青春痘

王燕青

所有人都在忙着准备拍照，唐宁一人站在门口，一会儿踱两步，一会儿坐在门口那张旧椅子上。他严苛地遵循金融的理性原则，对于我提出的许多问题，他都笑了一会儿，说这些问题我真的从来没有想过，包括对过往细节的记忆，他也一并储藏在某个角落了。他风头正盛，也谨慎前行。

与他的谨慎截然相反，互联网金融行业冒出了不少形态各异的激进派与作乱派。公开数据显示，截至2015年12月，全国P2P平台数量达到三千多家，其中有1302家P2P平台死亡，668家跑路。最大的行业事件，“e租宝”被立案侦查。

在这个被称为互联网金融元年的年份，一些化学反应正在发酵。如果每一个行业都是一个有机生物体的话，行业内的自我新陈代谢定是普遍规律。此时的互联网金融行业，就像青春期的小年轻开始长起了满脸的青春痘。

“十个茶壶九个盖”的游戏是那些投资者的老把戏。“他就是想这事这么容易，我们去骗点钱吧，很多人都是骗钱来的。我假装开一个（P2P公司），发的是假标，根本没有人来借。一种是骗一把就跑了，一种是越骗越大，就是庞氏骗局，有的就滚得很大。”柏亮长期追踪研究互联网金融行业和P2P公司，他总结了一些行业出局者的特点。

还有一些“不明真相的群众”，“有点钱，成立一个企业，有点资料就搞个P2P，（本意）没想过骗钱。”“一搞发现这个东西不好搞（就要出事了），其实搞一个P2P挺难的。”平台的经营能力捉襟见肘，比如，借款端多了资金跟不上，借款单的员工没有动力；资金多了，站岗，没有资产端，跑资产端的人也没有动力，“要达到这个动态平衡，要不断地增长规模，控制风险。”

技术的易得性和对借贷原理的单一性理解，让很多人认为互联网金融门槛低，“觉得就是我这边有借款，我这边能找钱给他的事”，“很多人就这样冲进来，其实很多人不懂借贷，也不懂互联网，就觉得这事容易。”根据柏亮的研究，2014年，问题平台的平均生存周期是4个月。

“金融价值”是唐宁和他的团队一直强调的核心逻辑事实。不能被过分神化，也不能被过分矮化，金融首要解决的问题就是让资源配置那些德才兼备、有担当的个体和实体，因为他们能够给社会带来更大的价值。

首席技术官段念花了很长一段时间才真正理解“技术为资源配置服务”的内核。他从8岁就开始学习编程，此后一直信奉技术能带来一切变革，也使得变革更简便。

而现在，几万块钱就能买一套P2P平台，再花几十、几百买个域名，就能推出一个P2P平台。但真正积累起优质的金融资源是相当困难的，阿里巴巴、京东、宜信等都是经过了五六年，甚至更长时间才逐渐形成了稳定的金融资源。

“（平台的基础）跟每个企业的资源、能力、强大程度（有很大关系），（能力不同，平台能力也）不一样。”柏亮觉得，“市场永远都处于优胜劣汰的过程。只不过现在机构太多，还有很多没有被洗出局。”

挑战才刚刚开始。