谨防个股分化背后的陷阱

杜瑶

主持人：本周我们经历了您多次提及的5月19日前后的时间节点，从目前来看，您对其性质是否有更为明确的判断了呢？未来又有哪些时间节点值得关注？

陈亮：上证指数本周前四个交易日探底放量拉升，其中5月19日的时间节点一举扭转了前期的跌势，4572点极值高点被刷新。我在最近几期文章中曾反复提及5月19日前后的时间节点。目前来看，属于一个低点向上转折的性质.

预期下周整体处于震荡盘升的上升时间周期当中，但其中特别需要注意的是5月22日盘中及下周初会有震荡（或小级别转折）出现，而关键的周尾的5月28日的时间节点，是否会成为某级别浪形的高点，甚至是否会成为中期极值高点的时间节点。

5月28日相对更重要一些，这个可根据我之前提出的两组时间序列做出判断：

时间序列8月28日-12月11日-15年5月28日-15年11月9日：此组时间序列中，2014年8月28日为2194点的大波段低点向上转折性质；

时间序列12月2日-12月18日-15年1月19日-4月7日-5月22日-6月18日-9月16日-10月20日；此组时间序列中，所显示的时间节点均属于小级别时间节点。

一句话：5月底市场会处于相对高位。5月底继续向上突破，则看6月16日一线了。

主持人：对于目前市场的运行结构您如何进行定义？

陈亮：我前期分析定义了两种可能的结构，4572点为中期顶点或仅为五浪（3）的顶点。

通过19日及其后的上升速度和量能表现来看，我倾向于中期顶点并没有真正出现，即4572点到4099点的下跌属于四浪调整。此四浪调整与3月上旬3336点到3198点的二浪下跌属于同一级别性质。

上证指数在4099点为子四浪调整结束，5月19日运行的是子五浪（3浪）上升。运行完子五浪（3）上升后，还会接着运行子五浪（4）调整，其后是运行子五浪（5）的上升，并最后出现中期顶点。

需要特别注意的一点是子五浪（5）最后的顶点不一定会超过子五浪（3）顶点，因为超大上升浪的最后一个细微五浪容易出现失败五浪的情况，所以需要注意.

当然，虽然中期极值高点未出现，但本周起，我需要开始提醒风险：一、中期大的调整，甚至是“踩踏式”下跌一定会来，只是时间早晚问题；二、本轮再次刷新收盘、盘中最高点后，极易形成日线级别的顶部结构；前几次都是化险为夷，但这次却不可掉以轻心，因为市场位置不同，股民获利程度不同，风险也不同。三、“一赚、二平、七亏”是铁律，需要多费心思考虑下如何在调整中使前期利润不缩水。

主持人：本周我们请到新浪财经名博的玉名。近期市场一路高歌猛进，而您似乎有着自己的担忧，能否跟我们分享一下？

玉名：好的。近期市场出现了异象，一方面是次新股频频拉升（占总涨停板个股数量的1/3），助推中小盘股指数节节攀升，创业板已经突破3500点，有些倒逼沪指的意味；另一方面是主板方面，沪指虽然重回4500点，但量能始终无法放大，处于6000-7000亿元水平线，而中字头的蓝筹股，大部分都没有回归前高位置。

在我看来，指数频繁的拉高，却没有量能，就容易导致高位解套盘和获利盘的涌出，就容易形成跳水的走势，这是需要股民注意的，也是缩量上行带来的结果。而个股的大面积分化，主要是资金集中坐庄创业板造成的，而主板指数调整不充分又拉回，导致没有引发新资金的补充。因此策略上要做多，但更要提防个股分化背后带来的诸多陷阱。

主持人：本周A股市场人气火爆，做多力量井喷致使连续数日每天逾百只个股封涨停，并于周四再度发力一举突破4500点压力，后市大盘还会继续创出新高吗？

金鼎：本周大盘能顶住新股申购压力，频频大幅拉升，实属不易。多头主力声东击西，在最不可能发动进攻的时间大举猛攻，打了空头一个措手不及，效果相当的好，这是要逼着这些打新资金高位接筹码的节奏。盘面上权重股和小盘股和谐共舞，再度充分体现了市场的赚钱效应，四浪调整顺利结束，随后将进入到第五浪上涨。

此次四浪调整到目前为止差不多20来天，在经过简单的调整过程中做了一个双底形态，周二以券商，保险为首的金融板块的上涨宣告了四浪调整顺利结束，五浪上涨将是整个大一浪中的最后一个上涨阶段，涨幅将稍稍小于三浪上涨，但也是赚钱的黄金时段。

盘面上表现很精彩，各方主力相继发力，大牛市把握住机会很重要，只要市场每天有百只以上的个股涨停，我们首先要考虑的就不是风险。

从大的思路上面来说，对于想参与从去年开始的这波大牛市的资金来说，眼下4000多点位置的震荡上行可能是最后一次入市机会了，想参与的资金现在就进来，以后再涨上去就不要在增加投入了。就目前看，这是整个大一浪上涨中的细分五浪上涨，5000点至5200点是本次上涨的目标位。

主持人：盘面虽然热闹火爆，但是对于大多数散户投资者而言，现在的操作将会面临“选择”？到底是买“权重股”，还是继续“买入中小市值个股”？

金鼎：就目前来看，无论是主板还是创业板，形态都保持正常，牛市就是这样，总是能够给人充分的惊喜，不过我们依然认为后市创业板比主板机会更大。

在互联网+成为国家意志以及推动中国经济转型持续发展的背景下，以创业板为代表的新兴产业担当了实现中国梦的伟大重任，从大局来看，创业板有望开启持续数年的牛市行情，这就是本轮行情分化的根源所在，预计这种局面还将持续。因此我们预计创业板指数将仍然是市场主角。

权重股只有在最后阶段才有机会，创业板和中小板中高成长个股中将依然会牛股辈出，同时中小创业板题材众多，除了“大互联”、IT板块近期暴涨外，其他的题材板块“补涨”也是意愿强烈，只要是符合国家政策扶持方向的都会有机会。