网贷投资注意风险

张利娟

2015年以来，各路资本涌入P2P。进入7月份后，P2P更是迎来行业爆发增长期。相关数据显示，P2P网贷行业在7月的成交额直破800亿元大关，再创历史新高。P2P平台更是如雨后春笋般涌现，几乎每天都有新的P2P平台成立。

然而，在行业快速发展的同时，风险也正在暴露，如何保护投资人的权益再次受到关注。

P2P风险日益凸显

第一网贷发布的数据显示，截至7月底，全国共有3846家P2P网贷平台，较6月底的3547家新增299家。7月，全国P2P网贷参与人数日均24.33万人，同比增长247.08%，环比增长31.51%，人气创历史新高。

业内人士称，7月P2P热度持续蔓延的一大原因是股市受挫，投资人变得相对理性，P2P资金回流效应明显；另一方面，7月互联网金融监管落地，其中对于P2P的监管增强了投资人对P2P的信任。

然而，另一份报告显示，2015年7月，新发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的平台126家，与历史最高月份2015年6月齐平；问题平台率24.13%，创下历史最高纪录。

因此，P2P在成为传统金融机构强有力补充的同时，也在逐步改变投资者的理财认知，但它所存在的风险也不能忽视。

“金融之所以能赚钱就是赚风险溢价，所以网贷平台根本没有改变金融风险的传染性、管理性和突发性。因此，风险披露和风险控制成为P2P平台保护投资人收益的重中之重。”在7月29日首届江苏互联网金融投资者权益保护高峰论坛上，南京大学商学院副院长裴平说。

P2P平台要加强风控

7月18日，中国人民银行、工业和信息化部、公安部等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。作为中国首个官方互联网金融监管意见，《指导意见》明确指出，网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受《合同法》、《民法通则》等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。

《指导意见》还强调了P2P网贷的信息中介性质，个体网络借贷机构主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。

北京市网贷行业协会秘书长郭大刚指出，随着监管细则的陆续推出，互联网金融行业已经告别野蛮生长，未来整个行业的发展势必将更加规范，这也对现有从业者提出了更高、更严格的要求。

“就实际业务的微观层面，为更好地保护投资人权益，互联网金融平台仍有很多事情可以做，如保障操作环境和资金的安全、完善信息披露机制、提升平台本身的运营能力等。”积木盒子法务总监郭洪伟说，“同时，还应加强行业建设，通过一些自律组织来规范和监督平台运营，强化从业主体的自律。”

翼龙贷董事长王思聪认为，严格风控把关才能最大限度地保障投资者的资金安全，“翼龙贷通过建立一套严格的风险控制体系，对资金风险进行甄别、预防、规避和化解，通过大数据和智能运算将资金分散给多个借款人，全面监控流程，最大限度地降低投资人的风险。”

投资人要理智选择P2P

虽然各家P2P平台在宣传时都将自己的风险控制作为重点，都说自己是最安全的，但是投资者在选择平台时还是应该理性一点，不能只看表面较高的收益和P2P宣传的风控模式。

郭大刚指出，普通投资者在投资P2P平台时，首先应选择大型平台，如陆金所、宜信等公司，收益率偏向平均收益，风险会比较小。其次，从资产角度来说，应该秉承小额分散的投资策略，可以偏重消费类的项目，其出问题的概率会小很多。如果对接企业融资类的项目，则要选择自己熟悉的行业，尽量避免不熟悉的行业。在平台筛选方面，要尽量选择透明度、公开度高的机构，其投资风险较低，问题暴露早。

輕易贷CEO李昂则认为，投资者在选择P2P平台时要理智，不要只关注收益率，在P2P平台进行理财时一定要知道自己借出的钱流向了谁的口袋。同时，还需要知道所投资的平台是否有资金实力作风险应备以及应备金额所占平台未还贷款金额的比例，并且应备金一定是平台可以随时支配并未被质押的可流动资金。

据了解，如果平台的活期应备金是10亿元，平台未还贷款也是10亿元，那么其活期应备金与平台未还贷款的比例是1：1，即使其未还贷款全部违约，平台也有足够的资金来保障你的本金。如果平台的活期应备金是1000万元，平台的未还贷款还是10亿元，那么活期应备金与平台未还贷款的比例是1：100，这表示只要平台有超过1%的违约，平台就没有足够的现金对你进行偿还，提现就会出现困难，理财的本息就会受到影响。

“投资者在进行P2P理财的时候最需要清楚的一点就是你的本金是否安全，一定要在本金安全的前提下再去追求收益率。”李昂称。

懒投资总裁陈裕殷表示，投资者应该多学习投资知识，不要盲目投资。对于存在以下情况的平台要格外注意：有自融标嫌疑、年化利率太高（超出行业平均利率）、信息披露不全或成立时间不超过六个月等。

互联网金融是一个新兴行业，投资人也是比较新的一个投资群体。“互联网的作用之一是降低了投资门槛，但是金融领域投资与风险共存，如何更好地判断和认知风险是投资人的必修课。而风险又是个很抽象的概念，需要投资人能够主动地去多了解一些投资项目信息并进行判断。投资人要合理进行资产配置，不要把鸡蛋放到一个篮子里。”郭洪伟告诉本刊记者。