看准政策 选好个股

孙宏廷

近期虽然上证指数新高不断，但是权重股的表现总让人有那么一点不放心。我们看了几个银行股的走势，连上次的高点都没到达过，那么这次指数的涨幅是什么样的个股贡献的呢？细看之下，我们发现了几个强周期板块最近走的比较牛，比如航运板块，比如钢铁板块，而且这两个板块都是低价股比较集中的地方。

现在的行情，和年初的行情还是有一些不同的地方。最近题材炒作的典型特征就是受利好刺激的独立的妖股行情，题材并没有体现出好的板块效应，页岩气概念的永泰能源、全息手机概念的深天马、跨境电商概念的百圆裤业、P2P总龙头熊猫烟花和隆隆网的绵世股份等都是独立妖股行情，而像军工和传媒这样的大板块反而没有走出像样的大牛股，也没有炒出上半年智能科技、新能源汽车及去年手游那样的大题材来。当下题材炒作凌乱，指数虽连续大涨，但连续大涨的个股并不多，没把握好节奏也难赚钱，看题材炒股要么主抓强势股要么低吸潜伏有政策预期的主流题材股。

本周钢铁股的走强，让投资者重新燃起了对这些黑色金属股的兴趣。然而，这个已经不是钢铁股本年度的第一次上涨了，前面已经有过2波行情，整体涨幅远远跑赢指数。钢铁股中，我们相对看好三类股票：质地好的题材股、充分回调的板材股、军工/核电用钢股。同时，我们注意到市场对小市值、高弹性股票更为青睐，“消灭20亿市值，30亿元向50亿”的口号在钢铁板块中同样适用，我们认为在此背景下具备小市值特性的钢铁股获得相对收益的概率更大。钢铁股中，除了几个特钢外，高温合金类钢研高纳、抚顺特钢等主要跟随军工上涨，受市场情绪以及未来催化剂影响较大，短期仍有一定上涨动力。所以，针对整个钢铁板块，我们也要转变过去一直的看法，要区分对待，毕竟改革创造新的动力，钢铁板块的改革和整合也是未来的一个看点。

最后，我们来说说几大指数。上证指数依旧是所有指数里面，表现相对较弱的。尽管指数已经站上了年线，但我们认为，指数依旧没有摆脱2000-2500点这个运行了3年的大箱体，在指数没有有效突破箱体前，我们认为，指数到了2450点上方会有很大的压力。而创业板指数是所有指数里面最强的，现在已经突破了1520点了，离前期的历史高点1571点就是一步之遥，并且从成交量来看，配合的也非常好，连续多个交易日在400亿以上，这个量能已经具备了攻击新高的能力。

总理在天津的夏季达沃斯会议上的讲话，多次提到了创新和创业，国家对新兴产业的扶持和对转型的支持是不遗余力的，反应到资本市场，以创业板为代表的广大创新型企业还将有大发展。我们在投资上一定要学会看准政策，站对方向，选好个股，分享经济转型带来的收益。