是效应长存，还是昙花一现？

李芳芳

摘要：随着温州不断地发生中小企业老板“跑路”、“跳楼”等恶性事件，这种状况发展到了改革开放30多年来温州最为严峻的形势，深入推进金融体制改革，加快引导民间金融步入法制化轨道，已到了刻不容缓的境地。深入温州市各种中、小企业，以采访与调查问卷等多种形式相结合，结合各种数理统计方法及经济研究模型，结合网上各类相关报道，对调查结果进行整理分析。从而了解各企业在设立金融改革试验区以来防范和化解金融风险能力有无提高，民间融资规范化程度是否增强，专业资产管理机构是否完善，地方金融机构改革是否得到了深化，温州试验区是否建立了金融综合改革风险防范机制和地方金融管理体制是否得到完善。

关键词：金融风险；民间融资；防范机制；管理体制

一、项目背景分析

温州，一座山水江海交融的滨海城市，一座充满生机活力、民营经济能力发达的城市。温州金融改革试验区的创建，伴随着该地区经济的飞速发展，促使温州这个城市快速走入全国的视野。21世纪初，温州发展存在的种种问题也在“跑路”事件中暴露出来——民营经济发达，民间资金充裕，民间金融活跃的温州市，它的发展一直存在着民间的资金较多、但是投资困难，民间的小微企业较多、但是融资困难的“两多两难”现象。国务院总理温家宝在2012年3月28日主持召开国务院常务会议，期间终于决定设立温州市金融综合改革试验区。我们对温州市金融改革期间对民间融资、发展新型金融组织等十二项主要任务做了一系列调查和研究。

旨在通过深入温州市各种中、小企业，以采访与调查问卷等多种形式相结合的方式，了解各企业在设立金融改革试验区以来防范和化解金融风险能力有无提高，民间融资规范化程度是否增强，专业资产管理机构是否完善，地方金融机构改革是否得到了深化，温州试验区是否建立了金融综合改革风险防范機制和地方金融管理体制是否得到完善。

一时间，温州市金融试验区的设立引起了社会各界的广泛关注，毫无疑问，这是国家给予浙江的一大支持政策，无论对民间金融还是中国经济来说，都是一次不容错失的机会。但与此同时，如何改革，是“顶层设计”还是“基层设计”，亦一直考验着改革中的当事人们。

我小组通过本次的调查研究，旨在了解当前国家的时事热点，了解温州金融试验区的执行情况以及受益群众的涉及范围和对该政策的意见及看法。

二、项目主要研究内容

我组成员通过利用学校试验楼丰富的数据搜集、整合软件以及大量的文献搜索引擎对本项目进行不断跟踪调查了解，以便与该地区的发展状况同步。除此之外，我组成员都是财经类专业的学员，相对而言拥有更丰富的专业知识，对此类问题会了解的更透彻。

1、深入温州市各种中、小企业，以采访与调查问卷等多种形式相结合，了解各企业在设立金融改革试验区以来防范和化解金融风险能力有无提高，民间融资规范化程度是否增强，专业资产管理机构是否完善，地方金融机构改革是否得到了深化，温州试验区是否建立了金融综合改革风险防范机制和地方金融管理体制是否得到完善。再根据当前温州金融改革试验区调查出的实际情况提出我们小组的看法。

2、首先对温州金融改革试验区进行问卷，采访等方式进行调查。结合各种数理统计方法及经济研究模型，对调查结果进行整理分析。

3、查阅相关网站和相关事实报道，清楚了解温州金融改革试验区的发展状况，并提出我们小组的观点。

三、项目研究结果分析

温州金融改革试验不仅对整个温州的经济健康发展至关重要，而且这个实验区的改革结果对于全国其他地区的金融改革和经济发展也有重要影响。在改革前期，业界对其运作效果普遍持观望态度。如果改革是基于效益长存，可能会引发“回流效应”；如果改革是基于昙花一现，会挫伤温州其他企业的信心。

