股神榜：燕京啤酒、瑞茂通、金城医药

国泰君安

最大收益率：9.59%

卡奴迪路（002656）：公司早前公告预计1季度净利润较上年下降30%-50%，主要由于春节因素导致销售旺季减少10天，另外销售费用率仍处高位所致。考虑到公司13年毛利率逐季下滑，费用率逐季上升，同比基数在下半年有望改善，加之大型品牌集合店和衡阳高端精品买手店有望在未来贡献收入，包括费用摊销压力预计下半年有望缓解，因此我们预计公司业绩下半年有望改善。公司14年将推动卡奴迪路品牌国际化的建设，继续争取签约3-5个国际品牌的大中华区独家代理权，积极探索集合店经营模式，包括通过集合店公众微信平台，将O2O模式引入营销模式中。14年或为公司业绩转折之年，可中长期关注。

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用沪深300指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

累计排名榜中剔除了荐股次数不足3次（不含3次）的机构。

燕京啤酒 000729

2013 年公司实现收入137.5 亿，同比增长5.5%；归属母公司净利润680.6 亿，同比增长10.5%。 2013 年公司销售啤酒571.4万吨，同比增长5.8%，销量增速快于行业增速。报告期内，公司顺应消费者消费习惯和消费结构的变化，形成了普通酒以清爽为代表、中档酒以鲜啤为代表、高档酒以纯生为代表的比较明晰的产品线。公司2013 年1月针对北京地区绝大部分产品进行提价，幅度约为10%。有望通过结构调整来实现吨酒价格上涨，并将利润用于进一步扩张。2013 年公司毛利率39.4%，较2012 年上升1%，保持稳定公司将持续对中西部进行市场培育，进一步增加中西部产能投放。可长线关注。

瑞茂通 600180

2013 年超过70%的煤炭贸易商盈利下滑甚至亏损，而公司业务量达1360万吨（+56%），其中进口煤占比从2012 年的32%提升至48%左右，吨煤净利约34元（其中服务费约22 元）。这不仅将消除市场对公司盈利能力的担忧，对于嗅觉敏锐的强势企业，每一次行业低谷都将是跨越式发展的良机，行业洗牌正在加速，马太效应将逐渐显现。2014 年公司将更积极拥抱互联网。尽管市场对煤炭O2O 模式尚存分歧，但公司极有可能成为未来的颠覆者。公司在行业内盈利优势较为明显，公司的成长能力一般，主营业务相对一般，运营能力相对较好，近期财务状况优秀。短期值得关注。

金城医药300233

公司是国内最大的头孢抗生素侧链中间体生产厂商，产品包括AE-活性酯、头孢他啶侧链酸活性酯等。其中，主营产品AE-活性酯、头孢克肟侧链酸活性酯、头孢他啶侧链酸活性酯在其细分市场份额均为第一，呋喃铵盐排名第二。下游主要头孢产品稳定增长，头曲松钠和头孢呋辛等已被列入国家基本药物目录（2009版）。预计公司2014年1-3月净利润1713万元至2141万元，同比上升20%至50%。报告期内，公司净利润有所增长主要原因是公司生物制药领域谷胱甘肽产品销量较去年同期有所增长；同时抗生素产品市场需求步入平稳，公司采取加大市场开拓等措施，主要产品销售同比也有所增长。报告期非经常性损益对净利润的影响金额在40-60万元之间，对净利润不产生重大影响。二级市场上，该股震荡盘升趋势不变，风险点在于前期涨幅较大，后市关注。

长电科技 600584

公司是中国半导体封装生产基地，其集成电路、分立器件总量和各项技经指标在国内内资企业中均排名第一，公司新厂区面积为56万平米，有望成为世界级的集成电路封装企业。公司已经掌握了集成电路封装的高端技术，特别是WLCSP，RDL，Sip，FBP，MIS，Re.X封装技术，是国内唯一具备bumping和FC生产能力的厂商。公司用SiP高端封装技术制造的RF-SIM卡、MSD卡、MEMS等封装产品已成功量产，进入国际著名公司（如skyworks、vishay、ADI、仙童、晶炎科技、安森美等）的全球采购链。随着移动终端在低价市场的爆发，国内IC设计崛起及封测产业向国内转移趋势明显，公司业绩拐点显现，将进入爆发性增长。此外，公司与中芯国际二者强强合作，打通了产业链，必定会进一步加强国内在制造和封测领域的竞争力，值得投资者重点关注。

光明乳业 600597

2013 年基本所有的明星产品增长都较好，总体上较上年增长50%左右。五朵金花中，优+收入5.4 亿；畅优收入12 亿，增长35%，2014 年预计销售18 亿；优倍收入9 亿，增长38%，2014 年预计销售10亿；公司产品创新方面意识和能力都较强，如果这些产品进入成熟期或衰退期，就会有相应替代的新产品出来。近年来因供求关系和成本因素推动，国内原奶价格节节攀升，国内与国外奶价已经倒挂，公司发布公告，将与澳大利亚 Pactum Dairy Group Pty Limited 公司签订产品代加工协议，由该公司代加工UHT 牛奶，从而降低成本提高品质。可中长期关注。

浦东金桥 600639

公司主要从事上海金桥出口加工区内的工业地产和园区开发和租售业务。公司物业租赁收入每年保持10%稳定增长。近期定向增发注入39.6%联发公司股权将推动公司业绩提速。目前公司将S11项目定位销售有利于稳定公司未来业绩。此外，公司参股1.66亿股的东方证券已经进入IPO预审阶段，一旦上市有望给公司带来较高的资产增值。此外大股东参与临港开发，上市公司在临港地区有20万平土地储备。临港“双特”政策和自贸区建设有望给对应土地带来价值重估。公司实现营业收入14.29亿元，同比增加27.30%；归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增加28.0%。可持续关注。

红豆股份 600400

公司2013年实现营业收入23.94亿元，同比增长49%。其控股子公司红豆置业的红豆广场、无锡人民路九号、镇江市江南府邸一期等项目顺利完成了交付工作，带动营业收入大幅增长。2013年转让控股子公司无锡红豆棉纺有限公司和无锡红贝服饰有限责任公司股权后公司投资收益增加，同时控股子公司无锡红豆置业有限公司销售同比增长，利润增加，使得公司报告期内业绩增长。公司参股了诸多金融机构，包括江苏银行、广发银行等，国务院去年发布了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，这份意见提出"尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行"，为民间资本设立银行亮起了绿灯。关注。

中钢天源002057

公司主营业务为磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备研发、生产与销售，是国内高性能永磁铁氧体材料、汽车电机用高性能磁瓦和磁性材料用矿物材料深加工主要开发和供应商。公司通过严格控制成本，加大销售力度，提高产品附加值等措施使公司成本得到有效控制，产品利润率水平得到提高。在磁性材料及其应用领域，公司具有较强的竞争优势，市场占有率相当高。公司预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利610万元至900万元，同比增长4.48%至54.15%。 公司2013年度拟向全体股东每10股转增10股。 二级市场上，该股突破前期形成的箱体震荡上轨压力，短期有望展开第二波上涨行情。