基金观点荟萃： 上投摩根、万家、华商、金鹰

万家基金：

沪港通推迟致预期减弱

原计划于27日正式开通的沪港通将被推迟。此前曾有消息称大机构致信香港证监会，要求推迟至11月下旬。而上交所也已取消原定于26日举行的沪港通开通彩排仪式。作为此前市场的一个支撑，沪港通预期正在减弱。

万家基金认为，在后期融资来源受限以及年底结算的影响下，部分融资资金占比较高的公司可能会经历一波去杠杆。在配置上，投资者可以持续关注国企改革和土地改革-农业信息化主题，其他领域可以关注企业创新产品的推出和商业模式的改变，如医药、环保等行业。

上投摩根：

投资机会来自新兴行业

今年以来，市场的风险偏好明显提高，背后的原因可能来自于无风险利率的下降，也可能来自于市场资金结构的变化，外化之后的特征就显示为各类小市值股票出现很大的涨幅，各类题材股层出不穷。

上投摩根认为，新兴行业目前在中国经济的比重还很小，但未来一定会成为经济的重要组成部分，因此从中长期看，大的投资机会应该主要来自于新兴行业。例如软件信息、高端电子制造、高端装备、医疗健康产业、航空航天、能源尤其是新型能源、新型材料等。

华商基金：

稳增长与调结构相结合

2013年至2014年，经济和股市表现的关系逐渐脱钩，是因为经济增速发生了结构性变化，第三产业对GDP的增速贡献已经超过第二产业。总体来说，明年经济增速还会维持在7.5%左右，可以从稳增长与调结构相结合的角度寻找投资机会。

华商基金认为，可从以下四个方面布局：首先是传统防御品种——医药；其次是政策性主题——军工、环保；再次是对三季报深度挖掘，选择三季报中业绩提速、估值不高的个股，建议关注券商板块；最后是，APEC会议概念相关的亚太自贸区和环保等个股。

金鹰基金：

看好符合转型方向行业

三季度市场大幅上行，上证综指上涨15.40%，中小板综指上涨16.90%。三季度央行出台以定向降准为代表的“微刺激”政策，表明宏观调控在减速、转型、调结构的同时，也开始注重保持经济的平稳运行，这一信号提升了市场的做多情绪。

金鹰基金认为，符合转型方向的行业仍是中长期投资的重点领域，重点关注移动互联网给各行各业带来的变革，以及能源革命在清洁能源、新能源汽车、节能技术等领域中所涌现的投资机会，并将继续持有并择机增配与这些投资方向相关的个股。endprint