参与国企改革主题投资 该买什么基金

崔晓军

在国企改革加快推进背景下，公募基金行业推出了专门投资于国企改革概念的基金产品，也有相关的产品持仓涉及到国企改革概念股，这类产品未来业绩增长空间值得看好。

市场预期国企改革顶层设计方案公布后，改革红利有望井喷式释放，国企改革概念基金或再次站上风口。

国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，强调将继续加大国企国资改革力度，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置。由于涉及的相关文件进一步修订，原市场预期两会后推出的国企改革顶层设计方案推迟出台，但国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开。

业内预期，国企改革“1+N”文件有望最近出台，国企改革步伐也将随之加快。国企改革作为全面深化改革的重头戏，在顶层设计方案公布后，改革红利有望井喷式释放。随着改革方案公布临近，板块关注度也将随之提升。其中两条主线值得关注：一是率先进行改革试点的央企旗下公司，二是改革步伐领先的地方国企。对于国企改革概念股机会，可以重点关注首批试点中粮集团、国家开发投资公司、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团、新兴际华集团和中国节能环保集团这六家央企旗下上市公司。

在国企改革加快推进背景下，公募基金行业推出了专门投资于国企改革概念的基金产品，也有相关的产品持仓涉及到国企改革概念股，这类产品未来业绩增长空间值得看好。

以下为众禄基金研究所精选出的国企改革概念基金

中融国企改革（000928）该基金成立于2014年12月，是国内首只国企改革主动型基金——灵活配置混合型，股票投资比例为基金资产的0—95%，80%投资于国企改革概念股，仓位灵活，在保证产品投资纯粹性的同时，能够在股票市场下跌时及时降低仓位，以锁定盈利。中融国企改革主要投资跟国企改革概念相关、估值安全、未来有快速增长预期的股票，没有投资创业板股票，潜在风险相比其他投资创业板股票的基金要小。目前国企改革股以及大盘蓝筹的估值是比较合理的，相比中小板、创业板有一定的安全边际。国企改革是政策驱动型主题，概念持续性比较强，具有比较好的成长前景。从近一月的收益来看，涨29.51%（截至4月13日），在国企改革主题基金中排榜首。

工银国企改革（001008）这是今年1月成立的国企改革主题基金，股票型，股票占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于本基金界定的国企改革主题范围内股票不低于非现金资产的80%。该基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法，深入挖掘国企改革所带来的投资机会，预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

长城品牌（200008）该基金持有国企改革概念个股，是中国南车、中国北车合并最大受益者，而且其重仓的银行板块亦存在改革预期，过去半年产品业绩保持较高增长，未来业绩增长空间依然较大。

博时主题行业（160505）持有国企改革概念个股，采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略，行业配置相对稳定和集中，以具备估值优势的大中盘蓝筹作为核心配置，重仓股与国企改革相关性较高。

新华优选分红（519087）持有国企改革概念个股，基金经理经历牛熊市洗礼，投资管理能力突出，持仓结构上与国企改革匹配度较高，产品业绩提升空间依然较大。