警惕，同质化会毁了P2P

□ 文/张建

警惕，同质化会毁了P2P

□ 文/张建

P2P是为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务的平台。P2P网贷行业是互联网金融的重要组成部分，其快速发展的势头吸引各界关注。

据第三方数据平台统计，2010年国内P2P平台数量为10家，2011年、2012年和2013年平台数量快速增长，年底分别达到50家、200家、800家；2014年底激增到1575家，截至2015年9月，国内市场P2P平台的数量达到2417家。

一方面是P2P平台数量快速增长，另一方面，竞争激烈的背后，是模式趋同的困扰和同质化日益严重带来的产品创新方面的弱化。同质化竞争，难以形成核心竞争力，这在一定程度上阻碍了P2P的持续性发展。

随着中国信贷行业的快速发展，中国P2P市场需求日益广阔，人们的投资热情越来越高，P2P行业市场发展潜力巨大，但是大量P2P同质性竞争的结果势必会拖累整个行业的创新发展。P2P企业只有构建差异化优势，细分市场寻求创新，专注于不同领域、不同人群，才能真正为P2P平台提升竞争力。

莫北/图

同质阻碍创新进程

在互联网金融崛起之初，依靠庞大的长尾市场红利，业内企业无论资质如何，大多能够得到快速发展。在此过程中，相关创新业务为人们的生活带来便利、并为投融资服务拓宽了渠道。由于崛起太过快速，众多平台同质化的业务设定，在行业高速发展、不断壮大的利好背后，产业也面临着无法逃避的同质化竞争难题，业务同质化弊端开始凸显。

以目前行业发展现状来看，无论是第三方支付还是P2P网贷平台，除行业中各平台在风控、征信等方面的完善推进外，同质化严重是相关行业存在的主要问题。

自去年以来，小贷、担保、典当、融资租赁、产业链金融等众多民营金融公司进军P2P行业，但很多企业盲目抄袭现有模式，没有形成核心竞争力。目前大量 P2P 平台的业务都集中在小额信用贷款和个人抵押贷款，而个人抵押贷款的主要标的物又多以汽车和房产为主，众多平台个人抵押贷款模式基本相似。

虽然整个P2P行业在不断往上走、融资规模不断扩大，但今年以来明显能够感受到创新逐渐减少，无论是资产组成、风控举措，产品种类大多是同质性的。

随着P2P行业不断发展，国家不断规范、整治，市场环境趋向良好，不少上市公司、国资或银行都纷纷加紧布局P2P业务，优先占领市场先机，抢夺市场份额。行业巨擘进军P2P领域，大幅度提升了行业的专业性，对企业的风控规范、资金流顺畅的要求越来越高，行业竞争越来越激烈，没有核心竞争力的企业将面临严峻的考验，行业重构在所难免。

重构创新能力需要差异化发展

互联网金融的核心是创新。企业在创新中有很大的发展空间，谁能在细分领域中提早做出成绩，谁就可以在行业内获得更大的竞争优势。

P2P创新不是模仿信贷、求大求全，而是要有更多服务机制和创新理念出来。各平台应积极开发差异化的商业模式和盈利模式，提供不同的信贷与增值业务，达到精准定位，形成自身优势，走“小而精”的路线，以摆脱被动局面。去年伊始，各平台便开始进行垂直市场的细分，利用线上互联网平台优势，将服务目标与市场细化，向差异化定位发展。

面对竞争形势，友金所悄然从投资客户的细分市场入手，以构建差异化优势。

这是友金所近期公布的一份数据，友金所自2014年10月上线至2015年11月27日，累计成交额24亿元，投资客户超21万人。其中，财务人士群体已占友金所投资客户总数的六成。无疑，这将为友金所构建差异化竞争奠定基础。

