建筑行业风险简析及银行风控措施建议

龙莉

摘要：建筑业是国家重点项目、城市基础设施和城乡住宅等各项工程建设的实施者，在社会经济发展中具有不可替代的作用。近年来，建筑业伴随着社会经济的快速發展，企业的活力和竞争力大幅提升，作为国民经济支柱产业的作用日益增强。伴随其承接了大量的大中型基础设施建设项目，建筑企业对金融产品的需求日益增长，已成为银行资产、负债及中间业务的重要增长点。但值得关注的是，建筑行业作为亲周期行业，在目前经济处于下行周期的环境中，其面临的政策风险、行业风险、经营风险可能逐步暴露。本文在简要分析建筑行业风险的基础上，提出了银行在经营建筑企业客户的风险控制措施建议。

关键词：建筑业；风险；银行；控制措施

一、建筑行业主要风险

（一）政策风险。建筑业作为基础设施和城乡住宅等各项工程建设的实施者，其工程承揽量直接受国家固定资产投资规模的影响，因此国家关于基础设施投资和房地产的宏观调控政策对建筑行业的影响较大。在经济下行周期中，一些资质较低、规模较小的建筑企业将面临生存困难。

（二）市场风险。1、目前国内建筑施工业务的市场准入门槛较低，同时地方保护主义的存在，导致市场竞争相当激烈；2、由于近年各类建筑材料和能源的市场价格波动频繁，相关行业的市场风险将会辐射到建筑行业，建筑企业将持续面临原料成本波动的风险。

（三）财务风险

1、垫资风险。项目业主普遍要求建筑企业垫资，建筑企业在项目建设过程中承担着本应由业主承担的建设期风险。

2、工程款拖欠风险。在当前经济环境中，项目业主的资金链趋紧，通常采取延缓支付工程款甚至推迟工程完工计价的时间，以缓解自身资金压力，造成建筑企业的应收账款和存货余额大幅增加，且高于销售收入的增幅。

3、盈利能力风险。激烈的市场竞争和业主压价，建筑行业的利润率低，影响企业的持续发展。

（四）经营风险

1、挂靠和分包风险。大型建筑企业在经营过程中有出借资质、收取管理费的做法，同时在大型项目多数存在分包的情况。而挂靠/分包方通常资质等级低，管理水平差，如不能给予有效的监管，将可能导致工程质量和工程进度无法达到业主要求，形成经营风险的同时损害在业内的声誉。

2、多元化经营风险。建筑业属劳动密集型行业，随着人力成本的上升，建筑行业的利润率还有下降的趋势。在此背景下，目前大中型的建筑施工企业都在不同程度上存在多元化经营，开始拓展海外市场、承接BT/BOT项目、投资房地产等等。如企业对多元化经营的领域和当地市场不熟悉，没有相应的资本、管理、技术、人才等资源，多元化经营则可能面临失败的风险，从而影响到原有的主业。

（五）其他风险

1、大额工程款的回收时间可能与贷款到期时间不匹配，影响贷款的按期回收。建筑企业的贷款通常为短期或中期流动资金贷款，到期日相对固定，但工程款的回收时间一般在一段时间内相对灵活，无法与贷款到期日完全匹配。2、部分建筑企业存在通过自身账户为业主过渡资金的情况，可能造成该项目的投资转移，进而影响工程款的支付。3、互保风险。建筑企业大多为轻资产的企业，即注册资本不高、无变现能力较强的固定资产，在银行融资中采取企业间互保的情况较多。如其中一家企业的经营出现问题，承担连带责任的担保企业将承担代偿责任，风险将传导至担保企业。

二、银行风险控制措施建议

针对以上建筑行业风险，银行应在信贷业务的各环节进行风险控制，具体措施建议如下：

（一）准入阶段。对资质等级、既往工程履约情况、信用等级、资产负债率、资信情况等制定准入标准并严格执行，并可根据其所有制形式、所属细分市场的不同制定差别化的准入标准。对资质等级低、工程合格率不高、有违约信用记录、涉诉较多的企业，应不考虑介入。

