招财宝：能不能招到财？

朱翊

招财宝的市场价值：增补金融交易的选择空间

2013年，阿里巴巴正式推出余额宝，这一与支付宝紧密联系的理财产品自正式上线之后，便掀起了中国互联网的新一轮理财热潮。根据天弘基金公布的天弘增利宝货币基金2014年半年报数据表明，余额宝用户数在6月底达到1.24亿户，收益则高达125.48亿元人民币。

余额宝虽然一路高歌猛进，但其只针对个人用户投资的产品特征，使得大多金融机构无法全方面投入。因此在基于面向2C模式的基础上，阿里巴巴于今年上线试运营面向2B用户的P2P平台招财宝。

招财宝完全基于基金公司等金融机构需求，为后者提供在线产品展示与交易等服务，普通投资者在招财宝平台上对各基金公司的理财产品进行比较后，可轻松自主购买其中理财产品。这种方式较之传统银行销售的理财服务，有着简便、透明等产品特征，使得其在上线短短数月，即发展到覆盖20多万家小微企业。

除了以上优势，招财宝的另一优势在于可帮助融资机构降低成本。招财宝CEO袁雷鸣在接受媒体采访时表示，招财宝可充分运用大数据优势，用碎片化资金满足碎片化的金融需求，即将碎片化资金搜集起来变成资金池之后，来满足大部分机构的融资需求。这种方式带来的好处，是使得大多融资方的融资成本从行业平均的18%降低到7%左右。

从目前的情况来看，招财宝不仅可以让普通投资者自由选择投资收益更高的理财产品，还能帮助第三方金融服务机构节约更大的成本，这种方式又刚好是余额宝所不能具备的。因此作为阿里巴巴面向不同领域市场推出的新型理财平台，招财宝目前的最大意义，在于与余额宝互补、进军P2P，共同完善阿里巴巴在互联网金融方面的生态链。

招财宝发展的影响因素：多重关系链影响投资

尽管招财宝市场反映十分热烈，市场接受度也较高，但是这并不意味着招财宝就是绝对完美的P2P服务平台。其在平台流程、市场风险与宏观环境影响等方面，也有着不可忽略和回避的瑕疵。

首先，招财宝和余额宝在产品形态方面有着本质区别。作为定位于P2P方式的金融服务平台，招财宝承接着投资者、金融机构与平台服务商等诸多关系体，因此在收益分配、平台规则等方面，招财宝如何实现科学地串联起这几方面的因素，从而实现招财宝、投资者和融资方几方面的利益分配，这是影响招财宝在在未来市场上能否壮大的主要因素。

其次，招财宝收益深受市场环境影响。在招财宝刚刚上线试运营的时间里，大多金融服务机构或是基于初期推广，或是基于当时市场利好的情况，在早期给予投资者的收益汇报都比较高。但随着市场环境的变化，招财宝是否能保证投资者的收益会持续高于其他理财平台，这也是招财宝必须要面对的现实考验。

再次，招财宝也需要直面其他金融服务平台的竞争冲击。从目前的情况来看，招财宝出身于阿里巴巴，拥有着天然的金融与市场优势，但对于未来的金融服务领域而言，这样的优势能否使招财宝一直走在其他市场竞品前面，这也对招财宝的未来发展提出了新的问题。

不过，好在招财宝本身在品牌、信任、技术和安全等因素方面，都较之其他金融服务机构有着更夯实的积累和沉淀，这方面的优势，或许会对招财宝的未来发展提供不一样的动力。