由于客户在教育从业背景、理财意识、资金储备上都要优于一般平台，也对友金所的产品设置、风险把控、客户体验提出了更高的要求。友金所根据这些高素质、严要求的客户人群的需求，更高标准地完善自身平台的产品设置、风险把控、客户体验等，来服务并满足更多具有理财需求的人，践行普惠金融，为投资者提供优质的金融产品和服务。友金所的专业体现在方方面面，专业的管理团队、专业的风险把控、专业的产品设计。

黑豆金服，采用的是A+AA风险管理体系—参考加拿大社区金融体系风险管理原则，委托外部机构针对产品类型规划研发B.P.L黑豆荚信贷风险控制系统作为独立风险管理体系，深入借款人生活形态规划合理严谨的风控审核评级流程，并战略合作专业典当公司，债权属地变现机构，共同架构风险管理核心，并邀请相关领域专业产业评估专家参与审核企业贷款合作。

目前的P2P行业，模式各异。一些平台力争在这个监管较少的时代尽量做大平台规模，用成交量带动平台人气，进而培养自己的忠实客户，而对于另一些有政府和国有企业背景的P2P而言，短期内更重要的是建立自己的风控和业务模式，对于业务规模和流量来说，由于提供了隐形或者显性的体制内担保，因此对投资者的吸引力相对而言更大。

在日后的发展趋势上，有国有企业和资源背景作为支撑的P2P，在发展的速度和质量上，将占有更大的优势，往大而全的路线走，用传统金融资源做大P2P规模，建立全行业的经验。而一般的P2P平台，则会在自己的细分市场中建立行业优势，在规模和速度之间保持一个相对的平衡，在自己的优势领域做好小而美的突破。两者各得其所。

自7月以来，监管层频频发文：国务院印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，国务院法制办下发《非存款类放贷组织条例（征求意见稿）》，最高人民法院颁发《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等。

有从业人士认为，在当前金融创新加速与混业监管机制不健全的过渡时期，监管规定对于行业发展利大于弊，对于规范行业发展具有重要指导作用。这些监管细则的陆续颁布，一方面使互联网金融的业务边界越来越清晰、行业规范化发展的同时，也正在推动从业企业的并购重组，而那些资质不足的平台，再也没有行业起步阶段的低门槛，为市场抛弃在所难免。

对于P2P网贷平台发展而言，虽然行业监管趋紧，但宏观层面来看，目前中国正处于产业升级发展的节点，在“互联网+”战略下，产业创新发展依然是行业主流。

在监管趋于严厉的背景下，P2P同质化重组并购或已成趋势，未来细化领域的产业金融创新将成为主要方向，在规避现有行业同质化竞争的同时，有望探索开拓出新蓝海。

日前，世界最大的P2P平台 Lending Club 推出了“共同贷款”产品，即两个人可以作为“联合借款人”向平台借款，并同时承担还款责任。这是在产品创新方面一种很好的尝试，对中国企业创新、突破P2P产品同质化严重的现状有很好的借鉴意义。

因国内的网贷行业发展尚未成熟，与西方成熟市场相比，资产质量报告、经营年报等接受社会监督的信息披露并非强制性，能真正做到主动披露的公司少之又少，部分数据也缺乏公信力，而这些都是P2P产业发展必须直面的现状。

当下，细化领域产业上的金融创新已成为互联网金融整体新环境下的大趋势—在目前监管与创新并行的氛围下，以特色模式打造优势、用差异化金融创新服务，去赢得规模化市场的金融创新发展，将呈现常态化。

园区式P2P、社交式P2P、小而美P2P等理论纷纷开始出现。其中，园区式P2P主要针对中小型企业融资服务；社交式P2P从社交软件角度挖掘市场；小而美P2P则更重视单一行业的做深做大。

虽然当下以上这些P2P类型尚未成为市场主流，但是这也一定程度上展示出中国P2P模式开始走向差异化发展。这对于中国未来P2P发展无疑有着极大意义。

中国P2P行业发展正处于一个瓶颈期，诸多P2P平台试水创新领域，揣摩P2P行业发展新思路。伴随着中国P2P行业运作的日益成熟，差异化日益显著，相信“十三五”期间中国P2P平台会获得更好的发展。