城镇化唤醒居业功能消费归位

当前，无论是从房地产业所处伦理学时代的特征，还是从以人为本为核心的“厂家加资本家”的运营模式来看，在此次规划的影响下，无疑将引发行业内重大影响。从《国家新型城镇化规划（2014-2020 年）》的主要精神来看，其将释放人本核心关怀，释放长期因功能错位，而导致的居业样态伦理失衡的局面。这其中，无疑将唤醒和释放巨大的居业功能消费需求。

绿色环保建材将受益长期利好

此次规划提及：“城镇绿色建筑占新建建筑比重要从2012年的2%提升到2020年的50%”“实施绿色建筑行动计划，完善绿色建筑标准及认证体系、扩大强制执行范围，加快既有建筑节能改造，大力发展绿色建材，强力推进建筑工业化。”

目前，我国城市化率水平已经超过 52%，传统基建（铁路、道路）等投资增速趋于稳定。随着城市化发展的深入，与之相配套的新型建材仍具备增长空间，其需求增速将大幅超过传统建材（水泥、玻璃）。且新城镇化更加注重“质”，而并非简单意义上“量”的变化，因此与人们生活质量相关的城市配套设施，例如排水排污系统、城市轨道交通、轻质墙体等新型建材将迎来新的发展机遇。

智能、绿色、低碳将成为新型城镇化发展的方向。同时，随着消费结构的升级，人们对于居住环境提出了更高的要求。在此背景下，绿色建材将更加受到关注，未来成长看好。

建筑建材作为城镇化的原材料将最先享受政策红利。据分析，《规划》涉及绿色建筑的目标最宏伟，可能对外墙保温企业、建筑幕墙、钢构企业、建筑节能改造企业、环保装饰企业及其他绿色建材企业构成较直接利好。

同时，仍然可以预期的是，较长的时间内，城镇化仍成为建材行业的主要驱动因素，进入成熟期的传统周期品行情主要逻辑在供给端。另一方面，伴随着刚需释放带来的消费升级，建材细分子行业产品差异性逐渐显现。

目前，我国新型建材行业仍处在快速成长期。三中全会提出了新型城镇化发展总提纲，其中以人为本的城镇化贯彻始终。与人们生活质量相关的城市配套设施，例如排水排污系统、城市轨道交通、轻质墙体等新型建材将迎来新的发展机遇。

就近期来看，在二级市场上，主力已有介入迹象。其中作为政府限制性产业，连续疲弱的水泥股表现最为强劲，冀东水泥、ST狮头近日出现再度涨停，金隅股份大涨7.29%。塔牌集团、上峰水泥、尖峰集团等涨幅都超过2%。

信达证券首席经济学家邱继成表示，虽然新型城镇化不再是以往的简单的造城运动，但新型城镇化蕴含了城市基础设施、公共服务设施和住宅建设等巨大投资需求。

“这么大的人口规模，我们要做多少基础性工作？要有多少硬件设施？而这些最直接的就是恢复建筑建材的需求，特别是地方性龙头企业。”一位私募基金负责人表示。他还透露，目前已经有不少机构前往上市公司调研，了解市场需求变化情况。

泛家居行业迎来黄金发展期

日前，由商务部流通业发展司、中国建筑材料流通协会共同发布的2月份全国建材家居景气指数BHI数据显示：指数87.84，环比上升0.92点，同比上升9.94点。

指数报告显示，全国规模以上建材家居卖场2月销售额为639亿元，环比下降12.91%，同比上升19.83%。1-2月累计销售额为1376亿元，同比下降2.45%。

中国建筑材料流通协会常务副会长兼秘书长秦占学表示，受近期部分银行放贷收紧、个别城市房价下调等因素影响，购房者观望心理持续加重，房地产市场整体预期看淡，建材家居市场因此受挫，加上2月上半个月各大建材家居市场仍沉浸在春节气氛当中，节后开业时间较晚，因此2月份整体销售额再次下滑。

但他也表示，但由BHI分指数“经理人信心指数”这一先行指数分析来看，其绝对值为68.56，超过了50（高于50看好后市、低于50看弱后市），且环比上涨81.37点，可见大家对即将到来的装修旺季充满期待，市场积极性大幅上扬，拉动了2月份BHI反超上月。

他建议，各大建材家居卖场更应该在旺季保持理性，只有专注于品牌形象建设、营销方式创新的企业，才有可能成为市场最后的赢家。

2012年国内城镇化率达到52.6%，但户籍城镇化率仅为35%左右，大量转移到城镇就业的农村人口受制于户籍问题，无法在就业地购房，亦无法释放出对家居产业的购买力。而《新型城镇化规划》旨在打破户籍制度，其无疑对农村人口扎根城市的束缚将直接为家居产业增添新的需求，对家居产业构成长期利好。

