债务重组对企业的财务影响及其启示

于青

摘要：随着我国社会主义市场经济的快速发展，许多企业因其内部经营管理不善或者受到外部环境因素的影响，企业的资金出现短缺状况，从而无法及时的偿还债务，此时许多陷对入了财政危机的企业就通过债务重组来解决债务纠纷。债务重组在我国企业中的实际应用进行研究，分析债务重组对企业的财务影响，对债务重组在企业中应用的启示进行相应的探讨。

关键词：债务重组；企业；财务影响

中图分类号：F27文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）07-0145-02

近年来，随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立和国际经济一体化趋势的发展，我国经济处始终处在一个蓬勃发展之中，大中小企业数量不断增加。但是，受国际和国内两个市场环境因素的影响以及市场发展趋势具有的不可预见性的影响，我国市场经济的发展偶尔会受到限制，从而时常出现经济低迷状况。企业作为经济结构的微观体现，是现代社会商品和劳务的提供者以及市场竞争的主要机构。因此，企业的生产经营活动的发展状况的好坏将直接影响到国家整体经济形势的发展状况，目前我国市场竞争越演越烈，许多企业都面临着过重的财务负担导致的一系列财务问题，而当企业承受的财务负担过重时，将会严重的制约企业的生产经营活动的正常运行及企业的财务资金周转。在此大背景下，债务重组的出现在一定程度上解决了这一问题，债务重组是很多企业在生产经营活动中遇到重大问题后而采取的一种措施。当一个企业无法偿还大量的外债资金时，债权人为了保护自身的利益可以要求政府对欠债企业进行破产处理，通过债务重组有助于在间接要求企业破产的情况下，让企业缓解面临的困难，延长债务期限，减轻自身的债务压力，债权人也有可能更容易收回其债权。目前，我国有许多的企业在企业内部经营管理因素或企业外部环境因素的影响下，企业的资金周转受到了严重的阻碍和干扰，使企业的资金出现短缺而陷入财务困境，某些问题严重的企业甚至即将面临破产。其中有些企业通过债务重组缓解了企业的债务负担，成功实现了扭亏为盈，将企业从破产的边缘拉了回来。由此看出债务重组对现今我国市场经济的健康发展具有极其重要的意义，所以企业必须要加强对债务重组对企业的财务影响的研究，才能使债务重组更好的为企业、为社会服务，确保各个企业的健康发展，从而促进我国国民经济的发展与进步。

一、债务重组的概念

债务重组，又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。债务重组有着两重含义，可以从广义和狭义两方面来理解：第一，从广义来看，债务重组包括了持续经营下和非持续经营下的债务重组。第二，从狭义来看，债务重组是指非持续经营下的债务重组。我国曾经颁布了《企业会计准则——债务重组》，这里面所指的债务重组主要是指非持续经营下的债务重组，也就是狭义的债务重组。而只包含非持续经营的狭义的债务重组是指在债务人或者企业出现了债务危机的时候，债权人与债务人达成协议或者通过法院来裁定或区分该债务重组是否符合要求，判断债务重组是否符合要求要从债务重组是否在先决条件上满足企业的需求；债务重组债务人支付困难；债务的债权人做出相应的让步。

