浅谈民间借贷

李亦宏 吴怡

中图分类号：F832.4 文献标识码：A

摘要：近年来我国的民间资本借贷规模越来越大，据不完全统计，我国有50%中小企业外部融资渠道来自于民间，融资量高达1万亿元人民币。由于我国现存的金融体制长期以来呈现由商业银行等正规金融机构对借贷市场的垄断局面，而且我国对银行的存贷款利率上下浮动，较低的存款利率对资金持有者缺乏足够的吸引力，加之证券市场的风险性、不稳定性和资金持有者对相关投资专业知识的缺乏，这样就造成了绝大多数的中小民营企业乃至农村的资金缺乏的窘境。中国民间资本借贷的存在可以在一定程度上缓解这些问题，增强经济运行的自我调整和适应能力，极大地弥补了正规金融的不足，为我国民营经济的发展提供了资金支持。但是民间资本借贷本身也不可避免的存在着交易隐蔽等风险问题，加上长期以来，我国的民间资本借贷缺乏相应的管制，基本上以“地下”的形式运转，这样的发展很大程度上会对我国的金融安全构成极大的威胁，对社会经济带来负面的影响。

关键词：民间；借贷

前言：民间借贷，学术界说法不一，常见的提法有地下金融、非正规金融灰色金融、体制外金融等。作为一种融资方式民间借贷在我国有着悠久的历史。最早可以追溯到春秋战国时代，在封建社会，民间借贷主要以高利贷形式存在。解放后一直到改革开放前由于政府明令禁止民间借贷，特别是其中的高利贷现象销声匿迹，但改革开放后，随着国家经济体制的变迁，所有制结构的变革，民间借贷又开始复苏，近年来随着国家宏观调控政策趋紧，民间借贷又呈现出不断膨胀的趋势，甚至有研究表明，从 1986 年起，农村民间借贷的规模已超过了正规信贷的规模，而且每年以大约19%的速度增长。

一、中国民间资本借贷的历史发展

民间资本借贷俗称草根金融，在我国有着悠久的历史。在我国改革开放前的封建社会，它主要以被称为“驴打滚”、“阎王债”的高利贷形式存在，浸透了穷苦人民的斑斑血泪。1950年初开始，政府采取的一直是一种压制的政策，而民间资本借贷市场却在这种高风险的环境中顽强地生存下来。在改革开放后，销声匿迹了数十年的民间资本借贷又从沿海地区逐渐复苏，农村商品生产和交换活动空前活跃，农村的民间资本借贷也得到了迅速发展。从那时起，民间资本借贷的发展经历了三个发展阶段。

第一个阶段是从20世纪80年代初开始，虽然民间资本借贷在规模、范围上都还很小，但是在逐渐地恢复生机，其主要形式表现在亲朋好友之间的互助性借贷以及一些个体或集体企业的内部集资。

第二个阶段是从20世纪80年代中期至90年代中期，这可以说是民间资本借贷发展的黄金时段。从经济发达地区逐步延伸扩散到次发达地区以及落后地区，影响甚广，并且形式也越来越多样化，信用工具也越来越复杂化，规模越来越大化，对社会、经济尤其是金融的影响也越来越大。

第三个阶段是自20世纪90年代中期以来的调整时期，这一时期国家加强了对这一领域的监管。

二、 中国民间资本借贷的作用

1. 有利于弥补正规金融的不足。据有关调查显示企业的融资难问题概率分布如下图所示，由于这些因素给了民间资本借贷生存的空间。民间资本借贷手续简便，不受繁琐的正式借贷制度和政策的束缚，借贷资金、时间、利息通过双方协商约定，办理手续灵活、简便，可以部分满足小额信贷资金的需求以及“三农”短缺资金的需求，解决了急需资金者的燃眉之急，尤其在一些正规金融机构已经退出市场或尚未涉足的相对贫困落后的地区，民间资本借貸更是成为了富余资金的主要出路和支持经济发展的主要途径。民间资本借贷同时也弥补了基层农村金融体系的断层，提高了闲散资金使用率，有效的弥补了金融机构信贷工作的缺陷。特别是在银根紧缩、从银行主渠道很难获得贷款的情况下，很多企业和个人融资尤其是那些不具备向银行申请贷款条件的企业在面临资金危机时，都会选择民间资本借贷的方式，这种方式已经成为了这些企业的重要融资渠道，弥补了正规金融的不足。

