大额存单利率可以商量

康宁

大额存单来了，投资理财又多了一个渠道。

6月2日，央行正式对外发布《大额存单管理暂行办法》，并从即日起开始执行。专家称，大额存单的推出，意味着利率市场化再下一城，下一步就是放开利率浮动上限了。

大额存单是什么？和定期存款有什么区别？如何用它理财？

大额存单有两个突出特点：一是可以自由转让，二是可以自定利率。普通的定期存单，你的存款只能到期取出，如果中间要紧急用钱，只能放弃定期利息，不能转让变现。大额存单虽然也是存款，但不仅允许买卖流通，市场价格还可以波动，资产流动性比个人定期存款高不少。

更重要的是，大额存单可以让银行自由决定利率高低。现在存款利率虽然允许上浮，但仍有上浮比例的限制。如果办理大额存单，储户可以和银行协商利率，其性质更像大家比较熟悉的银行理财产品。

早在上世纪90年代，我国银行就发行过大额存单。但由于当时金融结构过于单一，这个少有的利率上浮理财途径非常受欢迎，造成了存款“大搬家”的局面，于是被央行叫停，直到现在才重新启动。

央行规定，个人买大额存单门槛为30万元，机构的标准为1000万元，期限从1个月到5年分为9档。虽然门槛比理财产品高，但大额存单的本质是存款，风险比理财小。如果你在几个银行存了定期存款，不妨把它们集中起来，跟银行协商利率办理大额存单。业内估计，一年期大额存单的利率约在4.1%—4.2%，时间越长、金额越大，利率就越高。

当然，随着存款保险制度的出台，大家逐渐意识到，银行存款也不是百分之百安全，银行一旦破产，个人最多只能拿到50万元赔偿。但这种风险基本不用百姓担忧。银行是我国金融体系的根基，银行破产会造成金融市场的巨大动荡，国家不会坐视这种情况发生。存款保险制度是中国金融体系不断完善的表现，并不意味着银行破产风险增加。

大额存单登场的意义也在于此，它标志着中国利率市场化走出了非常重要的一步。今年央行两次宣布降息，但同时给予银行更大的利率上浮权限，结果降息之后存款利率不降反升。百姓第一次感受到了利率市场化的神奇。而作为利率市场化的必经之路，大额存单也会产生同样的效果——银行有了更多自主权，同时也要为自己的决策买单。

20世纪末中国银行业扭亏为盈之后，就陷入了百姓的诟病之中，“躺着挣钱”“为富不仁”等指责屡见不鲜。原因并非竞争不激烈，而是竞争不自由。在过去高度管制的金融体系下，银行间同质化严重，围绕服务等附加项目的竞争并不能反映銀行作为金融机构应对风险的能力。

而利率市场化的核心就是风险自负。大额存单这类更高收益率、更高流动性的产品背后，是银行对自身风险抵御能力的自信。未来，随着金融改革的深入，类似产品会越来越多，金融机构之间的竞争也会更加激烈，最终受益的，还是社会公众。

面对这一轮徐徐拉开的金融改革大幕，你准备好了吗？