当前小微企业融资难问题成因分析及对策建议——以小微企业为视角

张立纳 王金利

（青岛大学国际商学院，山东青岛崂山区委政法委，山东青岛 266061）

金融市场

当前小微企业融资难问题成因分析及对策建议
——以小微企业为视角

张立纳 王金利

（青岛大学国际商学院，山东青岛崂山区委政法委，山东青岛 266061）

小微企业作为我国国民经济的重要组成部分，在稳定民生方面起着举足轻重的作用，是经济和社会健康发展的重要力量。近年来，小微企业融资难成为制约小微企业发展的重要因素之一。而造成小微企业融资难的一个重要方面是小微企业融资成本高，抵押资产少，企业信誉偏低等诸多先天的缺陷，加之本身经营管理水平低，业务能力偏弱，财务管理不规范，经营风险大，产品科技含量低等。从小微企业角度分析融资难的成因，提出解决问题的对策建议，对于缓解小微企业融资难，促进小微企业发展具有极其重要的作用。

小微企业；融资难；自身因素；对策建议

小微企业在国际上一般以企业人数、资产总额来定义小微企业，但各国又因各自发展水平、角度不同而定义不一。根据2011年6月工业和信息化部、国家统计局、国家发改委、财政部四部委联合发布的《中小企业划型标准规定》，一般行业里从业人员20人及以上，或营业收入300万元及以上的为小型企业，从业人员在20人或10人以下，或营业收入300万元以下的为微型企业，具体各行业存有差异。而目前银行业界在开展小微贷款业务时，普遍这样划分小微企业：银行贷款500万元以下的属于小企业，贷款100万元以下的属于微企业。“据统计，中小企业中90%属于小微企业。截止2012年上半年，我国中小企业（含小微企业）对中国GDP贡献超过60%，创造税收占比超过50%，提供超过70%的就业岗位，并创造了中国80%的城镇就业。”所以，小微企业是我国国民经济的重要组成部分，在稳定民生方面有着举足轻重的作用，是经济和社会健康发展的重要力量。但是长期以来，融资难是制约小微企业生存和发展的瓶颈。特别是近年来由于金融危机等因素的影响，融资难导致小微企业生存难的问题更加凸显。

一、当前小微企业融资现状

近年来，我国加大力度建设中小微企业金融支持体系，已经初步形成了包括政策性融资、银行贷款、非银行金融机构借款、资本市场融资等在内的较为完善的中小微企业融资渠道。虽然不部分中型企业成为银行相互竞争的客户，融资需求在一定程度上得到满足，但是大量的小微企业融资矛盾仍然存在，不少小微企业不得不通过民间借贷等形式寻求资金支持。“据中国商务部数据显示，我国65%左右的中小企业发展资金主要来源于自有资金，25%左右的中小企业发展资金来源银行贷款，10%的中小企业发展资金来源民间集资方式，有2/3的中小企业普遍感到发展资金不足。”“我国银行针对非公企业的拒贷率超过56%，而83%的小微企业更愿意选择民间借贷来实现融资，通过银行融资的部分尚不足20%。”而且，“目前小微企业融资成本一般包括贷款利息、抵押物登记评估费、担保费、风险保证金利息等。扣除这些相应费用以后小微企业实际得到的只有本金的80%。”

二、小微企业融资难的成因分析

由于小微企业融资成本高，抵押资产少，企业信誉偏低等诸多先天的缺陷，加之本身经营管理水平低，业务能力偏弱，财务管理不规范，经营风险大，产品科技含量低等诸多因素，都导致我国小微企业融资难的问题。

（一）抵押担保较难实现

虽然目前我国已经建立了多渠道的融资体系，但是部分小微企业融资时缺乏足够的抵押担保品。相当一部分小微企业采用承包或租赁经营，没有独立自主的土地、房产、设备等可以抵押。目前，由于受国家用地指标的限制，很多企业的土地证迟迟办不下来，房产证自然也遥遥无期，致使新办企业提供不出银行贷款所需的抵（质）押品。而即使有少量的可抵押物，由于抵押率较低，可贷资金也难以满足需要。现在抵押贷款的抵押率，土地、房地产的抵押率一般为70%，机器设备为50%，动产为25%到30%，专用设备为10%。另外，由于小微企业的自身缺陷，很难找到合适的担保机构或担保人。效益好的企业一般既不愿意给别人作担保，也不愿意让人为自己作担保，效益一般的企业，银行又不允许其作担保人。而且企业之间相互担保，往往是一家企业出了问题会连累一批企业，这通常又被认为是社会稳定所难以承受的，这样使担保常常变得有名无实。