2. 有利于促进民营企业的发展。近几年来银行不断调整利率，如下表所示，贷款利率一直处于波动中，尤其是2011年一直处于上调趋势，今年稍微有所下调。在紧缩的货币政策下，银行信贷收缩，通过正规金融渠道获得贷款的难度加大。

由于银行惜贷，在其经营原则的指导下，为确保盈利，银行一般都会偏向于借出中长期贷款或向信用相对优质、实力相对雄厚的大型企业提供服务，这使得中小企业在资金需求出现缺口的情况下难以从正规金融机构获得贷款，转而到民间资本借贷市场寻找资金，这样就推动了民间资本借贷的发展。由于民间资本借贷在信息两方面拥有优势，在农村小范围内，放款者可以对经营投资项目的发展前景、风险大小、贷款人的信用状况进行综合分析，从中选择一个风险和收益相对合理的项目给予支持，这使大批中小企业和农村新兴特色产业获得了借贷资金，从而带动了民间投资业的发展。

3. 有利于利率市场化。民间资本借贷利率在很大程度上体现了民间闲散资金的供求关系和使用成本，具有因地、因人、因用途而异和随行就市的特点，市场导向性强，与市场真实利率水平接近，有利于市场均衡利率的形成，在与正规金融机构争夺资金需求市场时具有优势。

4. 有利于金融机构改革创新。民间资本借贷由于其自身具有手续简单快捷、存贷款利率较高等特点，给正规金融机构的服务和经营理念带来了一定的挑战。民间资本借贷作为市场竞争的

一个有力参与者，对正规金融机构的替代效应会加大金融机构改革的外在压力，打破金融市场垄断的局面，迫使正规金融机构在竞争中对其存在的问题和不足之处进行反思，促进正规金融机构对其经营方式进行改善，服务手段加强调整，加大贷款营销力度以及提高自身的竞争力，并进行体制创新，实现自身的重组与发展。

三、 民间借贷的方式

近几年来，我国民间借贷一直非常活跃，借贷形式也出现了多样性的特点。民间资本借贷的主体主要是有亲缘、业缘和地缘关系的人，从借款不需要收取利息的有余钱的亲朋好友，转向以获利为主要目的的需要收取利息人员、资金较为宽松的私营业主，其中也包括放高利贷者。同时，随着民间资本借贷的发展，求贷主体已渐渐地由原来以农户为主发展到以个体工商户和私营企业为主。2011年7月27日，北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团在北京发布的《小企业经营与融资困境调研报告》显示，目前有63%的小企业有融资需求，而其主要的融资渠道50%是通过亲友及民间借贷，银行仅占15%。中小企业的融资渠道过窄，严重阻碍了中小企业的发展壮大。

随着人们市场意识——金融意识的不断增强，“打白条”这种曾经应用最为广泛的直接借贷方式，转变成了白条转借贷、贷款转借贷等灵活多样借贷形式，另外除了借贷双方作为当事人的直接借贷形式以外，中介机构也在民间借贷活动中越来越活跃，2008年底民间借贷中介公司在宁波、杭州等地迅速兴起，这些中介公司为借、贷双方提供中介服务，使传统分散、不透明的民间借贷行为出现了组织化、公开运行等特征。中介公司在放大民间借贷功能的同时，也由于借、贷款人在身份和地域上更大的不确定性，放大了民间借贷的风险，还出现了名义上是投资公司而实质为地下钱庄的机构，以高额利润为诱，吸引来自民间的资金，再高利贷放给资金需求者，甚至进行非法集资的活动。

民间资本借贷主要存在于正规金融机构没有覆盖的角落，所以此种借贷活动十分分散，没有人能够精确地了解到它的规模大小，也没有人能够准确地评价它对经济生活的影响程度。民间资本借贷游离于合法和非法的边缘，其具有一定的隐蔽性。当借贷行为顺利完成时，甚至没有其他人知道曾经发生过借贷行为，往往是在风险暴露时才会凸显借贷行为本身。

结语：民间资本借贷作为民间金融的一种主要形式，近年来逐渐呈现规模扩大化、形式多样化等趋势，在一些地区与正规金融互补而成为中小企业及小微企业融资的主要渠道，弥补了正规金融的不足，有利于促进民营企业的发展、利率市场化以及推动金融机构改革创新。