债务重组一般通过以下四种方式来进行：第一，通过以现金的方式来清偿债务从而进行债务重组。主要体现为企业（债务人）通过直接用现金来偿还债务，债务人可以将现今企业账上的实际价值减去用以偿还债务那部分现金，然后将中间的差额算做经债务重组之后的经济效益，最后在企业财务账面上记录并作为当次企业进行生产经营活动取得的财务账目。通过现金的方式来偿还债务更有利于债务人。第二，通过非现金支持清偿债务的方式来进行债务重组。运用此方式一般是重组受益，这里进行债务重组主要体现于将债务人债务重组后说的的账面上的价值与通过转让非现金资产所得的公允价值二者做差，减少的金额纪录来作为债务重组的收益，并纪录为当期损益账目部分。第三，债务人通过将债务转化为资本的方式来进行债务重组，此方式是通过将债务人所负担的那部分债务转化成为股份，然后将这部分股份所具有的公允价值与债务重组后的账面价值做差的所得减少的金额，将这部分金额纪录为当次企业进行生产经营活动取得的财务账目，然后根据企业相关债务条件进行一定程度的修改，修改完成后可以进行债务重组。债务人应该在经过重组之后，将企业经债务重组后财务账面上实际价值进行减记，并作为将来应付债权人的金额，其中减记出来的价值等于企业经债务重组获得的价值，然后将这部分金额纪录为当次企业进行生产经营活动取得的财务账目。第四，债务人可以选择通过将企业的债务进行相应的组合且重组的方式来实现债务重组。这种债务重组的方式的实现要求了债务人必须要将经重组后企业财务账上的价值与入账的价值进行差额计算，这部分差额就是此次债务重组的收益，然后将这部分金额纪录为当次企业进行生产经营活动取得的财务账目。不论以上哪种方式，如果能够顺利实现债务重组，那么将给双方都带来一定的经济效益，从结果来看这是一种互利互惠的经济措施。

二、债务重组对企业债务人财务的影响

在债务重组下可以减少债务人的负债，使得债务人资产负债率也得到降低。但是，我们可以发现的是，虽然债务人资本产权的负债率降低了，这并不是指债务人偿还了债权人的债务，而只是通过债务重组，债权人产生了相应的让步，从而让债务人所承担的经济负担得到了减轻。因此，可以看出债务重组并不是指债务人的资产总量增加了，也不是增加了资产的公允价值，而企业的实际还债能力还是同原来一样。

企业使用债务重组来缓解负债压力，只是债务人获得的经济利益增加了，债务人的盈利能力并没有变化。通过使用债务企业通过使用债务重组使得债务人得到债务重组收益和资产处理收益。和前文对债务重组的方式的分析可以看出，债务重组方式只是债务人获得的经济利益增加了，债务人的产品质量、销售能力、经营管理等影响盈利能力的因素并没有变化。债务人获得的这些经济利益是在债权人做出了一定的让步才取得的，而且只素以当期才具有的。

企业通过债务重组可以在一定程度上减轻债务人未来的财务经济负担。债务人（企业）的本金和利息都是企业未来的经济负担，而通过债务重组的方式，在债权人的让步下，可以在一定程度下减少企业的债务本金和利息，企业债务本金和利息减少之后，降低资产使用成本，客观上减少了债务人未来的经济负担。

在债务重组的影响下企业的所有者权益结构产生了一定的变化，直接影响到了企业利益的分配。从客观上来看企业债务重组的使用将会导致企业实收资本或者资本公积的虚拟增长。这种虚拟增长的产生是根据债务人通过将所欠债务的债权转化为产权进行债务重组的时候产出的，从这个转化的过程我们可以看出仅仅是负债者和所有者的权益进行了一个转换而已，实际上并没有使企业的资产得到增加，此时转化出来的新资产注入企业正好解决了债务人面临的严重财务危机。负债转变为企业所有者的权益，使企业能实际的经济效益得到提高，在一定程度上改变了债务企业的所有者权益结构，即改变了企业未来的利益分配关系。因此，如果要选择债务重组方式中改变企业的所有者权益结构的话，必须由公司全体股东大会或董事会决议才能进行。

债务人通过债务重组的方式来盘活其不用的闲置的资产。债务人用非现金资产来抵押偿还债务进行债务重组的过程中，债务人可以将自己闲置的资产作为非现金资产抵押给债权人偿还债务，这样可以将闲置的资产利用起来，将闲置的资产变成可以利用的资源，避免了增加现金流量的压力，间接的提高了闲置资产的利用率。

