论当代虚拟电子货币的前景

刘益成

【摘 要】比特币、莱特币的诞生开启了现代虚拟货币的新时代，而对于这些新生金融工具，我们应该理性地看待。对于莱特币的性质定义学术界目前仍未达成统一的共识，仁者见仁，智者见智，它到底是不是货币也有很多争论。而关于这种虚拟电子货币的到底将对我们产生什么影响，它能否生存下去的问题，值得我们思考。

【关键词】莱特币；非中心化；匿名数字货币；矿工；价格泡沫

一、引言

2009年，第一枚虚拟电子货币，而这样一种来自电子运算，基于p2p、点对点技术，以一组复杂的计算机代码作为承载对象的新型虚体工具早已成为国内经济学家们关注的热点话题，对于这一创新型货币，社会各界褒贬不一。而比特币的弟弟“莱特币”——目前全球单值与总市值均位居第二的虚拟货币——它受到的关注要少的多。本文围绕比特币的孪生货币“莱特币”，通过分析它的性质，组织结构，开发方式及在现代金融领域中的作用来讨论它的未来展望，以推测包括比特币、红币等在内的当下全球虚拟电子货币体系的生存前景。

二、“莱特币”（Litecoin）与“比特币”（Bitcoin）的产生与设计原理

2008年一匿名为中本聪的人在密码学评论组上发表了一篇论文，阐述了他对于电子货币比特币的构想，2009年1月3日，创始人中本聪开发出了第一批（50枚）比特币，从此比特币诞生。比特币是一种完全开放的、基于P2P、点对点技术的世界上第一个匿名数字货币。它的产生方法来自一个网络开源程序，通过对一个极其复杂的数学问题求解来生产比特币。程序会根据全球所有参与求解的“矿工”所使用计算机的运算力之和调节求解难度，使每10分钟产出一个解，在最初每得出一个解则对求解人奖励50单位的比特币，即固定地每10分钟全球就有50枚比特币产生，而在4年后这一比例减半，每得出一个解获得25单位比特币，依次类推，最后一个产出比特币的解将在2014年，此次产出将为0.00000001单位比特币，从此比特币产出宣告停止。这一设计将使比特币总量永远保持为2100万个。而莱特币便是比特币的另一个翻版，2011年10月7日莱特币通过Github的开源客户端发布，它同样基于p2p、点对点技术，以运算求解开发“莱特币”，它于比特币的区别仅在于使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，每2.5分钟产出一个解，至开发截至时货币总量将为8400万个。因此，莱特币数据块的生成更加频繁，能处理更大的交易量，并且更加安全。除莱特币外全球还有至少60种模仿比特币的虚拟货币，但是其中莱特币的规模远远超过其他同类。由于开发莱特币等虚拟货币的过程与挖掘矿石十分相似，人们形象地将求解莱特币的人称为“矿工”，矿工使用的求解工具称为“矿机”。挖矿具体过程是下载专用运算软件通过计算机显卡进行哈希运算，如果计算到”爆矿“的值，则得出解，目前莱特币算力增长很快，仅仅几台计算机已经无法挖到矿，因此矿工们需要加入矿池，汇集所有的算力使爆矿机会增加。

三、莱特币的特点

对于莱特币的性质定义学术界目前仍未达成统一的共识，它到底是不是货币也有很多争论，莱特币具有典型的非中心化，它的发行没有任何一国或金融组织的承兑保证，也没有政府提供信用支撑，它只是一种私人开发的虚拟工具，而且没有任何如贵金属类的一般等价物作为支撑，因此有人认为其存在金融泡沫，但对此美国投资公司ConvergEx Group的chief market strategist， Nick khosla 却认为这无关紧要，因为黄金在某种意义上也同样缺乏透明度。但与传统的各国货币相比较，这也是莱特币的一大优势，因为它的发行完全脱离政府的掌控，且总量固定，因此莱特币不受政府政策的干扰，它将保持稳定的购买力，随着世界经济总体缓慢的通货膨胀，莱特币由于其固定的数量将会相对保值，从而获得通缩的性质，这对于当前“量化宽松”、“货币贬值”等问题的解决是一个积极的信号。