回顾发生的种种，温州地区的金融发展问题在一定的程度上反映出温州地区典型的“两多两少”的问题。从民间资金的需求方向来看，资金借贷的主体多是一些中小企业，这些企业普遍存在一些特点：在正规金融体制内融资比较困难，不断向金融体制外的区域寻求融资；从民间资金的供给方向来看，由于存款负利率、股市低迷等原因，民间投资的渠道变得更少，投资者为了获得更高的收益率，迫使大量资金流向了民间借贷的领域；。正是因为上面所讲的民间资金供给和需求双方各自都面临如此难以抉择的困境，才导致供需双方不得不同时转向民间借贷领域。由于相关法律法规和监管机制的缺失，使民间金融领域普遍存在高利贷、非法集资、诈骗等灰色地带。

由此可以看出温州地区民间金融的阳光化和法制化亟待更深层次的制度改革，这也是当前温州金融试验区金融体制改革的一场艰难的攻坚战。2012年3月，国务院终于决定设立“温州金融综合改革试验区”，与此同时还颁布了《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，这个方案中具体提出了关于该实验区改革的12条相关意见。这12条意见在温州改革实验区的发展现状下紧扣全国金融工作的会议精神，方案在事实上认可了温州地区民间金融活动的现实需求，不仅强调将方案落实到相关地区，还试图通过政府推动的金融创新机制，以此来缓解温州地区金融制度与经济转型的资金错配问题。总的来说，温州金融改革试验区这一试点体现出一些前所未有的新特点。

一是要放松各方面的管制，各部门要采取措施吸引社会资金不断流入温州的金融服务业，以此来培育新的增长点，同时要不断促进金融创新、降低金融风险，这就需要通过不断促进民间金融的阳光化来完成。具体的说，就是各个机构要放松对温州的民间资金进入金融行业的各项限制，以此来吸引社会资金不断通过这些不同的金融平台来真正融入实体经济中，以此促进经济的发展。同时，这样的举措也会使得这些金融机构本身不断成长发展为具有增长前景的、现代化的、并且能吸引社会资金不断流入的新型现代服务业。

二是要尊重金融市场的符合实际的金融需求，还要尊重温州民间融资活动较为活跃的市场传统风格，并且在此基础上，需要相关部门适当调整相关的当地金融监管制度，以此不断地优化温州金融改革试验区的金融生态环境。

三是要强调该地区的金融活动要服务于当地的实体经济，并强调针对温州地区经济转型中的各个薄弱环节要放松一定的金融管制，通过此举来引导社会各方的资金通过金融机构这个渠道不断流入到实体的经济领域中并发挥它们的作用。具体地说，是在引导社会各资金的流向方面，该12条意见强调要采取创新发展的方针来针对小微企业的专项金融产品与服务，并且一定要依照相关法律和符合相关规定来开展非上市公司的股份转让及文化、技术等产权交易，以此举措来推动小微企业自主地通过债券市场来融资，同时还能推动小微企业的信用体系的建设等。

四是开展非上市公司产权交易。这是要求培育发展温州地区的地方资本市场。依法合规地开展非上市公司股份转让及文化、技术等产权交易。

这些新特点也正是温州改革试验区的新措施，这些措施取得了较好的成效。例如，方案当中的12条意见提出，要不断鼓励和支持温州地区民间资金参与地方金融机构改革，期间可以衣服设立相关新型的金融组织机构等。12条意见还指出符合条件的小金额贷款公司也可改制为当地的村镇银行；除此之外，还可以设立与民间资金走姿相关的投资管理类机构。12条意见还提出应该顺应温州民间资本投资的多元化的特点及其特殊的现实需要，意见还认可了温州民间资本对外投资的真正需求，并在方案中提出要在温州开展个人境外直接投资的相关试点，为温州地区的民间投资提供便捷渠道。以上所提及的措施将会扩大温州金融的对外开放，从而达到稳妥有序地推进温州人民币资本项目可兑换的进程。这些都让温州金融改革实验区的情况的到了缓解，并取得了好转，整体来说，改革实验区的道路正逐步走上正轨。

