信额度。抵顶保证金业务，即交易商可将注册仓单交存本市场申请办理抵顶保证金业务，即作为保证金使用。供应链融资业务，即交易商可用原料、半成品、成品为质押担保，向合作银行提出融资需求，合作银行向其提供融资贷款，合作银行委托指定物流公司对交易商质押的动产履行监管职责。

（4）广西食糖批发中心市场。质押贷款，指交易商将货物存入交货仓库或本市场及有关银行认可的其它仓库，通过本市场办理有关手续后可获得货物一定价值的质押贷款。

4　交易市场融资服务特点

已提供融资服务的4家大宗交易市场为企业提供的融资方式主要有如下两种：①线下融资，指接受会员利用银行承兑汇票、银行保函等权利凭证向交易市场办理的抵押、质押业务；接受买方会员通过交易市场指定的银行开出的即期或远期的美元信用证、人民币信用证，此类信用证需承兑和贴息。②线上融资，即4家大宗商品电子交易市场的线上融资方式可总结为仓单质押融资、网络订单融资、抵顶保证金融资和供应链融资四种方式。

综上所述，目前，主要大宗商品电子交易市场现在提供的融资服务有如下两个特点：

（1）可以做到全流程网上操作，方式便捷。相对于传统的金融机构贷款手续，“网络融资”的贷款方式更灵活，会员企业通过交易市场在网上提交相关资料，进行申请获取信贷资金，融资门槛更低、效率更高。

（2）交易市场参与其中，监管力强、融资风险低。由于中小企业信用体系不健全、诚信度低等原因，为规避风险银行通常不愿对其发放贷款，而通过交易市场的初步资质审核和后期仓储监管等措施，对企业的资质和还款能力都能做到更为详实的了解，也能对会员企业的资金使用情况、库存情况进行监管，进而有效地降低风险。

［1］王海玲.大宗商品交易的供应链资金流管理研究［J］.对外经济贸易大学学报，2014（8）.

［2］石晓梅，冯耕中.大宗商品电子交易市场关键风险识别研究：基于实证的探讨［J］.管理评论，2010（12）.

淦家畅（1981-），男，经济师，硕士研究生，从事广东省电子政务建设工作。