公司评级：深圳华强、煌上煌、长青集团

深圳华强：转型值得期待

深圳华强（000062）：公司以电子专业市场运营及配套开发为主业，近年来由于业态景气度下滑已开始全面转型，传统业务进入战略收缩期。未来业务重点可能将向电子商务模式倾斜，并大力增强产业粘性淡化渠道属性。

公司已暂停三四线城市项目推进，存量济南和石家庄项目上半年分别实现合同销售金额 1.22亿和1.18亿。应该说，自有电子市场建设业务公司已经进入战略收缩期。同时，公司继续推进电商业务发展。“华强电子网”发力核心产品用户体验及运营推广；“华强宝”已实现与多家国际、国内快递物流公司对接，并与微店网等7家电商平台技术对接；“鲜贝网”上半年完成超过500家商户报价收集，并抓取了超过6万家商户数据；3C平台网络分销已成功覆盖京东、苏宁、易迅、1号店等主流电商平台，上半年实现营业收入8087万，同比增长 8.66%，并成功实现扭亏。

“深圳电子商品交易所”开业在即。交易所以电子信息产业上下游大宗商品现货交易为主， 集投融资、信息交流、技术服务、仓储物流、咨询培训等多项服务为一体， 收取交易佣金及相关服务费用。依托前海金融创新优势，力图打造全国乃至世界领先的电子商品交易中心，实现电子商品合理配置。

操作策略：二级市场上，公司股价稳步上扬，成交量温和，后市可积极关注。

煌上煌：短期均线多头排列

煌上煌（002695）：公司业绩增长主要在开店数量上， 通过外延式门店扩张带来营收增长和单位固定费用的下降，而当年门店开发由于店面转让费和租金等费用计入当年财报，故一般在第二年才体现新增门店的效益。2012年，公司上市后对门店进行整顿，对一些盈利能力不是特别突出的门店主动关闭，2013年因为遇到禽流感影响，下半年开店停滞。但2014年，公司重新回到快速开店阶段，2014年上半年公司新增门店约230家，全年预计能新增 450-500家，年底达到约2400家门店。

目前公司销售区域集中在江西、广东、福建，其中江西占比70%以上。2014年向安徽、河南、山东扩张，全国仍有大片空白市场，外省扩张潜力巨大。绝味的成功已证明加盟模式可行，公司有望复制绝味成长之路。预计2014-16年公司每年新开门店约400家，2015年收入增长将加速。

江西新增2万吨产能预计2015年春节前后正式投产，故2015年后公司有望加大门店开发速度，在未来2-3年都将是快速扩张期。另外，公司账面上现金充足，未来有望通过并购来实现公司快速发展。

操作策略：二级市场上，公司股价走出连阳，短期均线多头排列，后市可逢低关注。

长青集团：生物质行业最具成长潜力标的

长青集团（002616）：公司进入生物质直燃发电领域较晚，避免了行业早期所走过的弯路，没有历史包袱，项目平均质地优异；公司是民营企业，擅长精细化管理和成本控制，相比国营大型发电集团管理上更为灵活，更适应生物质项目的特点；绝大部分项目采用业内最先进的水冷振动炉排和高温高压锅炉工艺，并已完全吃透，该工艺在国内有近50个项目，市场占有率30%以上，因行业仍处于低谷，有利于公司借助比较优势进行收购，快速复制成“长青模式”为可能。

公司目前在运行项目有中山、沂水、明水以及宁安，明年荣成、鱼台项目将先后投运，后年鄄城、中山扩容项目等有望建成，随着在建项目的陆续投产并获得国家资源综合利用认证，以及明水项目经过改造后实现正常盈利，8个项目投产后每年可稳定贡献2亿以上净利润，成为公司未来3年高增长的基础。

