传统金融与网络金融的资金流动性比较研究

蒋安璇?吴为?柴丹

摘 要：随着互联网等通讯技术的发展及其与金融业的融合，尤其是银行业，甚至逐渐改变了人们的生活方式。互联网跨越时空限制的属性，以及社交网络几何式增长的信息传播效率极大程度地降低了信息不对称程度，让资金供求双方能更快实现匹配。所以，银行等传统金融机构调配资金融通的属性在被削弱。P2P 在线信贷、众筹融资等自金融模式的发展，资金供求双方不再需要传统金融中介，而是通过互联网平台和渠道实现匹配，进一步加速了金融脱媒的步伐。当这些业务的规模发展壮大以后，对于银行的存贷规模都会带来冲击。

关键词：传统金融;网络金融;资金流动性

传统金融，主要是指只具备存款、贷款和结算三大传统业务的金融活动。广义的寿命周期成本还包括消费者购买后发生的使用成本、废弃成本等。简单来说，金融就是资金的融通。网络金融，又称电子金融（e-finance），是指基于金融电子化建设成果在国际互联网上实现的金融活动，包括网络金融机构、网络金融交易、网络金融市场和网络金融监管等方面。最主要的特点：一是分业经营和分业管理;二是行业垄断，非金融部门不得从事金融业务;三是产品创新不够，服务中小企业和居民的金融产品和服务有限;四是手续繁杂，很不便利。较为主流的观点把互联网金融分为第三方支付平台、P2P 小额借贷平台、众筹股权投资平台以及以阿里巴巴金融为代表的非银行金融机构的小微信贷平台等四种模式。在这四种模式下，涉足互联网金融的公司企业蜂拥而至，互联网金融热度不断上升互联网改变了人们的生活方式，不少人忙着存款大搬家，余额宝交易额超过5 000 亿元。而银行面临吸收存款的压力。与传统金融相比，互联网金融在资金配置效率、渠道、数据信息、交易成本、系统技术五个方面具有优势，互联网金融本质上是一种更民主、更普惠的大众化金融形式。

一、传统金融与网络金融的资金流动性比较

1.贷款模式比较。中小企业申请贷款的一大难题就是与金融机构的信息不对称。利用互联网上商户和企业的交易数据，采取数字化运营模式，将企业在网络中的交易行为转化为信用评价数据，并利用这些数据给中小企业提供贷款。除此之外，采用网络联保贷款机制，一旦客户违约，将会公布商户信息，增加商户违约成本，降低违约率。在运作模式上与传统商业银行贷款的最大区别在于利用庞大的交易数据建立非抵押和担保的信用征信体系。

2.信贷产品方面。互联网金融工具的出现，使得各个国家对于存款利率的上下限规定作了调整，这样更利于互联网金融的发展。以前，在我国相关的传统银行法中，对存款利率的上限、下限都有一定限制，以及商业银行业务要与投资银行业务分开等;美国银行法中存在不付活期存款的利息、储蓄存款不能开支票等规定，但是。可转让支付命令账户和自动转账服务，打破了不付活期存款的利息和储蓄存款不能开支票的规定，而货币市场存款账户和货币市场存单则打破了定期存款利率的限制，我国目前也在逐步放松对银行利率的管制。而影子银行的出现，使得一些银行存款替代（理财产品）大量增加，贷款利率市场化也逐步放开，在一定程度上推动了利率市场进程。随着互联网金融工具的不断出现，传统银行制度将不能适应金融市场的需要，需适时调整。各家商业银行的传统信贷产品，由于受到其运营模式的限制，所有的信贷产品大多同质化，期限不等但相对较长，缺乏灵活性，不能完全满足投资者的理财需要。在互联网金融模式下，由于资金的供需双方能够直接对接，信息高度对称。这就有利于为客户量身打造完全符合其需求的信贷产品。在这种资源配置方式下，双方或多方交易可以同时进行，信息充分透明，定价完全竞争，因此最有效率。