在货币安全方面，莱特币的开发过程和支付过程都具有超过普通货币的安全性。在开发过程中，它不可能被伪造，莱特币是一连串复杂的求解代码，它通过挖矿来获得货币而不是印刷，这从根本上杜绝了“假币”的产生，这是它的优点之一。在支付过程中莱特币使用地址和私钥来交易，这好比密码和钥匙，这些地址和私匙的组合排列有上亿种可能，很难破解，提高了安全性。不过即使是非中心化的支付系统，莱特币系统仍然受到“51% Attack”的威胁，即使用全网的51%以上的算力进行运算构建一个区域链与全网赛跑，一旦成功将能掌控莱特币，这将造成严重的后果。虽然“51% Attack”发生的概率很小，但是对于一个公共虚拟货币系统来说，这样的漏洞是不应该被容忍的。

四、莱特币的前景分析

从目前各国的法律层面上来讨论，莱特币是合法的，但它不是任何国家的法定货币，还游离于货币与虚拟商品之间，无法作出准确定义，各国对虚拟货币大多持观望态度。但就其根本的属性来研究，莱特币尚不具备成为法定货币的条件：

1.对于莱特币的性质定义学术界目前仍未达成统一的共识，它到底是不是货币也有很多争论。而莱特币只是虚拟的抽象化的一串电子地址，无论对实体经济还是虚拟经济都毫无作用，它仅仅是一个价值符号，各国的纸币能够作为有效的价值符号充当货币是因为它有一国政府的最高信用承诺做支撑，并且有大量的具有实际使用价值的物品做储备，如最常见的黄金储备。而莱特币没有任何使用价值，同时没有任何的等价物储备，可见把莱特币作为货币是极不理性的。

2.当前莱特币对真实货币兑换率过高，已撑起巨大的泡沫。2014年莱特币对人民币兑换率曾升至1：138而比特币更是高达1：3400且走势仍然坚挺，这已经远远超过了其本身价值，导致莱特币目前过高价的因素有二个：一个室散户盲目地跟风投资，二是实力雄厚的套利者故意斥资炒高。一旦莱特币涨到了一定的高度，套利者择机卖空回笼资金，莱特币市场将面临“黑色星期五”的跳水式崩盘。当前的各种虚拟货币市场包括比特币、莱特币等普遍存在价格泡沫，并且随着虚资金市场资金规模的加大，莱特币有牵连实体金融市场的风险。

3.莱特市场的监管盲区易滋生犯罪活动。现在许多国家还没有出台相关法规对莱特币进行监管，完全匿名化的支付方式使它成为了犯罪者的首选，他们可以利用莱特币为掩护进行洗钱活动并购买非法物品，这一副作用已经初步显现，泰国、俄罗斯已对虚拟货币采取警示态度。而即使有国家制定法律对莱特币实施监管也很难奏效，因为它的去中心化、匿名支付和公密匙特点将让政府监管也无从下手，这很明显是莱特币法制化道路上一个难以克服的障碍。

五、定性与结论

新生事物的产生通常都要遭受到一些争论，本文论述的不仅局限于莱特币的现况，目的是以莱特币为样本分析预测包括比特币、莱特币、红币、美卡币、元宝币等所有的衍生虚拟货币市场的未来前景，而这些数字货币本身没有任何价值或使用价值，它们是缺乏必要信用支撑的价值符号，这一致命的缺陷已撑起巨大的价格泡沫，这些数字化货币的尝试很可能在不久之后以价格泡沫破灭而告终。

参考文献：

[1]于江.新型货币“比特币“产生、原理与发展.吉林金融研究，No，5.2013

[2]维基百科.http：//baike.baidu.com/subview/5784548/12216829.htm

[3比特币家园网.http：//nt06.aliyouhuo82.cn/endprint