第三方理财监管何时规范化

● 顾宇春

近日，青岛市“明星企业”泽雨投资集团（以下简称泽雨集团）涉嫌非法吸收公众存款，被当地公安机关立案调查。8 000多户投资人牵涉其中，涉案金额数以亿计。案发后，投资者们还发现了一个更令人吃惊的事实：早在9年前，泽雨集团董事长孔令奇就曾因非法吸收公众存款罪，被青岛市中级人民法院判过刑。这回投资者“恍然大悟”：原来还是位有前科、有“经验”的。

近几年，随着我国经济的快速发展，融资需求日益增加，民间金融管制的放松，一些不法者就乘“机”而入，各种投资理财公司、担保公司、借贷公司犹如雨后春笋一般在全国各地涌现。这些投资公司即所谓的第三方理财。第三方理财指那些独立的中介理财机构，它们不同于银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。

如若第三方理财机构真能够做到客户就是老板，作为“雇员”，他们能完全从客户的自身利益出发，传递快乐理财的概念，满足人们对于理财知识的渴求，那真的是好事一件。然而现实确是第三方理财市场完全可以用一个字来形容——乱。理财机构突然“失踪”，老板“跑路”之事频频见诸报端。

由于准入门槛较低，第三方理财机构良莠不齐，一些理财机构更是披着“合法”外衣，具有很强的蒙蔽性。他们通常把投资回报率定得很高，迎合一些人的高收益心理。在合作之初如期履约，制造诚信假象以骗取投资者信任，随着投资者群体的增大、投入的增多，这些民间投资机构便露出潜藏的狰狞面目，令投资者猝不及防，损失惨重。

泽雨集团成立于2009年8月，注册资金为1 100万元，法定代表人是孔令奇。不同于一般的民间借贷公司单纯的资本运作模式，泽雨集团在宣传推介借贷融资业务的同时，还开办了包括便民超市、食品加工、物流配送、装饰地产在内的多种实体产业。从2011年8月起，泽雨集团下属的泽雨超市就在青岛市大小社区周围纷纷开门营业。仅用了一年，泽雨超市就成长到150家。这种扩张的速度一直持续，至2014年，泽雨超市已发展到约300家，在个别小区周围，甚至有三四家泽雨超市。像泽雨集团这样大型的、有实力的投资理财机构都能在一夜之间轰然垮塌，那么一些小额理财机构何时突然“不见踪影”可想而知。

无独有偶，2010年，山西省临汾市八合投资咨询有限公司大张旗鼓宣传“高额回报，年收益达21%且不收手续费，保证能返还本息。”诱使临汾市70多名群众投资几千万元到该公司。2012年5月，该公司以法人代表更换为更有经济实力的陈某为由，致使不明真相的投资者全部更换了合同。当年7月，70多名投资者发现受骗后，才了解到陈某实际上是个卖刀削面的。话又说回来了，为什么都是在公司负责人“跑路”或者资金链断裂后，执法部门才开始调查？面对层出不穷的集资诈骗案，能把公众的存款追回来的又有几个？为什么都是在事发后大家才知道是骗子？

说穿了还是监管不到位，现下第三方理财行业所面临的就是有人批没人管。兰州大学经济学院副教授贾洪文说，根据相关法规，银监部门只有权对银行业机构的金融活动实施监管，对企业、个人等社会领域的非法集资行为则无权介入；工商行政管理部门则是代表国家行使对企业法人资格的确认，并依照工商法规监管企业行为，如是否存在超范围经营等。“因此，一些投资公司便利用监管上的空白，通过超范围经营、发布虚假广告和宣传误导，从事非法吸收公众存款的活动。”一些专家也纷纷表示，当前国家对非法集资的监管体系还没有完善起来。

虽然2014年下半年《企业信息公示暂行条例》的出台实施，标志着工商部门对待金融市场监管方式由传统监管向信用监管转变。通过信息抽查和异常名录两大措施，向社会提示风险，提高企业失信成本，能有效规范民间投资行业。但是要彻底根治第三方理财市场的乱象，还需要更加完善的监管体系，相关部门分别承担哪些职责，还需明确的规定。

在等待第三方理财监管标准出台的同时，笔者先在这里奉劝各位投资者一句：投资理财需谨慎，莫被高回报遮望眼！