（二）治理结构不完善，管理水平相对较低

“现代企业制度的典型特征是所有权与经营权的分离，而小微企业的典型管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的出资者同时也是经营者，这种模式给企业的管理带来了很大的负面影响。”在小微企业家族式的管理方式下，企业生产经营的决策权力往往集中在一、两个人手中。管理者经营素质的高低在很大程度上决定了企业管理质量的优劣。尤其应指出的是，在小微企业内部利润分配中，企业主的行为选择多为短期化，对长期利益缺乏科学的规划。另外，部分小微企业主认为员工和企业的关系只是劳动力的雇佣与被雇佣的关系，在他们看来，只要有高薪，市场上多的是优秀人才，而没有从思想意识上真正重视人才，加之小微企业用人唯亲的用人方式，使优秀人才难以真正融入企业，因此，被雇佣者通常持打工心态，只关心眼前利益，对企业没有认同感和长期扎根的观念。

（三）财务管理制度不健全，管理水平不高

主要表现在：一是对现金管理不规范，资金闲置或不足问题严重。部分小微企业认为现金越多越好，以致造成现金闲置，没有参与到生产周转；而部分企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。二是应收账款周转较慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销办法和缺乏有力的催收措施，以致应收账款不能及时兑现。三是存货不能有效控制，造成资金呆滞。很多小微企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重资金不重资产，资产流失严重。不少小微企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，浪费严重。五是部分小微企业缺乏健全的财务管理制度，企业内部财务信息不透明。特别是为克服融资困难，很大一部分小微企业会想方设法隐瞒对自己不利的各类信息，由此出现假破产真逃债、提供“有水分”的担保物、提供虚假财务报表、隐瞒企业的真实经营状态等行为。“大银行如果把钱借给中小企业，一方面成本较高，另一方面信息不对称，而且缺乏抵押风险也会比较大，因此大银行一般不愿意给中小企业贷款”。

（四）信用观念淡薄，诚信意识较差

目前，我国的小微企业信用等级普遍偏低。多数小微企业不能列入银行信贷支持的行列。主要表现在：一是企业生命周期短，金融机构不乐于给予相应扶持。据温州市工商部门经过调查发布了第一份中小企业“生命周期”报告《企业生命周期研判》，显示：近半数中小企业“存活”时间不到4年，而信息传输、软件服务业及租赁、商务服务业则是最“短命”的行业，企业平均“寿命”只有两年左右。“有44.52%的中小企业生命周期不超过4年，其中个人独资企业的生命周期最短，仅1.99年。”二是银行和企业之间的信息不对称，企业多开户头，多头贷款，银行无法有效监督小微企业的资金使用情况。而且在现实操作过程中，许多小微企业通过制造虚假的交易合同、资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，同时采取不规范的资产评估、资本运作、破产、改制等手段对银行债务逃、废、甩、赖，给银行造成巨大损失。这样，进一步恶化了广大小微企业的社会信用环境，在一定程度上也增大了小微企业的融资困难。三是部分小微企业对所借资金的使用有很大的随意性，不按照贷款合同的要求使用贷款，加上贷款银行监管不够，资金往往被投资于比银行预期风险更高的项目。一旦计划失败，企业就会丧失偿债能力，银行不得不与其共同承担损失。这种情况下银行更加不愿意放贷给小微企业。

（五）竞争力不强，经营风险较大

由于当前我国政策的限制和影响，小微企业的经营范围主要集中在民生用品领域，这些产品相互替代性很强。随着经济的发展，消费者的需求也呈现出差异化和多样化的特点，对于品牌选择也渐渐趋于固定。实践表明，品牌有助于提升企业的竞争力。但在现实中，具有竞争力优势并且形成品牌的小微企业只有极少数。小微企业多为劳动密集型企业，这种生产模式决定企业普遍生产技术落后，导致企业发展后劲不足；小微企业自身固有的不足，决定了多数企业无法独立地生存，而必须与大中型企业形成分工协作关系，成为大中型企业的配套企业或附属企业。由此可以看出，小微企业在经济发展过程中与大中型企业相比，根本谈不上竞争力。与此相对应的是，虽然我国小微企业数量众多，但生命周期短，重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路，能做强做大的更是寥寥无几。这样的经营状况导致了小微企业的破产率普遍高于大中型企业。也正是由于小微企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了对其注资的风险，过高的经营风险使得金融机构不可能加大对小微企业投资力度。

