我国商业银行利率市场化

张群

商业银行是现代经济的核心，是金融机构的发展中最具有代表性的。2000年以后，我国的利率市场化进行了一次改革，使之进入了一个新的快速发展的阶段，此后，利率波动的频率和幅度都在逐渐的加大，所以，现阶段我国商业银行面临的主要风险之一就是利率风险。虽然我国商业银行利差收入在营业收入中所占的百分比在逐年的下降，商业银行也逐渐的重视起对于利率风险的管理，但是由于长期的利率管制导致我国商业银行对于利率风险的管理意识很淡薄，缺乏利率风险管理体制，管理利率风险的方法和手段也很落后，最后导致管理利半风险的能力明显不足以应对利率市场化的改革。所以，我国商业银行现阶段最需要解决的问题就是对于利率风险的有效度量和管理。

研究背景及意义

研究背景。现代金融业乃至现代经济的核心就是商业银行，其悠久的历史奠定了它在金融业的代表性地位。现在的大趋势就是利率市场化和经济一体化，在这种趋势下，商业银行收到了许多理论人士的关注，尤其是它在经营管理方面面临的风险。特别是在2008年美国的次贷危机发生之后，商业银行所面临的金融风险又一次进入到了大家思考的范畴。利率风险是银行所面临的最重要也是最普遍的金融风险之一，国外对于利率风险管理技术的应用已经逐渐成熟，然而国内正面临着利率市场化变革的巨大考验，这就要求银行高标准高要求的对利率风险进行防范。

研究意义。本文研究了国内外利率市场化发展的背景和进程，将国外利率风险防范手段的变化和发展与我国在未来几年内商业银行利率风险的变动趋势结合起来，找到我国在利率风险防范过程中出现的问题，然后针对于这些问题，提出银行利率体系建设和业务结构调整等方面的建议。

我国商业银行利率风险

我国利率市场化的历史进程。1996年，我国开始了利率市场化的改革。2003年，由中国人民银行发布的《2002年中国货币政策执行报告》中，公布了我国关于利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款等等。然而在实践操作中，我国的利率市场化的表现是：先货币市场，后债券市场，最后才过渡到存贷款阶段。

实证分析。根据前文的分析可以得出，利率市场化会对商业银行经营管理产生巨大的影响。由于我国的商业银行的资产负债结构过于单一，存贷利差是收入的主要来源，而且市场的应变能力又不是很好，这就导致了我国的商业银行将在利率风险方面遭遇到更为严峻的考验，所以我们必须要了解关于我国商业银行利率风险的变动趋势才能够对症下药，开展下一步的应对研究。

我国商业银行利率风险防范现状及问题

缺乏明确的制度要求：我国的现状就是管理者对于商业银行盈利性质缺少足够的认识，所以，银行首先要保证货币政策执行的有效性和资金的安全性、流动性，这其中信贷风险和流动性风险是主要要针对的，对银行规避利率风险并没有做出什么特别的要求。所以，我们可以在商业银行内部机构设置和制度的建设中看到许多成应对措施，例如主要应对信贷风险和流动性风险的部门和人员配置以及相对应的成文制度，但是缺少针对于科学权威的组织管理体系来针对性的研究利率风险。

缺乏有效的内部资金利率体系：在我国商业银行没有设置和制定内部资金利率期限和结算规则针对于外部存贷利率期限和结算方式，所以，基层经营结构没有办法通过内部资金利率体系将存贷利率风险转移到上级结构和外部市场；商业银行已有的内部资金利率体系并没有对国债利率、拆借利率和汇率紧紧盯住，导致内部资金利率、实际资金的使用成本和外部市场利率这三者严重的脱节无法联系到一起。

缺乏健全的市场定价机制：长期以来我国所实行的利率管理都是严格的，商业银行并没有真正的接受过关于市场定价方面的考验。建立在产品成本或客户效益分析的基础上的应该是以基准利率为标准的市场定价，可是我国的商业银行没有相关的经验积累，所以目前还没有相应的定价能力可以达到这个水平，利率变动以后的产品定价并不包含相应的利率风险因素。

利率风险防范方法

我国商业银行的竞争主要集中在存贷款规模的扩张是由长期的利率管制导致的，在经营管理中并没有足够的重视利率风险，而比较重视信用风险和流动性风险。所以相关的防范理念永远跟不上发展形势的要求。

缺乏利率风险管理的历史数据积累：以中小型银行为主的大部分银行在利率风险管理系统软件的投入都比较缺乏，所以与之相关的数据积累很薄弱，这就导致许多对于数据要求较高的利率风险分析方法不能够发挥它的用处，导致商业银行面对宏观经济政策和央行货币政策变化时不能够迅速的做出反应，面对频繁变更的利率，对突如其来的利率风险也更加束手无策。

西方风险管理方法在我国实施的难题：现代一种先进的利率风险管理方法就是久期缺口管理，但是在我国商业银行利率风险防范的应用中存在着一定限度上的局限。首先，国债市场的品种很少，交易量也不打，国债收益率曲线的使用在很大程度上受着国债市场不发达的制约，这就非常不利于确定金融资产的市场价值。其次，在我国现在的信用体系中尤其突出的就是信贷风险，加大了预期各期现金流的难度，久期计算也变得更加困难。最后，久期缺口调整手段的缺乏往往受到我国债券市场发展程度和资产、负债两方面客户意愿的制约。

缺乏有效的利率风险避险工具。从国际上来看，发达国家商业银行已经开始在利率风险管理过程中广泛运用作为一种特别灵活的高级金融产品的金融衍生工具，它能够使银行在利率风险防范过程中发挥主观能动性。但是由于我国对有关技术和方法都没有足够的认识理解和应用，尚处于利率市场化的初级阶段，而且金融衍生工具具有很强的专业性和复杂性，所以对于管理人员的素质有很高的要求，所以我国在利率风险防范的应用方面还不具备相应的条件。

高级利率风险管理人员匮乏。有了足够的人才支持才能够制定出有效的利率风险管理策略，所以进行利率风险防范的关键因素就是人才。但是，我国商业银行的竞争观念长期收利率管制的约束导致相对薄弱，缺乏培养利率风险防范人才的意识，而且我国目前还缺少支持利率风险防范能力培养的相关环境。

此外，中国在近几年开始逐步建立了金融衍生品的市场，加上我国的金融机构几乎很少参与国际衍生品的交易，所以商业银行在衍生工具的研发和定价能力方面非常缺少高级研究和操作人才，还只是处于一个初级阶段的水平。

我国商业银行利率风险管理建议

商业银行可以从以下几个方面来加强利率风险的管理：第一，增强利率风险管理意识；第二，建立高度协调的产品定价体系；第三，运用先进的利率风险管理工具；第四，培养与引进高级利率风险管理人才；第五，加强金融衍生品工具的开发与运用。

本文针对于利率市场化和利率风险管理进行了理论内容的讨论，也对国外利率市场化的背景和进程进行了考察，从银行盈利能力、资产风险偏好变化和负债结构等方面对利率市场化对银行的影响进行了分析。笔者结合了我国利率市场化进程和商业银行利率风险管理的现状和问题，针对于商业银行完善利率体系建设和加快调整银行业务结构提出了改进建议，加强我国银行利率风险的防范，期望可以使商业银行可以更加平稳的经营。