2016年4月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

2016年4月国内外大宗饲料原料市场分析

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一、玉米市场

4月底，全国大部分地区玉米进入春播期。中央气象台报告显示，全国春玉米产区土壤水分条件良好，仅内蒙古中部地区、内蒙古东部局地、河北中部局地土壤缺墒，总体上看有利于玉米春播。5月上旬，东北、华北将迎来降水过程，预计土壤墒情将改善，但内蒙古中部缺墒情况难以显著好转。国家粮油信息中心5月份预计，2016年我国玉米播种面积为37170千公顷，较2015年下降947千公顷，播种面积下降的地区主要是东北四省区和河北省，预计主要改种大豆；预计2016年我国玉米单产为5.865 t/公顷，较2015年略降0.027 t/公顷；预计2016年我国玉米产量为21800万t，较2015年下降658万t。

3月份，我国进口玉米57.5万t，较2月份增加51.3万t，较上年同期高52.4万t。预计4月份玉米进口量将继续增加。4月底，美国玉米到港价测算为1546元/t，较3月底提高109元/t，较4月底国产玉米到广东港口价格低384元/t。进口价差仍然较大，有配额的企业仍有进口积极性。

4月份，玉米饲用需求缓慢恢复。母猪存栏和生猪存栏恢复速度仍然不快，饲料需求仍然不旺。4月份淀粉消费环比有所增加，但仍未到达消费旺季，酒精需求低迷，东北地区临储玉米出库，加工企业能够获得低价粮源，加工效益有所好转，玉米深加工整体开工率提高。4月底，淀粉企业整体开工率为72%，较3月底提高6个百分点；酒精企业为46%，较3月底下降10个百分点。预计2015/16年度我国玉米消费总量1.854亿t，年度结余4185万t。

4月份，我国玉米价格小幅波动。东北玉米价格以稳为主，华北玉米价格先跌后涨，4月份累计上涨30～50元/t，广东地区玉米价格累计下跌20元/t。国内玉米饲料需求缓慢恢复，深加工需求有所增加，东北玉米临储收购量较大，华北玉米外运量较大，4月份玉米市场余粮已经不多，东北余粮见底，华北玉米余粮在两成左右，华北地区加工企业收购难度增加，不得不上调收购价，市场看空心理明显减弱。

4月份，美国农业部市场供需报告预计，2015/16年度全球玉米产量为9.72亿t，期末库存为2.09亿t，全球玉米市场仍然显著供大于求。2015/16年度美国玉米产量预计为3.45亿t，期末库存为4729万t，美国玉米市场供需仍然宽松。市场关注南美地区天气问题，巴西阿根廷玉米单产可能下降，而美国玉米出口速度加快，支撑国际市场玉米价格。

二、小麦市场

4月份，国内主产区冬小麦陆续进入关键生长期。当月北方冬麦区大部气温偏高、日照接近常年同期；出现三次降水过程，累计降水量普遍有10～50毫米，大部分墒情适宜；河北中部、河南北部等地仍轻度缺墒，对冬小麦拔节孕穗及抽穗开花不利。中央气象台监测显示，4月气候适宜度（0.751）接近去年（0.757），略高于历史平均值（0.743），为适宜程度；预计5月份北方冬麦区大部分水热条件较好，利于冬小麦产量形成。4月底，华北黄淮地区冬小麦多处于拔节孕穗和抽穗开花阶段，西南地区冬小麦大部处于开花至乳熟期，生育进程接近常年。农业气象监测显示，4月末全国冬小麦一、二类苗比例分别为25%、74%，与去年同期相比，一类苗偏多4%，二类苗偏少3%，长势总体较好。

4月份，农户小麦出售进度整体放慢，累计出售量占总产量比例78%左右，按商品率80%测算，农户余粮已所剩不多。随着农户商品存粮减少，政策性粮源占市场供应的比重逐渐上升。4月份，国家临储小麦竞价销售成交量低位连续增长，当月最后一周成交量11.16万t，创去年6月以来最高水平。4月份临储小麦拍卖周平均成交4.33万t，3月份为1.16万t，2月份0.22万t，1月份0.6万t。此外，储备粮轮换也是当前市场供应的主要渠道。

4月份，随着农户商品存粮逐渐见底，产区小麦市场价格整体上涨，其中山东济南地区普通小麦进厂价为2500～2560元/t；河北石家庄地区进厂价2480～2520元/t，当月涨幅达到100元/t左右；河南郑州地区普通小麦进厂价2450～2480元/t，当月涨幅40元/t左右。以2014年产临储小麦起拍价2460元/t加上其他相关费用后的采购进厂成本为目标，当前产区市场价格仍有一定差距，预计新粮上市前小麦市场价格仍将因此受到支撑。

4月份，面粉市场进入消费淡季，但流通粮源偏紧推动小麦价格持续走高，制粉加工效益在3月份由盈转亏之后出现亏损加重的趋势。4月底河北石家庄地区面粉加工企业理论加工亏损超过70元/t，山东济南地区亏损超过90元/t，河南郑州地区亏损接近60元/t，三地平均亏损75元/t左右，亏损幅度高于上月同期的39元/t。4月底制粉企业平均开工率为43%，较上月同期下降3个百分点。由于小麦价格持续坚挺、玉米价格相对弱势，4月份国内产区小麦玉米价差继续扩大，4月底华北黄淮产区小麦玉米价差普遍达到800元/t左右，其中山东地区价差约835元/t，较4月初扩大80元/t左右，较3月初扩大170元/t左右。

4月份，美国农业部预计2015/16年度全球小麦产量为7.3314亿t，同比增加770万t；预计2015/16年度世界小麦消费量为7.0609亿t，同比增加683万t，预计2015/16年度世界小麦期末库存为2.3929亿t，同比增加2446万t，均创历史最高水平。

