P2P交易模型架构研究——以法律风险为视角

高舸帆

西北政法大学行政法学院，陕西　西安　710122



P2P交易模型架构研究
——以法律风险为视角

高舸帆

西北政法大学行政法学院，陕西西安710122

P2P网贷这种交易模型为金融创新，从诺贝尔和平奖获得者尤努斯所设计出来的雏形中演发而来。在金融排斥下中国有广阔市场。然而其天生民间性导致管控较为困难且当下中国虽有市场但是民事商事思维不同，同时对非法集资警惕，致其处境模糊且尴尬甚至风险运行。本文将从其起源，运作方式，具体存在风险和制度设计等方面来介绍P2P。

P2P；交易模型；金融创新；金融排斥；风险运行

一、P2P产生

P2P全称Peer-to-Peer lending点对点个人对个人信贷平台。简言之，P2P就是在网上便可以操作的借款平台，实质是种融资方式。理论起源之一是诺奖得主经济学家尤努斯开创的穷人银行微额贷款服务，专门提供给因贫穷而无法获得银行贷款的创业者。绕开银行，实现了“金融脱媒”。金融排斥所导致的空白地带是其产生核心原因之一。主体自身情况与信息时代到来加上市场对资金需求促成这种模型。

二、交易模型运作

网上P2P都有着详流程介绍，只要按步骤操作即可。通过审核个人可以最高获500000元以下贷款。且这里审核在实践中是作为硬性要求，若一次不能通过是不许补充后提交或者是由别人作为担保。P2P中各方面操作都比银行便捷多。且参与门槛更低了，为小微企业和个人资金借入提供了方便机会。

三、法律性质思考

以宜信为代表的由贷款平台出借资金再转让债权模式，可以说是中国最大没有小额贷款牌照小额贷款公司。

笔者认为传统观点是将唐宁这种P2P理解为在运用民法中债权转让，把单纯点对点变成了交错纵横多点对多点。主要争议在《民通》债权转让不准牟利。若根据这条规定采取“债权转让”这种交易模型P2P公司对借贷双方所签署合同效率将会堪忧。而《合同法》规定“债权转让”并没有提到关于牟利问题，也并未禁止。所以立法对于“债权转让”合同效力也是被区别对待。因为合同是否成立，取决于当事人主观意志。王利明教授观点是：“对让与人与受让人之间的债权让与关系而言，是否通知不是债权让与要件，通知不应当影响债权人和受让人债权让与协议成立，即一旦当事人之间达成债权让与协议，则该协议在当事之人间发生效力债权发生移转，任何一方违反协议，应当承担相应违约责任。”多借多贷中若固守着债相对性等民法观点是不便的，且这样下去法律隐患很大。

四、法律风险及思考

P2P交易模型作为种网络金融手段本质上是个资金网络流通平台。笔者认为该模型存在以下风险：

(一)现有民商事相关法律没有明确针对指向

我们从P2P交易模型运作本质来看就是用种借贷方式来完成的交易模型。其本身是属于一种商事交易模型，所以本身还是与原有《合同法》存在着许多“不适应”。民事填平思维与商事盈利思维差异导致自身所面临实际局限。在以宜信公司为例众多P2P交易平台中使用债权转让是种常用模式。P2P平台公司债权转让业务合法性风险。

(二)P2P交易模型容易涉及刑事类法律司法解释及相关文件

如今刑事相关法律对民间资本流通还是有着相当限制，P2P交易模型底线也正是这些相关刑事方面法律法规要保持在安全港内交易。作为交易本身稍有不慎就将会触及刑法，估计这种危险也是其天生就无法避免的局面。

五、结合法律风险预期

(一)宏观方面

只要是不会排除限制交易与竞争的交易模型，都应允许存在。更具市场需求大小应是由国家控制相关门槛数量。在该方面，用“门槛效应与金融排斥”建模分析，其可以作为介入市场标准依据。关于这类公司，笔者认为要做到一步到位不现实，政府要先紧后松逐步放宽，在摸索中找到真正需要管理核心部分同时建立严格信用体制。因为缺乏合格投资者制度容易引起金融不稳定。

(二)中观方面

虽然说P2P交易模式看起来是借方、贷方、P2P交易平台三方主体交易模型，但是我们是可以从对称信息角度把借贷双方看作是整体一方。也就是说把P2P交易平台看作是之中一方，借贷双方一体看作是模型中相对方。该机制缺乏中间机构监管，或是制约。若在该交易模型中设立一个类似行业系会机构作为平台的平台，彻底只为用户提供使用该模型公司具体运作方式以及风险评估，而不是单单让每家使用该模型公司“王婆卖瓜”介绍自己的交易具体方式以及风险。

(三)微观方面

至2015.11历史累计共曝出1157家问题平台，仅11月全国就曝出79家问题平台。P2P交易模式交易相对人在网络交易时应该尽起码安全审查义务，不管是下载相关软件还是签署P2P公司出具的还有大量格式条款合同，在点击确认时和签字时应该是提前仔细阅读，且若计划通过P2P进行资金出入，应该通过权威机构了解实体信息和程序要求后再进入，减少风险。

[1]莫易娴，米运生，潘朝顺.金融排斥视阀下P2P网络借贷产生机理研究[J].发展研究，2014(4).

[2]王利明.合同法研究(第2卷)[M].北京：中国人民人学出版社，2003：230.

[3]沈雅萍.债权转让模式之P2P网络借贷的风险及防范机制研究——以宜信公司为例[D].华东政法大学，2014.

[4]P2P行业洗牌 投资者注意六大陷阱[Z].亚洲财经.

F724.6；F832.4

A

2095-4379-(2016)21-0237-01

高舸帆(1995-)，男，汉族，陕西神木人，西北政法大学行政法学院，2013级本科生。