P2P：告别野蛮生长

易珏

监管的空白地带，隐藏着混乱与商机，在行业步入阳光地带之前，市场的自发洗牌在所难免，众平台能做的便是且行且纠错。

自2006年P2P网贷行业萌芽以来，短短几年间，在资金驱动下，P2P网贷平台呈现出爆发式增长。

前任美联储主席格林斯潘曾在1996年的一次演讲中以“非理性繁荣”形容当时美国金融资产价格泡沫，近年来P2P行业又何尝不是如此。网贷平台的规模再次创下历史之最，据统计，2013年该行业国内总成交量达1058亿元，较2012年翻了近五番。

这是最好的时代，也是最坏的时代。2013年7月初到2013年底，先后有70余家P2P平台倒闭，共涉及资金超过12亿元。

不可否认的是，行业的洗牌效应正在加强，2014年，对于还未找准定位的P2P网贷平台，如何挺过去才是目前最为迫切需要思考的问题。

作为行业元老，宜信自2006年成立以来一直维持稳健的态势。宜信CEO唐宁的思路及对行业发展的建议或将有助于中小网贷平台寻找业务创新，在大浪淘沙之时，活下来，且活得更好。

风险管理是核心

中国经济信息：在去年底今年初集中出现行业倒闭潮，您认为原因是什么？

唐宁：一个行业发展过程之中总会有一些对于风险认识不足，倒闭的P2P无非有三种情况，一种是从一开始就没想正经做企业，是利用创新为名的诈骗行为；第二种属于经营不善；第三种是虽然努力经营，但是没能掌握核心风险管理技术，这样的企业也做不下去。

中国经济信息：宜信现在的借款规模和不良借贷率情况怎么样？

唐宁：目前公司整体的不良借款率是控制在2%-3%之间。

中国经济信息：从2006年至今，您认为宜信发展稳健的根源是什么？

唐宁：宜信普惠深信“人人有信用、信用有价值”，在全国100多个城市和20多个农村地区，成功帮助数十万名农民、学生、工薪阶层、小微企业主等客户获得上百亿元资金支持，实现了助工、助商、助学、助农的巨大社会价值，努力为中国诚信体系的构建尽到自己的企业公民责任。

虽然P2P貌似显性门槛很低，但是以我们的经验，这个工作隐形门槛非常之高。这可能对于任何发展中的一个行业也都客观存在。当然金融属于更为敏感的领域，所以大家关注更多一些，期待更多一些，也就更让我们工作之中如履薄冰，所以在这些方面宜信的风险意识、合规意识一直都比较强。

中国经济信息：P2P平台其实并不是个人对个人，而是双方对借借贷平台，只有平台最清楚双方的信息。事实上，有不少平台在打着中介的旗号做钱庄的事情。有人说唐宁是在用道德软约束来保证公司的业务规范。您怎么看？宜信有哪些独特的制度保证客户透明安全？

唐宁：在宜信看来，风险管理是P2P业务最核心的关键点，缺少强大的风险管理能力，任何的P2P平台都无法长期正常运作。目前宜信是国内乃至全球最大的P2P公司，已经有8年运行经验。在过去8年中积累了丰富的风险管理的经验和借款人的信用风险模型数据，依靠宜信强大的风险管理专业团队为客户进行风险把关，最大程度保护投资人的利益。因此，风险管理能力是衡量一个平台可靠性的关键点。

互联网只是工具

中国经济信息：现在宜信的用户是哪些群体？有哪些特征？

唐宁：宜信的业务主要分为宜信普惠和宜信财富两大业务群，他们分别服务于中国高成长性人群和大众富裕阶层。

宜信普惠通过遍布全国100多个城市的分支机构，致力于为城市及农村高成长性人群，即小微企业主、工薪阶层、大学生和农户，提供快捷方便的普惠金融服务。

中国经济信息：除了线上与线下渠道之分，那您认为网贷P2P公司与小贷公司的差别主要在哪里？客户群体是否有重叠？如果有，您怎么说服小额借款的用户到宜信这样的平台上借款？

唐宁：P2P和小贷的还是有区别的很大的。与小贷公司相比，P2P平台的资金流向更透明化，借款成本、借款额度相对较费率低一些，手续简便，风险更可控，资金来源来广泛。

拿宜信宜人贷平台为例，由于借款更方便、灵活、快捷，可以更好的满足客户需求，客户自然会选择你。

我们认为互联网只是工具，本质还是金融服务。我们采用的是以线上与线下相结合的模式服务中国广大高成长性人群和大众富裕阶层。

创新信用技术

中国经济信息：您认为目前制约P2P行业发展最关键的因素是什么？

唐宁：当前制约P2P行业发展的一个最关键因素是中国整体的信用环境建设方面的落后。P2P业务的隐性门槛是非常高的。所谓隐性门槛，主要就是指信用管理和风险控制，如何在相对落后的信用环境之下做好风险管理。

中国经济信息：宜信有何应对措施？

唐宁：宜信进行了信用技术的创新，例如信贷工场模式即是利用大数据，在宜信已经积累的百万客户数据的基础之上做决策引擎、评分卡、大数据的分析模型。宜信还创新了信贷员模式。在小微业务中，宜信当地的信贷员会走进小微企业主的场所，和小微企业主攀谈两三个小时，帮助他评估自己的现金流，做信用判断。

作为全球最大的P2P公司，宜信公司自成立之初就将普惠金融和财富管理作为支撑公司未来发展的两大业务，以独特的信用管理和风险控制作为公司的支点和核心优势。

中国经济信息：对于2014年的P2P行业您预计将会有哪些变化？

唐宁：2014年相关监管政策将会有所推进。在解决小微企业融资难的痼疾上，引导金融行业差异化竞争已经成为监管趋势。为规范P2P行业的发展，2014年，监管层或将其引导回归其普惠金融本质，P2P行业或将进入繁盛时代。

未来的P2P行业将会出现越来越明确的‘分水岭。当前的大环境，是有关互联网金融尤其P2P行业的法律法规监管政策将不断健全。未来一些成熟的、优秀的、行业领先的P2P机构会不断地发展壮大。法律法规的健全过程其实是这个行业最佳实践落地、固化的过程，宜信等领军机构也是法律法规监管不断完善的受益者。同时，一些机构会发觉门槛越来越高，甚至逐步退出这个市场。

2014年，在接二连三的公司倒闭警示下，P2P行业投资的主力资金正在经历一场从高息到低息，从短期到长期的悄然转变。大众的非理性狂热投机正在向理性的投资转变。

这是互联网借贷至关重要的一年。如何评估与管理风险，如何控制坏账率，是行业不可或缺的内功，“内功深厚”者将成为行业翘楚。endprint