“一带一路”战略契机下我国钢铁企业对印尼的直接投资

■ 赵国华 河北师范大学 陈 岩 石家庄铁道大学

当前，我国钢铁企业面临产能过剩、环境约束的两大压力，急需找到突围之路。“一带一路”战略的提出，在一定程度上为我国钢铁企业“走出去”提供了机遇。印尼作为东盟最大的经济体，具有吸纳中国钢铁企业直接投资得天独厚的优越条件，在“一带一路”战略契机下，有必要探讨我国钢铁企业开展对印尼直接投资的若干问题。

一、“走出去”是我国钢铁企业摆脱困境的必由之路

（一）钢铁行业产能过剩，同质化竞争加剧，部分企业经营困难

近年来，我国钢铁企业的数量大幅增加，规模不断扩大，导致了我国钢铁行业出现严重的产能过剩。中国工业行业产能利用率在78%左右，而钢铁行业的产能利用率只有67%左右，远低于中国工业行业平均水平。钢铁行业产能过剩带来的直接问题就是钢铁企业的利润低下、企业经营困难。据中国钢铁工业协会统计数据显示，自2011年以来钢铁行业一直在盈亏线附近徘徊，有的企业甚至亏损严重。同时，钢铁企业同质化竞争状况严重，企业产品市场细分程度差，新产品研发能力弱，缺乏有市场竞争力的高精尖产品，导致产品竞争激烈程度加剧，企业利润空间进一步减少。在高产量、低需求的双重因素叠加下，国内钢材价格仍将低位运行，企业盈利能力难以明显改善。

（二）钢铁企业环境污染严重，产能面临外移

钢铁行业排放的二氧化硫、氮氧化物和烟（粉）尘占工业排放的接近四分之一，是大气污染物排放的重点行业。以我国钢产量最大的河北省为例，河北省是钢铁大省，也是大气污染严重的省份。国家环保部公布的“全国74个重点城市空气质量”月度排行和季度排行显示，全国10个污染最严重的城市河北稳占六七个，这与河北省钢铁行业占比大有很大关系。2015年河北省出台了钢铁等工业大气污染物排放地方标准，新标准大幅收紧了颗粒物和二氧化硫等排放限值。相当一部分钢铁企业不能满足环保新标准要求，产能面临外移。

（三）铁矿石资源长期供给形势不容乐观

我国铁矿石资源匮乏，进口量巨大，对外依存度高。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2014年中国铁矿石对外依存度达到78.5%。我国铁矿石品位低，大型矿床少，中小矿床多，保有储量占资源总量比例低，可采储量有限，铁矿石长期供给形势不容乐观。

（四）国际贸易摩擦增多，出口难度加大

由于国际经济复苏缓慢，国际贸易保护日益加剧，国外对我国钢铁产品出口频繁发起反倾销和反补贴调查，使我国钢铁产品出口难度加大。特别是东盟部分国家，对我国钢铁产品出口反应较为强烈。我国钢铁企业的贸易伙伴主要集中于东盟和韩国，东盟国家贸易保护力度的增加势必影响钢铁企业的出口。在扩大出口困难的情况下，“走出去”则成了我国钢铁企业摆脱困境的必要选择。我国钢铁企业“走出去”不但能够化解国内过剩产能，减轻国内污染，而且从长远看，我国钢铁企业“走出去”，在当地设厂、当地生产能降低我国铁矿石的对外依存度、减少国际贸易摩擦。

二、印尼对我国钢铁企业“走出去”的吸引力

印尼位于亚洲东南部，由17508个岛屿组成，面积约190万平方公里，海洋面积约316平方公里。印尼人口有2.37亿，为世界第四人口大国。印尼共有30个省、2个特别行政区和1个首都地区，首都位于雅加达，其他重要城市包括泗水、万隆、棉兰、三宝垄和巨港等。2013年印尼的GDP为9084万亿印尼盾，约合7570亿美元，经济增长率为5.78%。从投资环境来看，印尼的投资吸引力主要有以下几方面：

其一，政局稳定。近年来，印尼政府积极惩治腐败、努力发展经济、维护国家安全，取得了较为明显的成绩，政局保持了稳定。在惩治腐败方面，印尼政府加强了对政府官员财产收入的监督，政府廉洁程度提升；在经济发展方面，对国外直接投资采取了更加开放的政策，促进了本国经济的发展；在维护国家安全方面，加大了对恐怖主义活动的打击力度，减少了民族宗教冲突、疏解了地区分离倾向。根据联合国的统计，印尼社会治安十分稳定，是全世界刑事犯罪率最低的国家之一。

