烟草企业业绩评价指标系统的选择

王蕊

对中国烟草业具有重要历史意义的国务院57号文（2005年），为中国烟草国有资产管理奠定了法律基础。文件规定中国烟草总公司对所属企业履行出资人权利，承担烟草行业国有资本保值增值责任。这一政策除为中国烟草企业建立现代产权制度、提高行业整体竞争力，促进烟草行业持续健康发展的目标任务提供政策支撑外，还为中国烟草业收入分配制度的改革明确了方向，即：以企业业绩为基础，积极推进企业报酬激励机制的创新。而实施这一改革的关键问题在于选择合理有效的业绩评价指标系统。

时至今日，中国烟草企业目前还处于三级法人体系（总公司、省级（工、商）公司、地级（商业、复烤企业）公司、部份卷烟工业企业，总公司对下级公司考核依然采用层递方式进行。目前中国烟草企业业绩评价的依据主要有财政部等四部委于1999年联合发布的《国有资本金绩效评价规则》，将业绩评价指标分为基本指标、修正指标及评议指标三大类。之后增加了国有资产经营管理业绩考核，主要从总资产贡献率、净资产收益率、对外投资收益率、固定资产收益率、成本费用利润率、流动资产周转率、不良资产比率、国有资本保值增值率共8大指标考核国有资产运营管理，考核指标更多针对企业价值的考核。2006年总公司下发的《烟草行业企业竞争能力评价评价指标体系》虽有所丰富和完善，在市场、品牌、无形资产、人力资源等方面有所反映，但其中绝大部分为财务评价指标。随着经济的发展，当今世界烟草发展空间日益受到挤压，人们对健康意识的日益增强、对环境影响的愈加关注，国外烟草公司日益增强的竞争压力，中国卷烟工商业唯有不断进行创新， 把优势企业“做大做强”，才可能在未来卷烟市场的激烈竞争中得以继续生存和发展。在这一背景下，如果仍局限于财务指标的计量与评价上，而不包括非财务指标评价，那就无法将企业的实力完全体现出来，也就无法与当前形势需求相适应。当前，存在于我国烟草企业财务指标评价系统的缺陷主要有以下几个方面：

1、财务指标评价系统存在短视现象，这导致企业管理者存在只注重自己任期内的短期业绩，不注重企业的长期价值创造。

2、财务指标只反映过去的财务状况和经营成果。过去的财务成功不能保证未来的财务成功，如果仅仅用其来指导和评价信息时代的烟草企业就显得力不从心，因为中国卷烟市场必将与国际烟草市场不断融合，信息时代的烟草企业应该是开放的，而非现行封闭的高度计划指令下企业，十年前，其订货就实行网上交易，但在烟草专卖制度下，其开放度有限，一旦完全开放，烟草企业投资于顾客、供应商、雇员、工艺、技术和革新以完成创造未来价值的就显得尤为重要。当前由于地方利益驱使，限制和封锁外地烟草制品的流通，进而导致区域产品多，而规模小，集中度低，市场分割等一系列问题。而在垄断下的财务指标，反映的是高于国际卷烟制品平均水平，而一旦打破封锁，那以财务指标为主的业绩评价系统来评价企业实力将会使企业无所适从。

3、财务成果未考虑时间价值就纳入财务指标评价系统。

传统指标的计算将国家和企业资本成本加以扣除，所以在成本的计算方面存在着不完全的状况，对企业创造出来的价值不能做出准确有效的判断；传统指标的计算以会计报表信息为基础，而会计报表信息对企业业绩的反映本身就存在部分失真。这表现在公认会计准则的一些规定，使得管理者可以通过盈利管理的方式来操纵利润。使企业在计算财务成果时，不考虑国家投入的资本金和企业资本金的时间价值，很多企业的利润低于资金成本，实际上已经是亏损的，但是企业依然需要缴纳所得税。这种企业其实只是消耗了更多的资源，但是并未对经过做出过多的贡献。在创造财富之前，企业一直在消耗财富，许多企业忘记了这个基本原则，他们只关心常规的会计利润。这变相保护落后，对优势企业做大做强带来极大阻力。