4月底，5月交货的美国2号软红冬小麦到中国口岸完税后总成本约为1764元/t，较3月底提高约44元/t，较国产红麦价格低825元/t，处于较高水平。预计2015/16年度小麦进口总量300万t，同比翻倍。

三、大豆市场

2015年我国大豆产量预计为1160万t，较上年减少55万t，减幅低于之前预估。目前关内大豆基本售罄，需求主要依靠东北大豆，黑龙江地区在4月份集中售粮之后，农户手中大豆不足两成，临储拍卖预期较强，但暂时没有具体进展。当前东北地区新季大豆已经陆续开始播种，由于今年国家调整玉米收储政策，预计2016年大豆播种面积将大幅增加。进口方面，南美大豆已经集中到港，预计4月份我国进口大豆到港量将达到700万t，5—6月份进口1500万t，港口大豆库存处于上升阶段，供应压力不断增加。

国内需求方面，当前生猪价格快速上涨，猪粮比价已达到10.56:1，为有历史记录以来最高，自繁自养每头生猪收益超过1000元，补栏积极性明显增加。3月份生猪存栏环比增长0.9%，能繁母猪存栏环比持平，表明生猪存栏上涨的拐点已经到来，生猪养殖对豆粕的需求将逐渐好转，并有望在下半年获得较好的表现。预计2015/16年度我国豆粕消费量为5850万t，同比增长6.4%，年度国内豆粕供需结余量预计为25万t。

国际市场方面，4月份阿根廷大豆产区普降大雨，导致收割进度受到影响，截至4月28日，2015/16年度阿根廷大豆收获24.2%，远低于上年同期的61.8%，市场预计阿根廷大豆产量损失超过500万t，可能导致美国大豆出口需求增加，进而推动价格大幅走高。当前美国农业部预计2016/17年度美国大豆播种面积为8224万英亩，截至5月1日已完成播种8%，基本处于正常水平，如果最终面积维持预估水平，那么出口的上调可能导致美豆库存自当前水平继续下滑，全球大豆供应过剩的压力将得到缓解。

国内价格方面，近日黑龙江地区食用大豆收购价格在3600～3700元/t，较上月上涨100～120元/t，油用大豆收购价格在3350～3450元/t。4月份以来美豆价格快速反弹，进口大豆分销价格走高，国内贸易商开始补库，加上港口检查大豆流向等因素推动国产大豆价格走高。但当前大豆临储库存庞大，2季度可能拍卖出库，新季大豆播种面积预计增加，则限制价格涨幅，短期内预计国产大豆继续大涨的可能性不大。

进口成本方面，当前5月船期巴西大豆对我国港口CNF报价416美元/t，折合完税成本约3270元/t，较上月上涨270元/t，10月船期美国大豆对我国港口CNF报价430美元/t，折合完税成本约3320元/t，较上月上涨320元/t。巴西大豆价格优势明显，且货源充足，当前国内企业主要采购南美大豆为主。

四、市场展望

（一）玉米市场国家统计局统计数据显示，2015年全国玉米播种面积为38116.6千公顷，较上年增加994千公顷，增幅2.7%。2015年全国玉米每公顷产量达到5.8919 t，较上年增加83千克/公顷，增幅1.4%。2015年全国玉米产量为22458.0万t，较上年增加893.4万t，增幅4.1%，创下历史最高水平。

5月份预计，2015/16年度国内消费总量为18543万t，较上月预测值增加620万t，较上年度增加1541.8万t，增幅9.1%。预计国内玉米饲料消费为11040万t，较上月预测值增加440万t，较上年度增加1040万t，增幅10.4%。预计国内玉米工业消费为5540万t，较上月预测值增加190万t，较上年度增加490万t，增幅为9.7%。

5月份预计，2015/16年度（10月份到次年9月份）我国大麦进口量预计为500万t，与上月预测值持平，较上年度减少486万t；高粱进口量为650万t，较上月预测值增加50万t，较上年度减少416万t。替代谷物进口量减少，有利于恢复国内玉米消费。

5月份预计，2015/16年度我国进口玉米270万t，与上月预测值持平，较上年度减少281.6万t，减幅51.1%。玉米产量增长、玉米需求增加，预计2015/16年度玉米结余量为4185万t，较上月预测值下降620万t，较上年度减少930万t。

（二）小麦市场国家粮油信息中心5月份对2016年国内小麦产量形势作出首次预测，预计2016年全国小麦播种面积为2421万公顷，较2015年增加6.9万公顷；全国小麦单位产量为5.383t/公顷，较2015年减少10千克/公顷；2016年全国小麦产量13031万t，较2015年增加12.3万t。

（三）大豆市场2015/16年度，我国大豆新增供给量预计为9360万t，其中国产大豆产量预计1160万t，大豆进口量预计8200万t。该年度大豆榨油消费量预计为7700万t，较上年度增加500万t和6.9%，其中包含200万t国产大豆及7500万t进口大豆；食用大豆消费量预计为1150万t，饲料大豆消费量预计为350万t，年度大豆供需结余量预计为100万t。

2015/16年度，我国豆粕新增供给量为6053万t，较上年度增加389万t，其中豆粕产量预计为6050万t。该年度饲用豆粕消费量预计为5700万t，较上年度增加350万t，年度国内总消费量预计为5850万t，较上年度增加355万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为25万t。

2015/16年度，我国豆油新增供给量预计为1480万t，较上年度增加76万t。其中豆油产量预计为1420万t，豆油进口量预计为60万t。该年度豆油食用消费量预计为1270万t，工业及其他消费量预计为125万t，年度国内豆油供需结余预计为73万t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20161003