关于上市公司会计管理信息披露问题的研究

浙江工业大学经贸管理学院 高润琛

金融市场的资产定价和会计信息是紧密联系的。投资者决策需依靠上市公司的公开会计信息。如果对会计信息披露进行人为操纵，将会扰乱金融价格体系。上市公司的会计信息披露是市场监管的重要内容，它能够稳定资本市场的正常秩序，保障投资者的合法权益。有效、及时的信息披露还能避免资本市场出现不公正的情况，确保金融市场的和谐发展。

1 上市公司会计管理信息披露的意义

1.1 发挥出资源优化配置

会计信息披露是投资者和筹资者之间的纽带。若能真实地展现上市公司信息，投资者能依靠获得的信息做出最佳的投资决策，让资源快速流进高效率公司，达到资源的最优配置。

1.2 稳定资本市场正常秩序

会计信息的披露能够让证券市场更加透明化。市场秩序良好，能够保证证券市场服务和组织功能高效运转，让投资者更为理性。减少了投机行为，市场会形成公正、公平的竞争氛围。

1.3 保障投资者的利益

投资者之所以参与到证券市场中，是为了投资获利。证券市场的种类繁多，投资者要先了解各大证券公司的运营情况和资产状况才能选择最佳的投资机会。股票市场若要持续发展，要让投资者及时、公正地获得上市公司信息。因此，完善会计管理信息的披露制度，对上市公司信息披露进行规范，投资者才能够获得最真实的信息。

2 上市公司会计管理信息披露中的问题

2.1 不及时披露重要会计事项

上市公司会计管理信息披露时，出现了许多不及时披露和未披露的现象，影响到了投资者投资决策。许多企业只是消极面对，并不认为是必要的履行义务。企业并不主动向投资者披露会计信息，常常故意拖延，造成会计信息披露严重滞后。投资者不能及时获得需要的数据，信息披露质量较低。投资者无法对上市公司经营情况进行了解。

2.2 会计信息披露的失真

一些企业对信息披露之后的运营状况进行分析，会对信息披露的相关内容进行抑制和更改。上市公司都希望披露一些对自己有利的信息，而那些较差的、损害自己利益的信息则不进行披露。这样的做法是为了更好地树立企业的良好形象，获得投资人的信任，增加公司的股价。而这些情况会导致金融市场失灵，上市公司的会计信息披露真实性较低。

2.3 不完善的法律监督

目前，制定上市公司的信息披露法规的有人大、中国证监、国务院证券委、体改委和财政部五个部门。每个部门都有自己的监督标准，各部门之间难以协调，常常权责不分。因为部门之间未能实现有效结合，相关法规作用被减弱，致使无法整体地发挥出有效监督。

2.4 会计信息披露内容复杂

会计管理信息具有很强的专业性。许多投资者并不了解企业经营知识和会计专业知识，很容易被企业复杂的会计信息披露所蒙蔽。有的上市公司故意用一些专业知识做文章，使得披露信息难以理解、模凌两可。复杂的会计信息可能会使投资者的经济决策出现重大错误。

3 上市公司的会计信息披露问题产生的原因

3.1 经济利益的驱动

发行股票存在非偿还性。许多公司因为股票的利益，期望尽快上市筹措资金。许多企业认为，上市不需要成本，而带来的利益却能快速进入企业运营投资中。正是由于经济利益的驱动，许多企业上市融资，从市场上获得有效资金并不需要偿还。上市公司可以用“壳资源”进行股权融资。一些上市公司和母公司以置换资产、转嫁费用、虚假报销的方式进行利润操纵。为了尽快上市，许多公司对财务数据进行包装美化，产生了会计信息披露中的诸多问题。

3.2 惩治力度较轻

由于会计管理信息的违规成本较低，许多上市公司故意对信息披露进行造假。违规情况被揭露的机率很小，就算被揭露，其惩治力度也较轻，对上市公司没有什么严重的损害。为了自身的经济利益，上市公司无惧国内宽松的制假法规，肆意进行虚假会计管理信息的披露。