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，全面放开建制镇和小城市落户限制，有序开放中等城市落户限制，合理确定大城市落户条件，严格控制特大城市人口规模。在城镇化会议，以及此次《规划》中，政府多次提及中西部地区城镇化，可以明确地判断出未来小城镇化的发力点将主要集中在中西部，因此家居企业加快渠道下沉的着力点更明确的方向是以中西部为主的小城镇。未来中央政府主要希望在大城市就业的农村户籍人口向小城镇流动，那么国内家居产业需要顺应人口流动的趋势，加快渠道下沉的步伐。

九三学社一份有关城镇化发展的调研报告指出，根据估算，每有1名农民进入新型农村社区，需投入约5.6万元，其中新房装修需投入1.7万元；而规划提出转移1亿农民的目标，这就意味着泛家居行业将出现一块超过2万亿元的市场“大蛋糕”。

国内大城市房价畸高的根本原因在于有限的土地面积承载了与之完全不匹配的人口规模。农民工向人口密度相对低的小城镇流动是从需求角度解决高房价问题的“治本之术”，为了用市场化的方式驱动人口流动，政府提出增强中小城市产业承接能力。增加居住用地，提高城镇建设用地利用效率是从土地供给角度解决高房价问题。而且去年中央经济工作会议并未提及房地产调控问题，由此可见未来政府解决房地产问题的思路将弱化行政手段，尊重市场的供求规律。光大证券的分析认为，从上任政府采取行政手段解决房价问题的经验看，行政手段并未从“本”上根治高房价顽疾，房价陷入越调控越涨的循环，高房价对国内家居产业的发展构成了负面影响，民众的购买力在购房阶段被严重透支直接杀伤了消费者对家居产品的消费能力。

光大证券认为，中央政府解决房价问题思路的转变有望从长期改善国内居民对家居产业的消费能力，有助于家居产业的消费升级，这又是一个长期利好。从股票投资角度看，这种思路的转变有助于家居行业提升估值。

需要提及的是新生代农民工（80 后）是新市民的主力军。新生代农民工与上一代相比，具备更强的消费意愿，但无法真正融入城市压抑了他们的消费能力，随着以人为核心的城镇化发展，其消费潜力将得到迅速释放。分析指出，考虑新生代农民工入城年纪轻，其消费模式、习惯已部分被城市同化，因此存在对品牌的诉求，但由于家庭背景、收入等因素，其消费能力处于中等偏下的水平。因此同时具备较高品牌知名度和适中价格水平的家居企业将直接受益于新型城镇化的发展。

作为泛家居行业的上游产业，诸多国内房企早已纷纷投身二、三线城市市场，提前布局城镇化助推下的楼市“蓝海”。比如恒大集团，作为中国最早进行二、三线城市战略开发的地产企业，去年前11个月累计销售额846.3亿元，二、三线城市项目贡献比例超98%，成为在新型城镇化战略中超前布局二、三线城市而受益的大赢家。

经过十几年发展，泛家居行业在一、二线城市已趋饱和。新型城镇化建设将以中小城市和小城镇为发展重点。泛家居业专家骆合理就指出，随着国家对产业转移、土地政策向中小城市和小城镇倾斜等政策性利好，使中小城市和小城镇的发展会进入一个快速发展的黄金期。新型城镇化给泛家居行业带来了新市场契机。

他曾分析，在这个进程中，城镇化建设对建材的需求将不断加大，旧城改造与棚户区改造、旧房二次装修都为泛家居行业创造了新的发展机遇。与城镇化建设相配合的，还有正在进行的社会主义新农村建设，把有效的土地整合在一块，集中盖高楼，让农民集中一起住。农村面貌城镇化、农村生活城市化，都为泛家居行业提供了亟待开拓的广阔市场。

这一点对于房地产行业与泛家居市场的发展至关重要。区别于之前二十年以一、二线城市居民为需求对象的商品房开发，城镇化建设和社会主义新农村建设将把三、四线城市及县城、部分乡镇农村的住房及公共设施建设、装修推到一个新的高度。

以泛家居行业的发展眼光看城镇化建设，其实质是以基础设施项目建设和投资来拉动县、乡、镇的经济发展，而最终落脚点是改善人们的居住环境和生活质量。而这就为居业的本质功能定位予以了回溯与归位。