三、解决小微企业融资难的建议对策

（一）提高自身竞争能力，增强银行的融资信任

一是小微企业要增加科技方面的资金投入，加快新产品开发和技术改造的步伐，大力发展科技含量高、技术先进和具有较强市场竞争力的产品，加快产品更新换代速度，提高经济效益和市场竞争力，进一步增强银行对小微企业放贷增贷的信心。二是小微企业要实现自身发展转型，努力向专业化、精细化和特色化以及加工型、出口型、科技创新型、信息服务型和资源综合利用型等方面发展。通过提升小微企业自身的生存能力和竞争能力，提高其盈利能力，以此提高其自身“造血功能”，从根本上解决小微企业融资难问题。

（二）建立健全管理制度，提高企业的自身素质

一是建立健全产权明晰的现代企业制度。突破小微企业家族式管理的现状，严格按照《公司法》的要求，建立起同市场规律相匹配的产权明晰的现代企业制度，实行所有权和经营权的分离，广泛吸收家族外的投资，以充实经营资金、分散经营风险。二是建立内部控制机制。严格按照相关法律法规完善内部控制机制，通过制度建设规范企业生产、经营等行为，提高产品质量和品牌建设，通过抓质量、讲信誉，扩大企业和产品的知名度，提升市场占有率。

（三）加强企业财务管理，提高企业资信度

由于小微企业规模较小、业务量较少，平时使用的会计人员业务水平一般不高，因此容易造成会计信息失真，严重影响了小微企业的信誉。如果通过中介机构，实行财务代理制度，完善财务信息披露，在目前来说是一种比较有效的方法，不但可以降低企业会计核算成本，减轻企业负担，提高会计工作质量，达到规范会计核算的目的；而且可以为税务部门减轻对企业实行会计监督的负担，达到规范小微企业会计核算的目的；另外，还提高了企业会计信息真实度和透明度，为银行和企业双方降低融资成本。同时，企业要积极加强与银行等金融机构的信息沟通，改善目前的信息不对称情况，提高金融机构及社会中介组织对小微企业的经营情况、资信状况的了解，方便对其进行信用评级和风险评估，从而提高金融机构对小微企业经营前景的信心和向其发放贷款的积极性。

（四）拓展融资渠道，尝试新的融资方式

当前，小微企业不应当仅仅局限于发行股票、债券和银行贷款等形式，应该拓展思路，勇于创新，充分利用租赁、典当、票据贴现、同业拆借等融资方式或者是通过寻找合作伙伴、协议贷款、吸收多方投资等手段来解决融资问题。同时，要做到融资渠道和融资方法多样化、融资规模和时限合理化；不改变贷款用途，做到计划用资，合理安排资金，严格资金管理。在这里重点谈两项融资方式：一是引入风险投资。风险投资是投资人将风险资本投入企业，在承担风险的同时提供股权投资和增值服务，促进企业快速成长，然后通过上市、兼并、股权转让方式撤出资金并获取高额回报的投资方式。小微企业通过风险基金和民间资本融资，可以借助外部资金加快成长，并发展壮大。二是通过典当行进行融资。典当贷款的中间环节少，放款速度快，贷款用途不受限制，小微企业在资金短缺时可以通过典当暂时不用的物资获得短期资金，或在淘汰旧设备时迅速变现，还可以通过典当行获取便宜的旧设备和物资。三是发展小微企业风险投资。“风险投资，又称创业投资，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资，一般是指在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育成熟后，通过市场推出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资，取得高额风险收益。”风险投资不但提供给小微企业一种资本来源，而且在企业的财务管理、市场拓展以及再融资等方面可提供增值服务，可谓意义重大。

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[8]吕逸楠.解决小微企业融资难的对策研究[J].企业导报,2013(9).

The Analysis of the Causes of the Current Financing Difficulty of Small and Micro Businesses and the Countermeasures——From the Perspective of Small and Micro Businesses

ZHANG Lina WANG Jinli

As an important component of China's national economy, small and micro businesses play a pivotal role in the stability of people's livelihood, as well as in the development of economy and society. In recent years, the fi nancing difficulty of small and micro businesses becomes one of the important restricting factors of their development. The financing difficulty of small and micro businesses is caused by the high cost of financing, the shortage of mortgage assets, low enterprise credit, the low level of management, the weak business ability, high management risk, low product technology content, etc. Careful analysis of the causes of the current fi nancing diffi culty of small and micro businesses and giving suggestions to solve the problems have an extremely important role in easing the fi nancing diffi culties and promoting the development of small and micro businesses.

Small and Micro Businesses, Financing Diffi culty, Causing Factors, Countermeasures and Suggestions

F037.1

：A

：1009 - 3109（2014）01-0026-04

（责任编辑：安立环）

张立纳，女，汉族，青岛大学国际商学院硕士研究生。王金利，男，汉族，山东省青岛市崂山区委政法委。