其二，自然资源十分丰富。印尼的主要资源有石油、天然气、锡、铝、镍、铁、铜、金、银、煤等，储量均十分丰富。其中，煤、镍、铁、金是国际市场的重要供应产地。印尼的采矿业占GDP的比重很高，是印尼重要的出口创汇产业，也是印尼财政收入的重要来源，为印尼的经济发展做出了很多贡献。采矿业吸引了许多国外投资，是印尼第一大外商投资产业。2014年1月12日，印尼政府颁布的未经加工的原矿禁止出口的禁令正式生效，并要求外国投资者在印尼建立矿产冶炼加工厂，这将会使得外资更多地进入矿产下游行业。

其三，市场潜力大。印尼幅员辽阔、人口众多、自然资源众多，具有良好的经济发展基础。近年来，印尼政府出台了中长期经济发展规划，经济发展较为迅速。随着印尼国内中产阶级数量的不断增长，印尼国内的消费需求也在不断增长，国内消费已经成为了经济发展的重要拉动力量。同时，印尼政府大力推进基础设施建设，重点发展交通、通讯等基础设施项目，巨大的基础设施建设需求给外商投资带来的很多机遇。

其四，地理位置重要。印尼处于亚洲和大洋洲之间，扼守马六甲海峡，地理位置十分重要。马六甲海峡是连接太平洋和印度洋之间的海上通道，许多国家进口的石油和重要战略物资都要经过此处，被称为“海上十字路口”。印尼是东盟最大的经济体，对于东盟国家有较强的影响。加强对印尼的直接投资，可以便利地开发其他东盟国家市场和辐射其他国家市场。

其五，有丰富廉价的劳动力。

根据2010年印尼人口普查数据，印尼的人口为2.37亿，是世界第四人口大国，拥有丰富的劳动力。印尼的劳动力成本较低，有利于国外投资企业降低成本，对国外直接投资有较强的吸引力。

其六，市场化程度较高。印尼有着较为完善的法律法规体系，经济的市场化程度较高。政府主要通过经济发展规划和经济政策对市场进行引导。2011年印尼政府发布了《2011-2025印尼经济发展规划》，提出了重点建设六大经济走廊的计划。这六大经济走廊是爪哇走廊——工业与服务业中心，苏门答腊走廊——能源储备、自然资源生产与处理中心，加里曼丹走廊——矿业与能源储备生产与加工中心，苏拉威西走廊——农业、种植业、渔业、油气与矿业生产与加工中心，巴厘-努沙登加拉走廊——旅游和食品加工中心、巴布亚-马鲁古群岛走廊——自然资源开发中心。印尼的外汇管制较为宽松，印尼盾可自由兑换，外资可以自由转移。

其七，优惠政策。印尼为了吸引外资，出台了许多优惠政策。包扩外商投资企业免征进口关税、出口产品的原材料实行退税、特定行业和大规模投资所得税减免、所有制造业均允许外资拥有100%股权等。其中，为了提高本国的钢铁产能，印尼对投资建设钢铁工业和炼油厂的外商，给予了长达15年的免税期和2年期的减税50%的优惠。此外，对投资于“六大经济走廊”地区发挥比较优势的产业提供税务补贴，鼓励当地规划产业的发展。

三、我国钢铁企业对印尼直接投资可能面临的问题

虽然印尼对我国钢铁企业有很大的吸引力，但我国钢铁企业在对印尼进行直接投资时，也要注意可能面临的问题。我国钢铁企业对印尼直接投资可能面临问题的主要有：

一是基础设施滞后。基础设施滞后是印尼吸引外商投资的瓶颈。基础设施滞后主体现在物流成本较高、通讯条件较差、电力供应难以满足需求等方面。印尼为群岛国家，与其他国家陆地接壤面积小，主要运输方式是海运和航空方式，存在港口装卸能力不足导致货物滞留的问题。印尼目前的用电普及率不到四分之三，仍有四分之一多的人口没有用上电，即便是在印尼首都雅加达，也偶尔会有轮流停电情况的发生。

二是基础工业落后。印尼的一些基础工业还比较落后，产业链上下游配套不完备，影响了部分制造业企业扩大再投资。印尼的制造业有30多个不同的门类，但工业化水平还不高。印尼最大的钢铁企业是国有的克拉卡陶钢铁公司，年产量约为300万吨，不到河北钢铁集团的十三分之一。

