企业技术创新中的公司治理结构影响研究

【摘要】随着新技术革命的迅猛发展，技术创新已经成为了企业公认的形成核心竞争力的重要途径。但是有很多因素会影响到企业的技术创新，其中重要的一个因素就是组织的治理结构。本文即从搜索文献的基础上总结了不同的公司治理结构，并对技术创新进行了维度上的细化，分析了不同的公司治理结构对于技术创新的影响。然后本文结合中国企业的状况，对建立何种类型的公司治理结构提出了建议。

【关键词】公司治理 技术创新

一、引言

现今的国际竞争，越来越依赖于一国技术创新的能力。而技术创新更是成为了一国发展和保持国际地位的最根本的保障。技术创新要产生价值最重要的手段就是技术创新能够借助于商业行为实现其商业价值。纵观世界主流发达国家的最重要技术创新都是在企业中完成的。虽然技术创新的重要性已经成为了一个普遍接受的事实，但是可以发现不同地区的企业和不同的企业对技术创新给予的重视程度是有很大差异的。造成这一现象的原因有很多，公司治理结构就是其中十分重要的一个影响因素。

在我国，通过创新来实现公司价值和核心竞争力的理念已经成为了主流观点，很多很优秀并且具备国际竞争力的企业依赖创新高速发展。但是更多的企业将技术创新仅仅停留在了理论层面，而没有在企业战略，运营过程中体现其对于技术创新的重视。相对西方发达国家的在技术创新中体现的彻底性，我国仍有很大的学习和发展空间。造成这一现象的根本原因就是我国的企业没有一个完善的技术创新体系，缺乏一个有效的系统运行机制来推动。企业必须形成一个有效的激励措施来推动技术创新，而从现有的理论来看，设置形成相应的公司治理结构是解决技术创新效率问题的根本途径。

二、公司治理模式

公司治理理论虽然仍有定义上的区分，但是全球范围内的主流治理模式已经相对成熟，主要可以分为英美公司治理模式，日德公司模式，家族式企业模式和新兴非主流模式，公司治理是个老话题，本文不在赘述。

三、技术创新维度

断裂性创新为是目前比较被广泛接受的观点，同时断裂性创新理论中的核心就是指技术创新，而非管理模式等方面的创新，所以本文选择将技术创新按照断裂性创新理论的维度区分。

（一）渐进式技术创新

这是最简单的技术创新，是企业R&D部门最为日常的活动，它出现在企业内部的重大创新之后的相对简单的产品升级，或是效仿其他公司断裂性创新的后的被动模仿过程，其给公司带来的价值不大，但其是实现进一步创新的必要积累。

（二）断裂性技术创新

这是在市场意外的技术创新，其推出可以重新规制行业产品的标准，或者利用技术支持实现管理模式服务理念的变革来颠覆产业，使市场完全重新配置，这类技术创新可以被称为是实质意义上的创新，其带来价值是不可限量的，在近年的商界，这种类型的创新出现频率愈来愈高。而这种创新的出现一般都是不存在于产业内的主流企业，而是新兴的中小企业。

（三）重大性技术创新

这类创新介于上述两种创新之间，指公司在渐进式创新基础上推出得具有较大影响力并提升了公司市场竞争力的创新，但是没有完全脱离公司原有创新的框架，不足以完全压制其竞争对手，重新规制市场。

四、各类治理结构对于技术创新的影响

技术创新是所有企业最终能够实现可持续竞争优势的最终途径，创新中管理模式等创新都只能带来短期的效果。即使是传统意义上的非技术型企业也会受到技术创新带来的行业变革。比如随着互联网和数据库技术的发展，传统面向终端消费者的零售企业就受到了电子商务企业的强有力竞争，行业格局已经彻底改变。所以企业的长期利益需要通过技术创新来保障。

从前文可以得知相关的实证研究已经证明了公司治理结构对于企业技术创新有一定影响。本文将继续从理论上分析各维度技术创新适合在何种治理结构下发生。

（一）英美公司治理模式对于技术创新的影响

英美企业治理结构对于技术创新影响主要来自以下四个方面。

1.股权结构分散利于断裂性技术创新的商业化。公司的创始人并不掌握大量的股权，主要通过天使投资等方式获取启动资金，然后上市吸引中小机构投资者和中小股民投资，股权由此高速分散，即真正有商业价值的技术创新能以最快速度被市场发掘出来。所以这样的模式特别是适合断裂性技术创新的发展，如果技术能够被市场普遍接受，企业可以迅速扩张并掌握核心竞争力。

