网贷风险蔓延 凸显监管短板

杨毅沉 王晓洁

网贷风险正从小网站蔓延到大平台。近一个月以来，搜狐、新浪等网络理财平台先后出现兑付难，涉资金数亿元。业内人士认为，连大平台都屡屡出事，更加暴露了P2P风控不力的致命缺陷，也亮出了互联网金融行业的监管短板。

大平台“中枪”

P2P火爆景象的背后，风险也逐渐浮出水面。在小平台风险不断之后，大平台也开始接连出现问题，为行业敲响警钟。

2015年初，随着地产公司深圳佳兆业爆出“锁盘”“重组”危机，与之合作的搜狐旗下P2P平台“搜易贷”也受到牵连，涉及资金6811万元。

2014年9月和11月，搜易贷与佳兆业分别签署了两个合作协议，根据协议，购房者通过搜易贷平台购买佳兆业楼盘，可申请首付款贷款，佳兆业为贷款做担保。让市场始料不及的是，作为担保方的佳兆业率先出现危机，搜易贷不得不于2015年1月6日声明，将与第三方资产管理公司合作兑付投资者本息。

在搜易贷之前，用户众多的第三方互联网理财平台“新浪微财富”也曾出现问题。2014年12月13日，P2P平台“中汇在线”出现提现困难，涉及资金2.6亿元。“新浪微财富”因出售其产品也被卷入其中，涉资金约5000万元。

百度也曾遇类似问题。2014年4月和6月，百度旗下的第三方理财产品平台“百度财富”两次出现产品所属公司跑路事件：先是创立仅2个月的旺旺贷跑路，涉及投资者300多人，总金额近2000万元；2014年6月，网贷平台“科讯网”倒闭，投资人损失过亿。

网站难辞其咎

P2P风控警报不断拉响，记者调查发现，问题背后有深刻的原因。

首先，平台风控不力。一些大型网站虽然名气响亮，但其互联网金融产品的风控却千疮百孔。如佳兆业与搜易贷的合作中，购房者通过搜易贷购买佳兆业楼盘可以获得首付款信贷支持，佳兆业同时作为担保方承担借款人违约款项。业内人士认为，这一条款的不合理之处在于，不应让佳兆业同时承担销售风险和信贷风险；一旦佳兆业销售业绩不佳或借款违约频发，就无力再扮演担保方角色。果然，佳兆业事发后，搜易贷不得不充当“接盘侠”。

其次，合作项目审核不严。“新浪微财富”曾在去年业绩发布会上表示，会仔细考察合作项目，认可其安全性时才有所“放行”，但从“中汇在线”事件可以看出，其并未有效识别风险。再如百度，在其平台上销售P2P产品的“科讯网”跑路前3个月，已有大量投资人在网络论坛吐槽其各种风险和问题，但百度未能及时予以关注，直到事发后才被动接招。

另外，业务道德风险高企。对一些第三方网络理财平台而言，收取入驻项目佣金是其主要盈利模式，而这一模式将限制其风控意愿，不排除平台为收取高佣金而允许劣质项目入驻。记者发现，在“新浪微财富”购买“中汇在线”理财产品回报率大大低于“中汇在线”官网直接购买的产品回报率，某一产品价差高达10个百分点，其中差距，就在于第三方网络平台收取了一定佣金。因此，在网站整体风控系统不健全的情况下，佣金模式的道德风险不容忽视。

风控是关键

P2P问题不断的大背景，是行业的整体井喷。网贷之家数据显示，截至2014年年末，我国网贷运营平台达1575家；全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。全年出现提现困难或倒闭的P2P平台数量也突破历史记录，多达275家，与2013年76家问题平台相比大幅增加。

中国人民大学财政与金融学院副院长赵锡军表示，岁末年初本来就是网贷行业风险集中爆发期，加之今年股市走强，一行三会又新出台政策改变存款准备金缴纳口径，大量资金流出P2P，因此网贷平台会面临更严峻的考验。

盈灿集团副总裁、网贷之家CEO石鹏峰指出，目前高歌猛进的P2P行业处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”地带，加剧了整体行业风险。

如在票据理财领域，2011年和2012年，银监会相继发文禁止了银行业和信托业的票据理财业务，如今P2P平台的出现则是变相的“监管闯关”，突破了这一红线，出现兑付危机的“中汇在线”经营的就是票据业务，这种监管套利行为值得高度关注。

专家呼吁，行业监管应尽快落地，平台内部风控水平也应提升。银监会近日宣布机构调整，新设普惠金融工作部，网贷、小贷等被划归该部门监管协调。业内都在期盼具体监管规则尽快出台。

石鹏峰表示，2015年P2P平台将从野蛮生长步入成熟期，产品收益率即将回归理性、逐步下降，平台的细分以及两极分化也将更加明显。毋庸置疑的是，无论是直接布局P2P的平台，还是作为第三方角色销售P2P的中介，风控能力都将是决定其生死存亡的关键。

相关链接：2015年1月P2P问题平台达69家多位于山东广东

2015年2月 1日，第三方机构“网贷之家”发布的《中国P2P网贷行业2015年1月月报》显示，1月单月的问题平台达69家，仅低于去年12月92家的记录，远高于去年同期。

统计数据显示，2015年1月，我国新上线的网贷平台达121家。截至今年1月31日，全国网贷行业目前正常运营平台达1627家，环比上月增加3.30%。

值得一提的是，2015年1月问题平台事件较去年底虽有所减少，但是依然属于较严重的月份，单月问题平台多达69家，问题平台的月发生率为3.90%，仅低于2014年12月，远高于去年同期。这些问题平台爆发呈现地域性分布，多位于山东、广东，其次是浙江、江苏、四川、上海。

网贷之家表示，这些问题平台平均运营时间达7.18个月，运营时间超过1年的平台达16家，部分运营时间在2年左右的老平台也出现提现困难等问题，如北京的里外贷引发史上最高的P2P网贷平台兑付危机9.34亿元，因为涉嫌开发商“自融”，借款人已经被警方控制，平台无法维持正常提现。

浙江：19家互联网金融上下游服务商成立联盟

思科、阿里云、芝麻信用等19家互联网金融上下游服务商近日成立“之江联盟”。

19家企业是在此间召开的浙江省互联网金融年会上成立联盟的。加入联盟的服务商涉及运营支撑类、推广类、资本类、IT和安全类4大门类。其中运营支撑类服务商8家，包括个推互动、浙江贝付、芝麻信用、唐桥科技、盈科律所、安智杰律所、亿微数据、浙财研究院；推广类服务商2家，包括评级宝、奥易互通；资本类服务商2家，包括华旦投资、科地财富；IT和安全类服务商7家，包括阿里云、雄猫软件、同盾科技、Testin云测、思科、小微封、梆梆安全。

在会上，联盟约定保障消费者权益，不向高风险平台提供服务。