此外，增发成功发行将为公司新增5.35亿资金，约能撬动5-6个项目，极大增强并购实力，未来公司向上的成长空间还将不断被打开。

操作策略：二级市场上，近期公司股价表现较为强势，成交量放大，建议逢低关注。

华峰超纤：MACD指标传递做多信号

华峰超纤（300180）：上半年，传统运动鞋革市场需求相对低迷，公司减少了运动鞋革的接单，但得益于新产品如仿真皮、鞋里革、汽车内饰革等开始放量，抵消了传统运动鞋革销量下滑的影响，与传统鞋革产品相比，这些新产品盈利能力较好，带动报告期内综合毛利率提升至29.40%（同比上升4.97%个百分点）。新产品的产销规模扩大，支撑了利润的增长。

由于《高新技术企业证书》于14年到期，公司根据税务部门要求，上半年所得税按25%预缴，对公司净利润有一定影响。如果14年通过高新技术企业复审，公司将继续享受15%的所得税优惠税率。

公司此前发布公告，拟在江苏启东新建年产7500万米产业用非织造布超纤材料项目，其中一期规划产能5000万米/年，预计2015年底投产，二期规划产能2500万米/年，预计2016年底投产；公司未来产能将达到1亿米/年，在现有产能（折合约2500万米/年）基础上扩大3倍。未来凭借规模和完整产业链优势，公司市占率有望进一步提升。

华峰超纤是国内产能最大的超纤革企业，启东项目彰显了公司对超纤行业发展的信心，凭借规模和完整产业链优势，公司市占率有望进一步提升，公司的发展前景较好。

操作策略：二级市场上，近期公司股价表现强势，均线系统维持良好，建议逢低关注。

大连电瓷：特高压龙头高速增长

大连电瓷（002606）：特高压线路材料包括铁塔、导线地线、光缆、绝缘子、金具五类主要材料及部分零星材料。大连电瓷在绝缘子的供货单位中，具有绝对龙头地位，在国家电网公司已完成采购的7个特高压工程中瓷绝缘子中标额保持第一。

李克强总理在新一届国家能源委员会首次会议上，明确提出今年要按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道。习近平主席明确提出，加强能源输配网络和储备设施建设，继续建设以电力外送为主的千万千瓦级大型煤电基地。国家能源局与国网公司、南网公司签署《大气污染防治外输电通道建设任务书》，明确9条特高压建成时间。地方政府一把手、国家电网公司一把手密集座谈，共同推动特高压。今年保守估计开工三交一直，乐观估计开工三交三直。而今明年两年保守合计将开工四交六直，超过过去多年总和。

在国家电网公司已完成采购的7个特高压工程中，公司中标的瓷绝缘子约占瓷绝缘子总量的40%。保守估计今年明年10个特高压工程，如果公司保持现有市场份额，预计中标金额将超10.72亿元，而过去每年公司收入仅约6亿，过去每年特高压瓷绝缘子平均中标量仅约1亿。特高压建设将带动公司 14-16 年业绩爆发式增长。

操作策略：二级市场上，公司股价调整充分，近期放量拉升，后市可积极关注。

红日药业：成交量总体攀升

红日药业（300026）：上半年配方颗粒增长53.47%，延续快速增长趋势，其中相对成熟的京津地区依靠医院科室推广，单产提高，增速30%以上，津京以外地区基数低，覆盖率提升，增速70%以上，年初新进入的上海市场已开拓8家医院。康仁堂的直销模式助力市场的快速拓展，按照目前稳健的梯级市场区域布局，足以支撑未来3年30%以上的高增长。公司8月发布定增预案，拟定增9.5亿元用于生产基地建设（3000吨饮片和2500吨配方颗粒），对比目前公司目前300吨产能，新建产能是当前产能的8倍，可满足公司未来5年的市场拓展需求。

血必净上半年增长23.97%，对比一季度10%的增速，二季度增速逐月提升，依靠增加医院覆盖（覆盖2000家，目标8000家）和科室间拓展，血必净仍有巨大的市场空间，下半年增速有望提升至25%以上。法舒地尔和低分子肝素钙因为竞争原因增速分别为7.74%和11.10%。

公司在研产品储备丰富，拥有4个1.1类新药，其中新药PTS已进入绿色通道，处于申报生产阶段，预计1～2年上市。除自主研发外，公司以品种为导向积极外延并购。

操作策略：二级市场上，目前公司股价处于箱体震荡，近期成交量总体攀升，有形成突破的机会。