重点关注“一带一路”主题基金

冯迪昉

“一带一路”框架性文件在博鳌亚洲论坛2015年年会亮相后，带动相关主题投资升温。在基金发行上，直接以“丝路”命名的主题投资基金，也成为基金公司争相申报方向。对看好“一带一路”相关个股前景的基金投资者来言，重配港口、“大基建”概念股的基金值得关注，也可以参与申购相关主题基金。

博鳌亚洲论坛落下帷幕，会议期间，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。这一顶层设计规划使“一带一路”这一概念落到实处，为2015年深入开展“一带一路”建设指明方向。二级市场上，构成直接利好的基础建设、交通运输、机械设备等板块集体走高。

据估算，“一带一路”沿线总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。目前，各地方“一带一路”拟建、在建基础设施规模已经达到1.04万亿元。考虑到基础设施的建设周期一般为2至4年，2015年国内“一带一路”投资金额或在3000亿至4000亿元左右；而海外项目（合计524亿，每年约170亿美元）基建投资中，假设1/3在国内，2015年由“一带一路”拉动的投资规模或在4000亿元左右。

根据基金2014年四季度报告，在建筑业、电气设备、机械设备、交通运输，这四大行业持股占净值比例超20%的主动股混型基金达到18只。其中，海富通旗下5只基金均重点布局了这四大领域。海富通国策向导股票、海富通内需热点股票、海富通中小盘股票、海富通风格优势股票、海富通养老收益混合的合计持股占净值比例分别为33.98%、29.39%、25.14%、24.18%，、22.28%。另外，易方达资源股票和银华领先策略股票配置比例均超30%，集中度较高。

从“一带一路”顶层设计内容来看，港口作为基础设施建设的重头戏，有望成为21世纪海上丝绸之路推进的突破点。文件明确重点布局15个港口，A股市场港口类板块有望率先受益，重仓配置港口股的基金在短期内或有较好表现。数据显示，去年四季度，宁波港和唐山港分别获得华富基金和工银瑞信基金旗下4只主动股混型基金重仓配置。上港集团获得泰信基金旗下2只基金重配。盐田港和北部港湾分别获得长信双利优选混合和申万菱信量化小盘股票（LOF）青睐。另外，肮空股中，分别被6只和1只基金重仓持有的南方航空和东方肮空也值得关注。华泰柏瑞积极成长和信诚精萃成长持有南方肮空比例居前。

“大基建”概念股中，获得基金重点布局的企业主要为建筑及基础设施工程类公司，如受益于“走出去”的国际工程承包管理企业中工国际和受益于高铁出海的中国中铁。20只基金均在去年四季度入驻中工国际，中银基金旗下的中银美丽中国、中银增长、中银中国持有该股占净值比例居前。海富通国策导向股票和海富通风格优势股票大比例持有中国中铁。

与“大基建”概念股相关联的设备及配套类制造业公司同样潜力巨大。中联重科、柳工、三一重工、安徽合力分别获得16只、14只、13只、5只基金重仓配置。

作为工程机械行业、船舶及集装箱行业的龙头企业，这些公司将在海上丝绸之路建设中发挥重大作用，海外基建施工也将带来工程机械需求新的增量。广发制造股票、信诚深度价值、泰信发展主题股票重点布局了这条主线。