3.余额宝与银行存款业务比较。余额宝实质上是一支市场货币基金，余额宝出现的意义在于，促使传统金融机构纷纷加强同互联网机构的合作，通过互联网发售证券、保险、基金和理财产品，提高了效率，拓宽了投资渠道，打破了传统金融行业的界限。现在证券公司、保险公司纷纷同电商网站合作，在网络上发行很多金融产品。目前这种货币基金的7 日年化收益率为4. 39%，而一年期商业银行存款利率为3%，商业活期存款的利率为0. 35%。支付宝并不是第一个推出货币基金的第三方支付机构，在1999 年，美国贸易支付商Paypal 就推出了自己的货币基金产品。目前，余额宝的最小投资额是1 元，客户可在网上自行完成。余额宝为小资金客户提供了投资机会，改变了投资观念。

4.互联网金融的支付业务与银行信用卡。支付宝是网上支付中份额最大的支付平台，但是支付宝的使用需要通过电脑，实际上很多人的网上购物已经开始转向指尖，通过手机等移动终端进行购买。在阿里巴巴淘宝业务中，通过手机网银付款成功的业务是38%，另外62%的用户由于付款不成功而取消了交易。针对这种情况，阿里巴巴推出了虚拟信用卡。该业务与银行的信用卡功能相似，但却不是为了挤占银行的信用卡支付的份额。首先，虚拟信用卡针对的消费主体是有特定限制的———淘宝和天猫消费的手机支付，而尚未开展其他业务的支付功能，这与银行的支付业务范围并没有太多关联。另一方面，虚拟信用卡的开展很大程度上是为了减少手机支付的失败，发展移动支付。

二、互联网金融的优势和缺陷

1.优势。（1）顺应了国人当前的消费习惯。（2）适应了普通投资者的资金量。（3）遵循了消费心理学的消费观。（4）满足了投资者现金持有要求。

2.隐患。（1） 信息安全问题及信息技术问题。（2）立法不完善以及监管问题。（3）专业化金融解决方案存在缺口。

三、互联网金融发展的趋势

第一，依托互联网建立支付中介平台，开展与其他资质良好的金融机构、通信运营商、第三方支付公司、企业等的广泛合作，通过丰富平台服务内容，向用户提供一站式的支付服务。第二，做信用中介平台，为资产管理业务服务，实现理财等金融产品以电子渠道为主进行销售。第三，做信贷中介平台，从小额做起，推进实现小微企业和个人通过信用积累获得资金支持的渠道，为他们提供互联网金融服务。通过整合挖掘企业和个人的实时交易数据和信用记录信息，实现对资金流、信息流、物流“三流合一”的综合管控，有效降低风险并提高互联网形式下的融资服务能力。第四，打造一体化大平台，不断丰富网络金融产品，提供将所有相关业务融为一体的全面综合服务。

四、结语

互联网金融的优势表现在顺应了国人当前的消费习惯、适应了普通投资者的资金量、遵循了消费心理学的消费观、满足了投资者现金持有要求。互联网金融所形成的挑战则主要变现在三个方面：对传统金融业所带来的现实挑战、对互联网安全所带来的现实挑战、对产品项目开发带來的现实挑战。目前传统金融业仍占据主导地位，这是因为需求的旺盛，使其短期内受益。但是，互联网金融增势迅猛，使得传统银行感到竞争的压力越来越大。互联网金融对中国金融业而言是一次跳跃式的发展机遇，互联网金融的发展解决了中国金融的空白，激活了中国金融业发展的潜力，因此，互联网金融有助于整合规范民间金融。

参考文献：

[1]宫晓林. 互联网金融模式及对传统银行业的影响[J]. 南方金融，2013.

[2]谭天文，陆楠.互联网金融模式与传统金融模式的对比分析[J].电子商务，2013.