2.非技术出身董事比例过高使可持续性技术创新不确定性增加。英美公司技术持有人（公司创始人）在董事会中不是权威地位，而且常常不占据CEO等高层经营者地位，而公司的经营高层都是基本善于各个商业环节的商科人才，尤其营销和财务人员位居高级管理层。随着公司的进一步扩张，股权分散程度进一步加大将导致技术持有者在董事会中地位边缘化。这就使得公司的研发投入规模的和效果产生了较大的不确定性。

3.经营者过分追求股价而压抑长期技术投入。在高度分散的股权模式下，代理问题严重，经营者越来越关心短期股价来维护自身地位，而善于稳定股价的财务人员越来越多的掌握公司高层，CFO地位在英美国家公司中地位急速上升，过度关注短期的财务数据会使得公司经营者规避长期研发的风险，倾向于通过裁员，投机等活动来维持短期的股价以稳定自身的地位。这样不利于企业在依靠断裂性技术创新成长的渐进式技术创新和重大性技术创新。

4.英美文化追求自由个性激励技术持有者创业。英美文化中追求冒险精神，对于失败的容忍度很高，社会环境也支持和鼓励创业。因此技术研发人员一旦有了自主的研发成果就选择创业。即使一些大型公司的经营者在前文提及的情况下不愿意尝试新技术，技术持有人也会很快脱离原公司自主创业将技术推向市场。这样从总体来看英美国家能够不断产生断裂性技术创新。

（二）日德公司治理结构對技术创新的影响

日德企业治理结构对于技术创新影响主要来自以下四个方面：

1.董事会中技术出身董事占比率高促进高技术投入。日德企业中的技术创新与其企业战略有着密切的关联，所以日德企业非常重视技术高层在公司决策中的作用，进而在经理人的选用中而倾向于培养技术专业背景的员工。技术研发人员遍布企业从底层到高层，强化了技术部门在企业中的核心地位。日德企业中的创新团队中辅助部门彻底扮演支持者的角色，要全程参与技术研发过程，并协助技术创新。

2.通过年功序列制和终身雇佣制激励经营者，使得经营者关注长期技术积累。日德企业尤其是日本企业经营者的任命和责任并不是以企业绩效为最重要评价标准的。所有者也更关注于经营者的长期研发成果而非短期企业经济效益，这有利于技术创新的稳定，使得企业研发部门能够保持对于传统技术的继承和发扬，保持良好的渐进式创新和重大性创新的趋势。

3.股权集中和交叉持股有效地规避了经营者的短期压力并促成了技术交流。股权的高度集中使得日德企业的长期战略构成不会被轻易改变，公司所有者不会轻易改变，公司股价不会产生大幅度波动。交叉持股则更进一步的将中小企业和大企业联系在一起，技术创新的风险被有效的分散，也是的每个公司都专注于各自擅长领域的技术研发，通过渐进式技术创新在原有技术上去的进步，保障了企业投资的稳定性。

4.日德文化规避风险追求稳定不利于断裂性技术创新产生。日德模式的技术创新一般被归结为工艺创新。虽然日德企业十分重视技术研发的投入，并将技术作为公司战略的核心。但是日德文化中有明显的风险规避的倾向，所以日德企业一般很难接受完全脱离传统技术的创意，而僵化的官僚体制也很难给思维活跃的青年员工发挥的空间。即使是创业，新兴企业也必须融入日德商业环境的巨大关系网络中，这无疑压抑了真正脱离传统的断裂性技术创新在市场中的影响力。

（三）家族式企业和类家族式中小企业治理结构对技术创新的影响

家族式企业和类家族式中小企业的最大特点就是其整个治理结构都是以某一共同价值观为枢纽建立起来的。这些企业能否实现技术创新就取决于企业的创价值观是否将技术创新作为核心。东南亚国家和地区的家族式企业一般都是贸易企业或者房地产企业，这些行业的技术性弱，所以企业基本不具备创新能力。而世界范围内的其他国家有很多技术狂热者所建立的前文所提及的类家族式企业，这些中小企业一般占据某一利基市场，在在这一市场中不断产生刷新行业标准，能够持续性产生断裂性技术创新。但是这种企业治理结构过于简单，不适合需要高资金技术研发投入的行业。

