人民币国际化的现状及对策

邹力子

(苏州大学商学院，江苏 苏州 215006)



人民币国际化的现状及对策

邹力子

(苏州大学商学院，江苏 苏州 215006)

摘要：自20世纪60年代起，美元霸权地位的衰落，日元国际化的推进以及欧元作为国际货币的出现，美元、日元、欧元都已成为国际化货币。近些年来，随着中国国际市场的扩大的需要，中国也将积极推动人民币国际化。本文主要论述人民币国际化的现状，通过现状，总结出人民币国际化所面临的几大问题并逐一提出解决方案。

关键词：人民币 国际化 货币国际化

引言

20世纪60年代至今，已有美元、欧元、日元成为国际化货币。近些年，中国政府也大力推行人民币国际化。货币国际化所需三大条件：一是货币发行国具有强大的经济政治实力以及国际地位；二是稳定的宏观经济和健全的宏观经济政策；三是较大的国际贸易市场份额。通过货币国际化条件与人民币国际化现状进行对比可得出人民币国际化所面临的问题及解决方案。

1人民币国际化现状

1.1人民币国际化目前主要应用的范围。人民币国际化目前应用于私人领域和官方领域两个范围。其中在私人领域，人民币的应用体现于在边境贸易，外汇交易中作为交换媒介，充当边境贸易的记账单位：在官方领域，人民币则作为储蓄货币使用。

1.2人民币自由兑换程度及特点。在我国的货物贸易范围内，人民币可以自由流动，但在我国资本范围领域，为防止国际热钱对我国金融业的冲击，国家对人民币的自由流动和兑换进行管制。

1.3我国金融市场现状。我国金融市场较国外金融市场相比仍具有许多管制，银行体系不完善，目前仍为分业经营，跨国运营和风险防范能力较低；金融衍生品市场和外汇市场不发达，不能提供创新性金融工具；股票市场受政策影响显著，对外国投资者的参与严格限制。

1.4我国利率和汇率问题现状。利率反应的是资本市场的供求情况，其价格由市场供求关系决定，但在我国存在利率被压制和歪曲的的现象；汇率是本币和外币的转换价格，自由的浮动汇率制度能较为真实的反应该货币的价值量，较为客观的反应外汇市场上的价格，但是目前我国的外汇市场上存在政府对利率进行管制状况。

1.5中国目前处于经济转型关键时期。长期以来，中国的实体经济一直以依赖投资和外需，依靠高投入低产出低附加值的经济增长模式，而今为了中国经济增长更快发展，要转变为积极扩大内需，优化投资结构，保持国内收支平衡的经济增长模式。将为人民币国际化提供经济基础。

2人民币国际化问题分析

2.1人民币在私人范围运用较多，在官方领域运用较少。目前人民币多使用于私人范围，例如边境贸易，外汇交易。在中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境，随着边境贸易的扩大，人民币作为结算货币、支付货币，已在这些国家大量使用，并能同这些国家货币自由兑换。在中国香港和澳门地区，由于旅游业和探亲行为发生较频繁，很多商家直接报出人民币与港币兑换比例且可以直接接受人民币。

人民币国际化在官方领域使用时，仅有柬埔寨、非鲁宾、韩国等地将人民币视为储蓄货币。

2.2人民币自由兑换程度低。由于我国国家规定，人民币仅在货物贸易商可以自由流动，在资本项目上，人民币不可以自由流动，导致人民币的跨国流动及自由兑换受限，外国投资者获取和兑换人民币难度大。外国投资者手中持有的人民币数量少，制约了人民币的国际化。

2.3金融市场不发达，开放程度低。银行体系不完善，使得银行的跨国经营和防范风险能力低，无法为国际金融化提供载体，不利于人民币国际化；金融产品单一，国外投资者通过人民币投资机会少；股票市场上受政策影响波动大，股价的上涨不是根据中国实体经济发展状况来定，而是与中国国家政策相关，使得国外投资者投资困难，对中国的股票市场投资信心较差。

2.4人民币汇率、利率未完全市场化。利率市场被压制和歪曲，使得我国真实的货币借贷资本市场上的供求状况难以判断，不利于人民币国际化；汇率未市场化，不能客观反映我国外汇的供求关系，影响对我国外汇需求的判断，进而影响人民币国际化。

2.5宏观经济不确定性强。中国目前正处于经济转型的关键时期，处于由依靠高投入低产出的经济增长模式向为高效率的增长模式转变阶段。宏观经济环境的不确定性增强。依靠过去高投入低产出的经济增长模式，无法再贸易计价结算中货币谈判中拥有话语权，人民币作为交易货币，储蓄货币的职能就很难体现。

3对此人民币国际化问题的思考

3.1推动人民币在官方领域内的应用。人民币目前仅在私人领域和局部范围内具有国际货币职能，未来人民币需要进一步推动拓展国际货币职能，增强人民币在官方领域的使用，时人民币被更多国家作为储蓄货币，人民币国际化还需经历区域化和全球化的过程。

3.2推动资本项目有序开放。资本项目的开放是人民币国际化的前提条件。我国一直在资本项目上管制人民币自由流通和兑换，目的是防止国际热钱冲击。我国应先开放需求强烈、风险小、有助于我国实体经济发展的资本项目，对于风险较大的项目，通过必要的管理控制其风险。同时，加强对资本项目的监测，防止我国经济受国际热钱冲击。

3.3完善国内金融市场。积极推动银行国际化发展，提高银行运作效率和跨国经营能力，完善金融服务网络；创新开发金融产品，提高投资吸引力，使外国投资者购买我国的金融产品；健全股票交易制度，使股票发展与经济形势相吻合。

3.4完善人民币利率和汇率机制。在保持人民币币值基本稳定前提下，进一步提高人民币利率和汇率市场化程度，转变中央银行角色，由市场决定利率和汇率高低，遵循市场规律，增强人民币的灵活性，更好推动人民币国际化。

3.5加快进行经济转型。加快构建扩大消费的长效机制，积极扩大内需，优化投资结构、保持投资稳定增长、促进消费和投资的良性互动，保持物价总水平和国际收支基本平衡。为人民币国际化提供坚实的经济基础。

结论

本文从货币国际化所需的条件和阶段出发，通过人民币市场化的现状，分析出人民币市场化具有以下问题：人民币在私人范围多、在官方范围使用少；人民币自由兑换程度低；金融市场不发达，开放程度低、；人民币利率，汇率未市场化问题。并进一步提出解决方案：推动人民币在官方领域应用；推动资本项目有序开放；完善国内金融市场；完善人民币利率和汇率机制的解决对策。更快推动人民币国际化的发展。

中图分类号:F82

文献标志码：A

文章编号：1671-1602(2016)02-0146-01