三、债务重组对债权人财务的影响

（一）债务重组债权人有相应的财务损失

在我国颁布的《企业会计准则——债务重组》中规定了：第一，当债务人选择通过用现金直接偿还债权人的债务时，债权人应该将重组债务的账面余额同债权人实际收到的现金之间的差额与预算的账目的可能损失的资金经过互相抵消，当预算账目可能损失的资金不足以抵消到债权人实际收到的差额，然后将差额作为企业通过债务重组的损失利益，记录并作为债权人在其生产经营活动之外的支出。第二，当债务人选择使用其非现金部分的资产来支付给债权人，用以偿还债务时，经过重组之后企业账面上的价值与接收转让的那部分非现金资产的价值之间的差额并减去各种水务费用之后的企业账面上的价值作为企业经重组之后的入账面的实际价值。如果涉及到多项股权或非现金资产来清偿债务的时候，债权人应该按照换入各项股权或非现金资产的公允价值来进行具体的分配活动。第三，当债务人采用将债务转化为资本来偿还债权人债务的方式，此时债权人应收重组债务的账面价值就等同于债权人接受债务人所转让股权的入账目的公允价值。第四，通过以债务人和债权人协商修改了两者之间债务条件来进行债务重组时，当小于重组后的债务的账面上的价值时，此时债权人就可以将应该收入的经过债务重组后额账面上的价值与应该向债务人收取的总金额之间的差值金额算作债权人营业之外支出的费用来处理。而出现大于或者等于了重组债务账面价值的时候，暂时不予理会，留到之后处理。

（二）债务重组可以有效地减少债权人资金的损失

债权人通过债务重组可以将其一部分应收的资金或非货币资产收回，避免部分坏账损失，而且还可以减少因债务人拖欠不还而产生必须的因国家、团体、个人凭借信誉筹集社会资金所担负的一种债务，也就是举债，这样就可以在一定程度上减轻债权人的经济负担，使得债权者可以成功的收回一些在产生债权的时候增加的如垫资的税金等资金垫付费用。

（三）债务重组可以加速债权人的资金周转

在保证速动资产（流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额）的质量，从而促进债权人资金在市场上的增值能力与相应的偿债能力的逐渐增强，有利于解除三角债。企业的速动资产包括了企业应收的账款，而如果应收的账款因债务人的拖欠时间变成就会变成了呆滞资产，也就是周转不灵活的资产。从一个企业资产中的速动资产的速度率的大小可以直接看出该企业的偿债能力的强弱，而通过债务重组方式可以使得企业（债权人）长期周转不灵活的资金得到活化，恢复企业的速度资产（也就是企业应收的账款）的速度性特点，能够大大的增强企业（债权人）的资金的循环效率，具有积极的意义。

（四）债务重组可以避免债权人的坏账损失

随着市场经济的不断发展和经济全球化的到来，激烈的市场竞争下许多的企业受到各方面的因素影响下出现了财政危机，甚至使企业面临破产的处境，这样就导致了债权人很可能收不回这一笔账，也就使债权人造成比较大的利益损失。因此，债权人可以选择债务重组的方式，使债务人的经济负担得到有效健全，给予其扭亏转盈的机会，从而避免给债权人直接造成坏账损失。

（五）债务重组可以使债权人的资产的结构产生改变，使债权人的一部分流动资产的性质产生改变，让这部分流动资产逐渐转变为债权人长期的资产

因为在债务重组方式中，可以通过将债权变成产权的方式来实现，这样就可以使债权人应收的债务转变为对债务人企业的长期投资。

四、债务重组对于企业在市场竞争中的启示

综上所述，企业在激烈的市场竞争中面临债务重组是不可避免的，从上述分析中可以看出债务重组对于企业财务的影响有好有坏，企业在选择债务重组时应注重灵活性要把握时间，需要能够对自身实际情况有着深刻的认识，然后通过合理的运用债务重组来促进企业在市场经济下不断的发展。例如当企业在市场上具有良好的发展前景，而只是受外部环境因素的影响导致企业的资金出现短缺，从而陷入了财务困境的时候。通过债务重组的方式就可以帮助企业度过难关，解除其受债务影响的巨大压力，让企业能够扭亏为盈，在市场经济中得到更好的更全面的发展，从而提高其净资产的数量和质量，这样就可以促进我国国民经济的发展。因此，我们应该加重对债务重组在企业财务的影响上的研究，使我国企业在竞争日益激烈的市场中更好的使用债务重组功能，通过有效的核算管理及财务管理体系的完善，确保债务重组核算工作的质量，保证我国企业在社会主义市场经济下的健康发展，从而推动我国国民经济的健康发展。

参考文献：

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