4、给企业带来长期竞争力的无形资产无法纳入财务指标评价系统。

新的会计准则对企业无形资产的确认和计量做出了严格的限制，所以企业的无形资产没有在财务报表中得到有效的体现，而这些刚好是信息时代考量一个企业长期竞争力的关键因素。现全国烟草企业中只有少数企业就产品作过无形资产评估，在会计报表中没有体现，更没有纳入业绩评价体系中。

5、 财务指标评价系统在环境影响等或有事项方面的评价缺失。

企业与环境这两者之间的关系是十分密切的，环境于企业而言可以影响到其生存与发展：一方面环境本身造成的影响，另一方面是因环境而来的其他方面的问题。吸烟有害健康已成为人皆尽知的常识，环境、人体健康影响等或有事项对企业生存和发展影响状况关系到一个企业能否持续经营的问题，如一个企业在环境、人体健康影响等或有事项风险损失极大的影响到持续经营。那么，基于持续经营基础上的财务指标评价系统就毫无意义。

烟草企业的管理层越来越需要在激烈的竞争环境中重视经营决策，像产品质量、交货速度、可信度、售后服务以及顾客满意度这类非财务指标是传统业绩评价指标无法衡量的。而烟草行业十分明显的规模经济性，仅仅以财务指标为主的业绩评价更是不足以反映整个企业的状况。如果只重视财务业绩的指标评价和评价指标的价值，而对非财务的指标不加以重视，很可能会导致企业因为缺少财务弹性而导致财务失效，不利于企业的长远健康持续发展。所以，烟草企业对当前的企业业绩评价体系的改革和完善就显得非常必要且势在必行。企业对业绩指标评价体系的设置，可从财务、顾客、内部业务过程、学习与成长、环境等五个层面进行：

1、从财务层面，我们可以以资产负债表、利润表、以及现金流量表为依据，设计并计算出综合财务指标进行评价：

⑴偿债能力指标，包含了短期和长期偿债能力两个具体指标。短期偿债能力指标有流动比率、速动比率、现金比率；长期偿债能力指标有资产负债率、产权比率、权益系数、利息保障倍数、现金流量债务比等

⑵营运能力指标。如应收、应付账款、存货、流动资金产、非流动资金产等的周转率，应收、应付账款存货、现金转换的周转天数等。

⑶企业经营绩效的市场指标。如每股收益、市盈率、市净率、股利支付率等。

⑷风险指标。如经营杠杆、财务杠杆、利息保障倍数等。

⑸经营增长指标。如总资产增长率、利润增长率、销售收入增长率等。

2、从顾客层面我们可选取市场份额、顾客保有和忠诚度、顾客获得率、顾客满意度、顾客盈利性等指标进行评价。

3、从内部业务过程层面我们可以选取创新过程、经营过程、售后服务过程等指标进行评价。

4、从学习与成长层面可以选取员工能力，信息系统能力，激励、授权和目标绑定等指标进行评价。

5、从环境层面可以选取，生产经营环境污染等级、防治污染投入、职工职业病害多发种类及人群比重、产品安全可靠度评价等。

作为国有独资企业，在现有三级法人体系下，确保国有资产的保值和增值是生产经营的最基本责任，我们一方面要加强对国有资产起监管作用的财务指标评价体系，另一方面也要防止一些烟草企业在日常运作中采取多种多样的非财务指标评价体系，行业应规范现行评价指标，评估它们对公司业绩的价值，同时要注重开放性，即留有余地将某些非财务指标纳入和退出，以确保纳入评价的非财务指标评价能对提高自身价值的有用性。对企业的评价考核方法也应进一步规范评价考核办法和程序，并结合现行卷烟企业要打破地方封锁，实现企业做大做强，增强烟草行业整体竞争实力的要求，在提高评价考核的合理性、公正性的同时，在针对考核评价结果方面将奖励和惩罚的力度加大。这些措施的实施能够有效提升对烟草企业业绩的全方位评价考核，也是推动烟草企业可持续发展的重要方式。（作者单位：贵州中烟工业有限责任公司）