湖南省科技型中小企业融资问题探析

张璇

摘要：

中小企业的融资问题一直是企业发展的重要问题，这也引起了政府及金融界的重视。本文立足于湖南省的实际情况对该省科技型中小企业的融资现状进行分析，指出当前湖南省科技型中小企业融资存在的问题，通过对其融资存在的主要问题进行分析，提出了改善湖南省科技型中小企业融资情况的对策及建议。

关键词：湖南省；科技型中小企业；融资

科技型中小企业是吸纳高科技成果最有效的载体，与传统企业相比，科技型中小企业对自然资源的依赖程度较低，但是对资金投入量的依赖程度较高。由于湖南省科技型中小企业规模小、抗风险能力弱，使其融资难，这制约了其快速发展。研究湖南省科技型中小企业融资的现状及存在的问题，探索出解决湖南省科技型中小企业融资问题的理论方法对于企业自身发展和湖南省的经济发展都具有十分重要的意义。

一、 湖南省科技型中小企业融资现状

近年来，湖南省货币、资本市场融资总量突破万亿元，全省融资总量大幅增加。该省科技型中小企业的融资方式主要有以下四种：内源性融资、银行信贷、科技型中小企业创新基金、民间借贷融资。其中，内源性融资占主导地位，主要是因为湖南省科技型中小企业普遍起步较晚。在外源性融资方式中，银行贷款融资被湖南省广大科技型中小企业作为首选的融资渠道，并不会影响企业的控制权。而创新基金作为其融资方式之一推动了湖南省高新技术产业的发展，弥补科技型中小企业技术创新投资的不足，为企业的可持续发展注入了活力。当湖南省的科技型中小企业在缺少外源性资金注入和正规金融供给不足时，民间借贷是其向民间融资的主要形式之一，从一定程度上可以解决该省科技型中小企业融资的燃眉之急。

二、湖南省科技型中小企业融资存在的主要问题及原因分析

（一）主要问题

1.在融资过程中遭遇信用歧视，获得的贷款比重偏低

中小企业在银行贷款的被拒比例远高于大型企业，除企业自身存在的问题外，银行对中小企业的信用歧视是普遍存在的。大型企业可以通过发行债券、股票等方式较容易地融资，同时得到国家政策性支持。在科技型中小企业中，特别是为数众多的新生企业，尚无盈利记录，更难以申请到银行贷款。

2.融资渠道狭窄

目前，湖南省科技型中小企业很难通过直接融资方式获得所需资金，而以银行贷款（尤其是商业银行贷款）为首的间接融资方式占据主导地位。近年来，虽然我国资本市场发展较快，中小板和创业板市场也已推出，但由于起步较晚，特别是在地处中部的湖南省，资本市场发展不完善，很少有企业能从资本市场融得资金。

3.融资成本高

对于湖南省科技型中小企业来说，商业银行放贷利率一般上浮20%—30%，手续繁琐，收费昂贵；一些基层银行又授权有限，办事程序复杂繁琐，即使钱到手，也可能已错过商机。当科技型中小企业存在银行贷款难的情况时，融资渠道便会转向民间，而众所周知民间融资成本普遍较高。

（二）原因分析

1.外部方面的原因

第一，湖南省金融市场欠发达。银行业仍是湖南省金融业的绝对主体，证券、保险等产业发展仍不够充分，能提供贷款担保的体系不够完善。在湖南省多个地市民间融资游离于金融监管范围之外，存在着很大一部分不规范的融资行为，容易引发债权债务纠纷。第二，政府的支持力度不够。湖南省虽然努力为科技型中小企业的发展提供良好的发展环境，但较之于科技发达的省份，政策扶持力度明显不足，政府及政策性金融机构提供的资金远远不能满足企业的需求。第三，社会信用体系不健全。在信息不对称的情况下，一方面银行不可能准确掌握每一个申请贷款的科技型中小企业信用信息；另一方面由于社会信用制度不健全，社会资信评估机构发展滞后，导致难以通过权威的中介机构对企业进行信用等级评定。

2.企业自身的原因

第一，科技型中小企业主要从事新技术的开发和应用，具有高风险性的特点，商业银行及其他金融机构收益相对固定，即使企业最后获得成功，它们也无法分享其因高风险带来的收益。第二，由于科技型中小企业规模较小，财务状况较之大型企业和上市公司不透明，信息披露不完整、不充分，使得银行难以从借款企业内部获得真实可靠的财务信息。第三，由于科技型中小企业在初创时缺乏可供抵押的有形资产，有些无形资产价值通常评估难、变现能力差，很难作为抵押物来进行融资。

三、湖南省科技型中小企业融资的对策建议

（一）外部方面的对策建议

1.政府方面

第一，政府应加大对科技型中小企业技术创新基金的投入，尤其在科技型中小企业的初创期，真正起到孵化器的功能。第二，政府可以建立相对范围更大的科技型企业评级机制，有针对的减免有成长潜力的科技型中小企业的税收。第三，政府相关部门可以根据科技型中小企业自身特点，分层次针对不同的企业来建立相应的服务体系，尝试开展各种创新贷款方式，为科技型中小企业融资提供方便的渠道。

2.商业银行方面

商业银行要改进科技型中小企业的信贷服务，不仅要在观念上消除对科技型中小企业的贷款歧视，也要从制度上根据科技型中小企业增长潜力与资金需求进行充分考虑与挖掘，设立专门针对科技型中小企业的服务部门，简化科技型中小企业贷款审批手续的同时强化激励机制，通过转变对科技型中小企业的信贷服务模式来改善信贷服务质量。

3.社会方面

充分利用民间借贷来解决科技型中小企业燃眉之急，也是一种较快捷的融资方法。向民间借贷较发达的省市借鉴经验，逐步将民间借贷引入正规金融，适时将民间借贷归入监测、监管体系。积极发挥湖南高新创业投资有限公司的引导作用，引导社会资金投入创业投资领域，重点投向处于初创期的科技型中小企业。

（二）企业自身方面的对策建议

1.增强科技型中小企业自身素质，提高市场竞争力

对湖南省科技型中小企业来说，他们没办法改变金融体系和担保体系等这些外部因素，若想从信贷市场获得创业和经营资金，就要积极借鉴并吸收国内外先进的管理经验，探索建立和调整适合自身发展的组织机构，推动企业健全各项基础管理制度。优化产品质量、加速产品更新换代，提高市场竞争能力和盈利能力，增强自身对资金的吸引力。

2.积极创造条件，吸引风险投资，拓宽融资渠道

风险投资是科技型中小企业重要的融资方式，相比于发达国家和我国经济、科技发达的省份来说，湖南省的科技型中小企业融资在引入风险投资这方面还有些差距。企业可以借鉴国外企业利用风险投资进行融资的经验，在了解各个风险投资机构特点的基础上，有针对性地寻找一些在投资领域、时期与本企业相适应的风险投资。

3.完善企业财务管理制度，增强内部融资能力

科技型中小企业要赢得银行的信任与支持，必须进一步加强财务和资产管理，严格遵守企业财务会计核算制度，如实编制财务报表，及时、完整、准确的提供财务信息。科技型中小企业有很大一部分资金是来源于企业的自有资金，如果企业能够合理有效地运用和管理，将不仅为企业筹资节约成本，更可以完善企业的财务和资金结构体系，增强内部融资能力。

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