基于KMV模型的我国商业银行违约风险实证研究

张盼盼　周新苗

摘要：测算银行业的违约风险水平，防范银行业的违约风险对社会公众和监管当局乃至整个金融系统的稳定都至关重要，然而目前我国银行业违约风险的评价方法仍然比较落后。以最新的计量违约风险的模型KMV模型为基础，运用我国16家不同性质上市商业银行的相关数据，计算出了这16家上市商业银行的资产价值和资产价值波动率，并测算了我国16家上市商业银行的违约距离。通过对我国16家上市商业银行违约距离的分析比较，测量出了我国不同性质上市商业银行的违约风险水平，结果表明我国上市商业银行的整体信用状况良好，其中股份制商业银行违约风险最小，传统国有商业银行违约风险相对较大，而地方性商业银行违约风险最大，在此结果之下，文章给出了相应的政策建议。endprint

摘要：测算银行业的违约风险水平，防范银行业的违约风险对社会公众和监管当局乃至整个金融系统的稳定都至关重要，然而目前我国银行业违约风险的评价方法仍然比较落后。以最新的计量违约风险的模型KMV模型为基础，运用我国16家不同性质上市商业银行的相关数据，计算出了这16家上市商业银行的资产价值和资产价值波动率，并测算了我国16家上市商业银行的违约距离。通过对我国16家上市商业银行违约距离的分析比较，测量出了我国不同性质上市商业银行的违约风险水平，结果表明我国上市商业银行的整体信用状况良好，其中股份制商业银行违约风险最小，传统国有商业银行违约风险相对较大，而地方性商业银行违约风险最大，在此结果之下，文章给出了相应的政策建议。endprint

摘要：测算银行业的违约风险水平，防范银行业的违约风险对社会公众和监管当局乃至整个金融系统的稳定都至关重要，然而目前我国银行业违约风险的评价方法仍然比较落后。以最新的计量违约风险的模型KMV模型为基础，运用我国16家不同性质上市商业银行的相关数据，计算出了这16家上市商业银行的资产价值和资产价值波动率，并测算了我国16家上市商业银行的违约距离。通过对我国16家上市商业银行违约距离的分析比较，测量出了我国不同性质上市商业银行的违约风险水平，结果表明我国上市商业银行的整体信用状况良好，其中股份制商业银行违约风险最小，传统国有商业银行违约风险相对较大，而地方性商业银行违约风险最大，在此结果之下，文章给出了相应的政策建议。endprint