中小企业融资的现状、问题与对策

作者简介：朱哲颖（1991-），女，汉族，湖南邵阳人，金融学硕士，湘潭大学商学院金融学专业，研究方向：金融学方向。

摘要：中小企业融资难一直当前是我国理论界和实践领域所共同关注的一个热点。中小企业具有总量大、个体规模小、信息不对称、融资渠道少等特点，这些都使得他们在发展的过程中，困难重重，在与大企业的竞争中也出于劣势，而融资困难是限制很多中小企业发展的关键问题。本文通过分析当前中小企业的现状，找出存在的问题，并提出对策，促进我国中小企业的发展。

关键词：中小企业；融资现状；对策；研究

一、当前中小企业融资的现状分析

目前，在大众创新、万众创业的政策背景下，我国中小企业的发展到达了一个新阶段，截止2015年7月，我国中小企业数量达7000多万。很多中小企业仅依靠自有资本远远满足不了企业发展需要，但目前中小企业融资渠道非常狭窄，与少数大型知名企业相比，一般中小企业很难获取低成本资金，想要在短期内实现企业规模的扩张，利用财务杠杆和资本经营的方式来解决资金问题是我国中小企业都急需考虑的问题。总的来说，企业所获资金来源于两个方面：一是企业内源融资；二是企业外源融资。

（一）在内源融资方面

内源融资作为企业资金融通的一个重要渠道，有低成本、高效益优势。我国中小企业大部分都是以自有资金来谋求发展，通过外部融资来解决资金问题比较少，一般中小企业初创资金和固定资产投入的资金来源渠道都是法定代表人的原始资金和亲朋好友的入股资金。从内源融资来看，我国中小企业的经营现状也不如规范的优秀大企业，一是自有资金数量难以维持企业快速发展，二是现行税制中，中小企业没有税负优势，三是中小企业自我积累意识差，分配中留利不足。

（二）在外源融资方面

中小企业融资渠道大致有三种：一是私募融资，二是银行贷款，三是资本市场公开融资，但由于中小企业规模小、经营风险不确定等因素，导致我国中小企业从外部融资难度较大。一般来说，通过银行贷款是我国企业融资的大部分渠道，由于各大国有商业银行的传统服务服务对象主要是国有企业，对于中小企业贷款使得中小企业沦为商业银行放贷的“二等公民”。因此，我国部分治理规范、财务状况良好的民营企业利用股权进行融资，上市发行股票。

二、中小企业融资存在的问题

（一）企业本身的缺陷

信息不对称、中小企业融资能力弱，这些因素都影响银行贷款的积极性。中小企业公司治理不规范、管理基础薄弱，加之财务制度不健全，资信度不高、关联交易复杂，透明度低，这些都加大了银行贷款的风险。另外，缺少担保和抵押——中小企业一般难以银行可接受的抵押物，抵押物的折扣率高，贷款受到限制，收费昂贵、手续繁琐，这些都加大了中小企业的贷款难度，同时中小企业也很难找到合适的担保人，一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的企业，银行又不允许其作担保人，中小企业还存在缺乏历史的信用记录，财务制度不健全、内部管理制度不完善等缺陷，使得其在获取银行授信的过程中步履维艰。

（二）政府扶持力度不够

日本、美国、西班牙等国家在发展中小企业的过程中为了扶持中小企业，都设政策性金融机构和专门的政府部门来为中小企业的融资提供帮助。而在我国，一直以来政府在市场开发、人才、信息、资金、税收、技术等方面一直给予国有大中型企业优待，造成了中小企业竞争条件的不平等，我国到目前还没有一个专门针对中小企业服务的政策部门。另外，由于市场准入等限制我国中小企业基本无法进行直接融资。

（三）金融体系不完善

由于国有商业银行机构网点向大中城市收缩，基层的商业银行没有贷款权，信贷标准严格、贷款的审批程序繁琐，这进一步使面广、量大且主要分布在县市级以下的中小企业融资支持无法落实。另外，我国资本市场尚不健全，金融市场体系尚不完善，特别是中小企业产权交易市场服务欠缺，没有多样化的股权融资渠道。

三、中小企业融资的对策

解决好中小企业融资难问题，关系到中小企业的生存和健康快速地发展，也关系到今后地方经济竞争力。解决中小企业的融资难，需要从夯实中小企业基础做起。由于各个企业情况各不相同，故就一般情况，总结出基本的风险防范办法和化解对策。

（一）拓宽中小企业融资渠道

第一，利用好融资租赁、典当等融资工具，给予中小企业一定的优惠政策，鼓励发展中小企业投融资公司。第二，设立技术创新基金、通过无偿资助或奖励等方式来解决科技型中小企业的资金需求。第三，促进中小企业债券融资渠道的建立和发展，制定支持中小企业实行财政贴息、发行公司债和集合债的具体办法，切实做好中小企业集合债券和公司债的发行和试点工作。第四，发展其他直接融资渠道，政策上引导金融机构选择优秀的中小企业，支持中小企业发行短期融资券的工作。

（二）引导金融创新

金融机构应该创新开发适合中小企业的金融产品、风险管理和服务方式的新方法，创新信贷品种；其次创新开发符合中小企业流动资金贷款特点的还款方式，实施更为灵活的还款政策；要针对中小企业的特色改进对中小企业的信用资格评估制度，对适合的中小企业开展授信业务，发放信用贷款；从政策上要求针对中小企业降低贷款门槛，积极探索开办仓单、应收账款、股权、专利权、商标为质押品的质押贷款方式，对有市场、有信用、有效益的中小企业，拓展账户托管和公司理财业务等。

（三）构建多层次的信用担保体系

鼓励非公有制经济设立互助性或商业性信用担保机构，实施以中小企业为服务对象的信用担保的机构免征营业税的优惠制度。建立担保业的自律性组织、全国中小企业信用再担保机构；加强对中小企业信用担保机构的监管；建立和完善信用担保的行业准入制度，鼓励县级以下地市建立中小企业信用担保基金，损失补偿机制和风险控制。（作者单位：湘潭大学）

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