3.3 会计制度和政策的局限性

由于会计制度和政策的规定不够全面，会计处理方法、程序存在较多经验判断和主观估计性的数据。证券市场的会计规范，要求有会计准则和会计信息披露的保障，如果规定不够全面，就会致使会计信息真实性不足。披露法规是证监会信息公布的外在形式，其披露的实质是财务报表，而财务报表的制定则要遵循财务部出台的相关会计制度。故两大部门若没有进行有效沟通，义务和责任划定不清，必将会留给上市公司钻空的机会。现阶段，我国的相关法规尚不完善，会计信息披露的失真情况频繁发生。

3.4 注册会计师的监管不够

上市公司的信息披露，由注册会计师进行把关。上市公司的公告书、年度报表、招股说明书等资料，均要由注册会计师进行审计。每一个信息使用者，在对上市公司披露报告进行阅读时，都会注意注册会计师的审计报告。由此可以看出注册会计师的重要性。但是，现实中多数注册会计师在实际过程中并未履行好自己的责任。

4 上市公司会计管理信息披露的规范措施

想要得到真实、准确、完整、及时的上市公司会计管理信息，重中之重就是要健全会计信息披露监督体制。事实上，负责会计管理信息披露监督的有企业内部监督、注册师监督、大众监督和政府监督四类。而这四种监管都有自己的优点和弊端。在实际的信息披露规范中，需对四种监管体制进行互补，达到最佳的规范效果。

4.1 企业内部监督的规范

上市公司信息披露管理办法规定，信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息。有效执行会计管理信息披露，要先对上市公司治理结构和运营策略进行改善。上市公司治理结构方面，需构建审计委员会，专门负责审计方面的事务。企业的股东会要给监事会一定的监督权力。这样才能达到控制权的有效归属，并执行好会计管理信息的披露制度。除此之外，上市公司的内部控制也要加强。内部会计的监督要进行严格规范，并有效解决好内部的制约工作。企业中的各个职位和岗位要相互制约，避免出现权限的失控。真实信息的披露需有相关制度的保障，避免会计管理信息披露存在违纪情况。

4.2 注册师监督的规范

会计师事务所属于行业的自律机构，信息披露监管有着很重要的作用。会计师在上市公司的会计管理信息披露方面撑起了一道保护屏障，减少政府监管上的欠缺和不足。但注册会计师的工作责任逐年下滑，出现了许多财务欺诈的情况。唯有对注册会计师的审计制度加以健全，提升从业人员职业道德，才能更好地发挥注册会计师的监督作用。

4.3 大众监督的规范

新闻媒体能够快速地聚集和传播信息，它的敏感性和深入性，能够将得到的最新消息传递至社会、投资者、监管部门中。这样，一些上市公司的违规行为能够在第一时间曝光。企业内部监督、注册师监督、政府监督都是硬监督，而新闻舆论监督实际上是软监督，能够有效解决投资者和上市公司的不对称信息情况，并以大众舆论对上市公司的违规行为进行有力制止。

4.4 政府监督的规范

因为监管上市公司的会计信息披露部门较多，致使政府监管力度被削弱。我国相关部门制定和发布了一些法规制度，但许多公司还是知法犯法。应当加大惩治力度，提升违规的成本。上市公司若因为信息披露的问题损害了投资者的利益，应当对投资者进行经济赔偿。政府还要健全监管制度，给投资者提供一些真实、客观性的会计信息，以此保障投资者的经济利益。政府要对上市公司报告进行规范，如果涉及的会计事务所也有造假情况，要进行严厉处罚。多数上市公司的信息披露不够及时，需设立相关制度加大信息披露频率，保证金融市场经济良性循环。证监会要制定出可操作的信息披露规则，加大惩治力度，维护资本市场的有序发展。

5 结语

规范上市公司的会计信息披露问题是一个长期性的过程，需要紧随时代的发展不断完善。我国证券市场中的会计信息披露制度也是借鉴国外先进经验，存在较多的缺陷和不足。我国应当在实践过程中总结信息披露问题产生的原因，并从本国国情着手，构建适合我国发展的信息披露制度。只有做好企业内部监督、注册师监督、大众监督和政府监督，才能稳定证券市场秩序，提高会计管理信息披露的质量。

[1]郑爱贞.我国上市公司会计信息披露问题分析及对策研究[J].财经界(学术版),2011(10).

[2]张春.浅议上市公司会计信息披露问题——基于上市公司内在机制的分析[J].山东经济,2006(06).