四、研究总结和启发

1、项目成果的学术价值

本项目旨在发现民间金融问题的有效解决方法，总结出此方法对温州市乃至以后全国的民间借贷发展阳光化、规范化都具有重要的现实意义。在学术上也具有一定的价值，可以将学到的各类专业知识相结合，利用温州改革实验区这个现实生活中的例子，学以致用，将理论与实践完美结合，在这改革过程中发现更多理论上的不足，从而督促我们更加认真和谨慎的学习专业知识，也使专业知识更深刻地烙在脑海之中。

2、项目成果的社会效益和经济效益

本项目调查发现了民间金融相关问题的解决方法，该方法对温州市乃至全国的民间借贷都有非常重要的现实意义。温州金融改革试验区的研究调查结果将为社会公众呈现温州在拓宽民间资金投资渠道及其法制化监管工作的进展程度与成果。同时本项目也希望通过此次调研能让社会各界关注我国金融改革，让大学生对我国的金融环境有更深入的了解与认识，从中获悉这一政策的效益。通过调查研究我们可以发现“温州金融改革试验区”的设立旨在期望使民间资本的相关运行更加透明阳光以及规范，与此同时将民间金融活动正式纳入市场经济条件下的严格监管，会使得使其更符合规范，从而降低风险。

通过我们小组对温州金融改革试验区发展状况的调查，我们小组的成员深刻的领会到了其地区的现实意义：

1）小范围改革意在为全国金融改革探索道路

通过查阅相关报道和金融数据，我们可以发现在温州市开展金融的综合改革起到了一定的效果，在一定的程度上为温州经济的发展带来了机遇，同时也缓解了之前严峻的形式，可以看出该方案起到了真真切切的效果。其措施当中最为重要的是积极阳光地引导民间融资逐步走向规范化，以点出发，慢慢覆盖到面，从而可以整体提高该地金融行业服务于实体经济的能力。通过分析相关文件和政策，不难发现，这次改革涉及面非常广泛，包括金融产品，金融行业的发展方向，发展过程中的注意要点，与金融行业相关的机构的改变都有所涉及。可以看出，国家正在以点概面，希望在温州这个小小试点能够探索出全国金融的发展大方向。

2）构建多元化金融体系增强金融供血能力

决定设立温州市金融综合改革试验区的会议提出：要不断鼓励发展新兴金融组织、要不断构建多元化金融体系等举措，目的在于实现资金的供需平衡。为了使温州金融改革试验区的发展走上稳定、健康、阳光之路。我们通过不断加大金融行业的新鲜血液的供给，以此缓解之前各个企业融资困难的尴尬局面，将置身于水生火热的中小企业拉回正常轨道，并促使金融资源得到合理的配置。

3）引导民间融资规范发展

众所周知，温州民营经济具有非常典型的特点：民营经济非常发达、民间金融活动活跃、民间资金充裕。针对此特点，根式出台了非常详细的措施和方案。这样做的目的在于积极引导民间金融向健康平稳的方向有序发展。以减少之前由于制度不完善，配置不合理出现的各类“地下”交易。方案对温州民间金融采取的不是打击的措施，取而代之的是规范性“招安”。对于之前温州地区由于管理制度不完善，金融资源配置不合理的现象，我们才去的并不是一味盲目地消灭，二是积极引导其慢慢走上正轨，给这些资源或者途经一个更加安全，对社会更加有效的途径，让它们发挥该发挥的作用，为社会作出贡献。不仅在资源上要合理配置和引导，相关制度上的改变也得同步进行，这就需要相关部门合理制定适合当地金融行业发展的监督制度，一方面严厉杜绝和惩罚相违法违规行为，另一方面要不断在制度上创新，使其配合新的金融行业发展方向，起到相辅相成的效果。

