三招做好净值类产品功课

夏佳

对于传统类储蓄的银行理财产品，我们已经无需赘言，不过，今年市场上或许将出现大量净值类产品，和过去的产品完全不同，投资者需要提前做好功课，以迎接这类产品的到来。

银行理财产品安全

由于有银行的信用作背书，银行理财产品（除结构性产品外）的风险可控，出现亏本的可能性非常低。总体来说，过去一年银行理财产品的收益还是相当不错的，无论在何时，基本都能买到年收益5%以上的产品。

对于传统银行理财产品，很多投资者都已经清楚地了解其运作模式了，但这一切可能在2015年发生改变，因为净值类产品可能将大幅度增长，并占据部分江山。所谓净值类产品，就是和基金一样，每天公布收益，从而确定收益，和过去“类存款”的方式有极大的区别。

收益不确定了：无论你做任何投资，首先要知道你在玩什么，或者说知道规则，就好比你玩麻将，要知道麻将的规则一样。净值类理财产品与类固定收益产品有相当大的差别。

保守型投资者首选

净值类产品每天都要公布该产品的净值，比如1.2元、0.8元等，每天都不同。这就意味着你的收益每天都在变化，所以无法用单纯的年化收益率来计算。在这种情况下，对习惯了购买传统理财产品的人来说，净值类产品意味着不确定性和风险性。

开放日即可申购和赎回：净值类产品一般都有开放期，比如说“中国工商银行行业优选型理财产品（信息技术行业）”，每周第一个工作日为开放日，在开放日投资者可以申购或者赎回产品。这就意味着投资者不用再苦苦等着理财产品到期，增加了理财产品的流动性，这对流动性有较高要求的投资者来说是好事一件。

产品门槛降低至一万元：根据要求，净值型产品的银行理财管理计划，投资门槛下降至一万元。保守型投资者对于银行有一种天生的信赖感，在他们眼中，银行理财产品的信用保障要比其他产品高得多。降低门槛后，对于手头资金有限的投资者，是开启了银行理财的一个起点。

判断风险要看方向

传统银行理财产品由于风险较低，也有预期收益率“刚性兑付”的不成文的保障，人们很少去关注产品的风险程度。但净值类产品大大不同，比如一家银行两款产品，净值分别为1.4367元和0.6921元，也就是说有可能会亏损。那么，要了解产品的风险，就必须了解投资方向。通常来说，投资存款、债券、银行约定存款等方向的产品风险较低，而投资股市、基金等产品的风险较高。

赎回要收费：类固定收益银行理财产品的预期收益一般都已经去掉了托管费、管理费、销售费等，是最终收益。比如一款一年期收益5%的产品，10万元的收益就是5000元。但净值类产品和基金类似，在收取之前3种费用的基础上，还需要收取赎回费用。比如目前市面上的一款产品，一年内赎回的费用为0.5%，一年到两年之间为

0.25%， ，超过2年则不收费。所以，投资者在计算收益的时候，一定要把赎回的费用算进去