三是政府低效和腐败现象仍然较为严重。虽然印尼政府在惩治腐败方面做了很多工作，政府廉洁程度提升，但政府低效和腐败现象仍然较为严重，部分领域如采矿业行政管理仍然较为混乱，税费繁杂，在一定程度上影响了外商投资的吸引力。

四是地方政府与中央政府的利益诉求不甚一致。印尼采取民主选举的方式产生政府首脑，印尼总统与地方政府首脑都是民主选举产生，因此会有地方政府与中央政府的利益诉求不甚一致的情况发生。印尼中央政府批准的投资可能在地方政府方面还会遇到一些阻碍。另外，投资所在地的民众由于各种原因也会与投资方产生一些利益上的冲突。

四、我国钢铁企业对印尼直接投资的策略

第一，推进创新组织形式，“联合走出去”。由于我国钢铁企业面临压缩产能与“走出去”两个战略目标，所以需要统筹考虑，创新组织形式。国内钢铁企业可以借鉴2007年武钢、宝钢、鞍钢、首钢四大钢厂按股权比例出资组建企业“联合出海”的形式，成立以大型钢铁企业为龙头，吸纳其他中小钢铁企业组建股份公司“联合走出去”。同时，国内一些地区在对中小型钢厂进行压缩产能时，由于涉及到利益问题，往往存在很大障碍。因此，可以考虑“以产能换股份”的形式，将需要压缩产能的中小型钢厂的资产按一定的比例折算成投资公司的股份，实现压缩产能与“走出去”两个战略目标的双赢、共进。

第二，制定正确决策，有效控制风险。对外直接投资存在着一定的风险，加之国内一些钢铁企业在这方面缺乏经验、信息和人才，因此宜采用稳妥的策略，在多方论证、充分调研、分期投入、控制风险的基础上扎实推进。引导我国钢铁企业建立健全对海外投资项目的保障和监督机制，制订各种预案，努力做到“进得去、管得住、退得出”。政府各部门为钢铁企业对外直接投资提供信息、投融资等多方面的支持，协助钢铁企业适应东道国的投资环境，制定正确的投资战略决策，有效控制对外直接投资的风险。

第三，制定正确决策，加强战略协同。对外直接投资具有较大的风险性，因此需要凝聚各方面的合力，实现优势互补、合作共赢。钢铁企业对外直接投资涉及金融、物流、港口、铁路、海运等多个环节，与以上领域的国内企业组建战略联盟，不仅可以降低海外投资成本，还能形成对外直接投资的合力。我国钢铁企业在进行对外直接投资时，应该尽量吸收五矿集团、中钢集团等大型国内贸易公司和各省贸易公司的参与，建立协作分工、互利双赢的战略性合作关系。从参与国际市场的开拓和竞争经验方面来看，历史悠久的大型贸易公司更有优势，并且大型贸易公司强大的融资实力和丰富的国外公司管理经验，可以最大限度地降低钢铁企业的资金压力和投资风险。同时，加强与商业银行、投资银行等金融机构的合作，充分发挥资本市场的作用，根据项目特点和资金需求，采用更为灵活的融资方式，降低企业财务风险。

第四，用好、用足国家相关政策。2013年10月15日国务院印发了《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》。意见中对消化国内产能、鼓励企业对外直接投资给出了许多优惠政策，我国钢铁企业要用好、用足国家相关政策。例如，在信贷方面，积极争取金融机构对对外直接投资的贷款，降低融资成本；投保海外投资保险，降低投资风险。在财税政策方面，积极争取中央财政对压缩过剩产能的资金支持，同时，用好兼并重组的税收优惠和向境外转移过剩产能的企业出口设备及产品享受出口退税政策的优惠。

第五，处理好与当地政府的关系，承担社会责任。我国钢铁企业对印尼直接投资不但要与印尼中央政府密切合作，还要处理好与当地政府的关系。关注他们的诉求，争取他们的大力支持。我国钢铁企业要利用对印尼直接投资的机会，将国内成熟的先进技术带到印尼，增强自身的竞争优势；同时采用先进的技术工艺，尽可能减少污染，保护当地的环境。另外，我国钢铁企业还要承当起社会公共责任，注意保护当地民众和雇员的利益，尊重当地的宗教和生活习惯，尽可能多地参与修建学校和公路等公益事业，树立中国钢铁企业良好形象，为企业的长期稳定发展打好基础。▲