4）要不断引导民间资本面向小型金融机构，发展“门当户对”金融格局

近年来，草根金融的作用越来越不容小觑，在温州金融改革试验区的试验一定要引导民间资本不断发展面向中小企业的中小型金融机构，从而使得该金融行业的发展与草根经济的发展共同进步。借鉴国内外相关的银行发展经验温州地区应该大胆一些，多给民间资本一些机会和空间。比如：放款组建地区性民营中小银行的限制，或者将现有的满足条件的民间金融组织改造成能为现代社会做贡献的民营中小银行。同时应调整銀行利率和市场准入条件，快速发展的经济更需要与之匹配的更为灵活的数据和制度，这样才能加快民间资本进入金融业的脚步。还应该采取自然界“自由竞争，优胜劣汰”的模式，创办不同规模的银行等金融机构。放开金融行业，让其在竞争中争相成长，以此会得到更多的投资机会，还会获得更好的金融服务，何乐而不为？

5）深化银行利率的市场化改革

对温州实行深化银行利率的市场化改革，相关部门应该不断努力实现该地区金融资源的优化配置。采取有管理的基准利率制度，并以完善温州地区金融市场为基础，在潜移默化地推行存贷款利率市场化，当期发展到一定程度时，其自然而然也加快了利率市场化的步伐。为了减少民间融资再出现“高利贷”这类产品，放开当地人民币存贷款利率的上下限志在必行。此外，为了为当地的金融资本取得更多的升值机会，相关监管部门还应想方设法使得民间企业获得更多的金融资本。此外，温州地区投融资渠道的发展必不可少，还应不断创新研发更多的融资产品，不断培育出更多的金融市场。

6）金融监管机制需要不断创新

温州的民间资本及其丰富，资源配置却很不合理。这使得温州相关部门不得不建立不同层次的监管体系。除此之外，还应保持地方与中央相关部门之间的信息的及时沟通，建立信息沟通机制也是有利无害。另外，为了社会公众利益，除了充分发挥监管机构和人民银行的作用之外，在放开民资的同时还应考虑推出更多基础性机制。

总体而言，民间金融开放不能一蹴而就，金融体制改革也并非立竿就可见影。监管层应该做到未雨绸缪，根据不同地区经济的实际发展状况不断推进制度改革，要不断改进金融机构的弊端，建立多层次中小企业融资服务体系。改进机构，合理配置资源的措施固然好，但是必须得有相关政策给予保护和支持，才能逐步引导民间融资走上规范化的道路。阳光大道虽美好，但非一天可以铺就，民间金融法制化、阳光化，任重而道远！

五、研究工作的缺陷及尚需深入研究问题

本小组成员目前仍是在校大学生，实践经验的不足，对这种大方向的问题研究也是第一次，此次研究工作多以调研、查找资料、运用经济学分析的方法开展，对于专业知识不全面的我们来说，要研究深入不是一件简单的事。因此可能会导致方案设计的局限性及问卷调查表制作的缺陷。由于实践项目的时间和同学考研的时间相冲突，此次研究没有取得预计的良好效果，希望在下一次这样的项目时能将项目做得更加完美。由于作为大学生知识面和视野的局限性，此次研究过程仍然存在很多不足与困难，还尚需深入研究得问题有：1在学习之余多了解国家相关政策。以便在以后的研究过程中更深刻的理解某些政策的支持。2所学的经济学知识有限，平时应多阅览与自己专业相关的书籍，拓宽自身的知识面，以减少调研时间。3更加合理安排外出调研时间，做好完备的准备，争取下次将调研做到更完美。4温州金融改革试验区如何建立健全民间融资监测体系的、发展新型金融组织的理论依据、如何创新发展面向特殊的小微企业和“三农”的金融产品与服务等问题还需深入研究。（作者单位：浙江工商大学财务与会计学院）

参考文献：

[1]诸葛隽；《民间金融：基于温州的探索》 ，中国经济出版社2007 年版

[2]巴曙松，叶聃；《从制度变迁看温州金融改革》 ，中國金融·2012年第9期

[3]史晋川， 叶敏《制度扭曲环境中的金融安排： 温州案例》 ，经济理论与经济管理 2001年第1期