（二）贷前调查阶段。银行应在贷前对申请信贷业务的企业进行充分的调查，包括但不限于对其经营、财务、担保等情况的调查。

1、经营情况调查：（1）了解企业生产经营情况是否正常，重点了解其近年来中标量的变化情况，其项目储备能否支撑其在授信期内的发展；同时还应分析中标项目的结构情况，主要的中标项目有哪些，其所属的细分市场（如房地产建筑、水电建设、铁路建设、公路建设等）目前的所面临的政策环境如何，即在关注企业中标数量的同时还应关注其中标质量。（2）了解企业是否存在大量挂靠、分包的情形，与挂靠/分包企业之间的交易模式和资金结算方式，对挂靠/分包企业如何进行管理，是否曾因挂靠/分包企业造成违约，如有，应避免向这类企业提供过多的信贷支持。（3）了解企业多元化经营的情况：如承接海外工程，应重点关注所在国家/地区的政局稳定及其与中国政府的关系；如涉及BT/BOT项目，应争取取得商务合同，重点关注最终还款来源的可靠性、项目业主是否提供其他的还款保障、业主回购的周期和回购方式等；如涉及其他行业的投资，应重点关注企业对该行业的熟悉程度和人才储备情况等。对于实行多元化经营的客户，如建筑行业的收入在其总收入中已不占主导地位，则应对其行业和信贷政策给予重新定位。

2、财务情况调查：（1）应收账款和存货：应特别关注企业应收账款和存货的质量，了解应收账款的账龄、对象，分析其变现能力；近年来应收账款和存货的增幅是否高于销售收入和增幅，并可比照经营性现金流量表进行分析。（2）其他应收款：应了解其核算内容即构成，是否存在不正常的资金被占用、通过关联交易转移利润、大额的保证金占用侵蚀了企业的流动性等情形。（3）利润水平变化情况，利润增长是否与收入增长相匹配，关注材料成本和管理水平对利润率的影响。

3、担保情况调查。了解客户对外担保的情况，重点关注主要被担保企业的经营情况和资信情况。

（三）信贷方案制定阶段

1、丰富金融品种，提供一揽子金融服务。建筑企业对银行金融产品的需求其实并不限于流动资金贷款，更多的还包括保函等常态化的产品，且目前银行的融资类产品也不仅仅有贷款，因此银行从控制风险的角度的出发，可优先考虑保理、银行承兑汇票等有真实交易背景、能锁定具体项目和现金流的融资类产品，辅以流动资金贷款，同时重点营销工程类保函、信贷证明。此外，针对集团类客户、承建项目众多且较为分散的企业，银行可利用网点分布较广的优势，为其搭建资金结算网络，既能实现资金在银行体内循环，创造更多的收益，又能提高银行对企业资金的监控力度，达到风险控制的目的。

2、设定关键指标限值。针对企业较敏感的财务指标（如资产负债率）设置限值，一旦其实际财务状况突破限定水平，则应立即重新评估风险并采取相应风险控制措施，如冻结未使用授信额度、提前回收贷款、追加担保等。

3、合理确定贷款期限。贷款期限应尽量与重大工程的资金结算周期相吻合，可根据企业主要中标合同的回款时间表制定流动资金贷款的分次还款计划。

4、担保方式的选择。尽量避免互保企业作为担保人，在无资产抵押的情况下，可争取业主担保或工程价款质押的方式。

（四）贷后管理阶段

1、定期拜访企业的领导层，了解企业的发展思路和策略，并争取参与企业重大项目的谈判；2、加强与企业项目管理部门的联系和沟通，并通过查询公开信息网站，随时掌握主要项目的施工状况；3、定期搜集企业的报表，关注其主要财务数据的变动情况；4、密切关注账户资金的大额收付情况，是否与施工合同相吻合。（作者单位：建行四川省分行）