以上就是主流公司治理结构对于技术创新的影响，虽然不同风格的治理结构产生的技术创新效果不同，但都促进了企业的发展和技术的进步。总结看来，最完善的治理模式就是企业所有者高度认同技术创新是企业发展的最终途径，并能有效地激励经营者对于技术研发的重视，最终有效形成企业内部文化以巩固技术创新在企业经营理念中的地位。

五、中国企业技术创新中的治理结构影响及启示

（一）一个技术创新能力强的中国企业的治理结构案例分析

中国企业起步较晚，其治理模式很大程度上就是借鉴前文所述的若干种治理模式，所以东拼西凑的痕迹严重，同时能实际占有自主技术研发成果并能在全球范围内的取得竞争能力的企业并不多，本文选取大唐电信科技股份有限公司作为技术创新水平较高的上市公司来分析其治理模式。大唐电信代理问题主要是在大股东和中小股东之间产生，这个外部监控起到了很大的作用，2004年12月3日，大唐电信就曾因重大交易项未披露被证监会勒令整改。同时董事会中有3名独立董事。从大唐电信我们可以看到日德式的法人控股，英美式的外部监督机制，而其控股法人和经营者的技术背景，使得大唐电信坚持以技术创新为导向，逐渐成为了世界范围内第四代移动通讯标准的制定者。

（二）各类型治理模式对于中国企业实现技术创新的启示

由上述案例可以看出，中国的企业已经开始获取各种主流治理模式的长处来制定自身的公司治理结构，但是国内更多企业并没有类似于大唐电信这样浓郁的技术背景，也没有能够有效地激发企业技术创新的动力。所以我国企业还需进一步深化和学习世界各国成熟的公司治理结构。

1.国有企业应深化股权结构改革。国内的法人控股模式相对于日本有着非常浓厚的中国特色。即中国有很多国有机构改制的企业，类似于大唐电信，但是绝大多数都不是科研机构背景，所以并没有给予技术创新足够重视。而且这样的机构组织本身经营能力差，关注短期利益，很难使得公司通过技术创新来取得发展。所以要发挥法人股东的内部监控优势，日德企业的经验是控股法人不过多干涉企业经营，只在重大问题上把关，能够容忍企业的短期营业波动。显然国内类似企业的控股法人很多缺乏这样的理念，所以可以选择效仿英美公司的治理结构，通过分散股权，削弱政府机构对于经营的干涉，依靠董事会选举高效的高层而不是政府单方面任命。

2.民企企业上市融资应将资金更多投入研发。国内很多民营企业通过模仿发达国家技术产品发展起来，然后就积极寻求上市。其中有很多公司通过模仿技术起步，然后通过渐进式创新形成自身技术优势。这些公司往往都通过国际投行寻求在证券市场更为发达的美国，香港等地上市，所以为了谋求认同，其治理结构基本效仿的英美模式。这一类企业最大问题是过分关注上市的融资目的，而忽略了英美治理结构发挥优势的重要前提是具备很强的核心技术。所以民营企业上市获取资金不应将资金用于盲目的扩张中，而是应该加强研发投入，优先专注于技术创新。

3.政府支持中小企业发展并营造良好的创业环境。在中国创业仍然不作为个人职业发展的主流方式。具备优秀技术背景和活跃创新思维的技术持有人很少创业，好的技术在中国比较难实现商业化。政府可以通过政策优惠给予中小企业特别是高新技术企业更宽松的发展空間，积极在社会范围内营造良好的创业文化氛围，鼓励技术创新的爱好者将成果商业化，类家族式中小企业模式可以作为一种很好的模式来营造我国商业创业环境。这样有助于提高我国自主产生断裂性技术创新的可能性。

参考文献

[1]李维安.《公司治理学》，北京，高等教育出版社，2009.

[2]徐二明，张晗.《中国上市公司国有股权对技术创新方式的影响》，北京，《经济管理》，2008年第八期.

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[5]Clayton M.Christensen，“Clayton M.Christensen”，Harper Collins Publishers，2000.

[6]Joseph Feller，“Institutionalizing information asymmetry：governance structures for open innovation”， Information Technology & People.2009（2）.

作者简介：郑莉（1986-），女，重庆武隆人，硕士，主要研究方向：企业管理。