浅谈企业负债经营风险的防范

焦艳秋/黑龙江龙煤瑞隆能源有限责任公司

浅谈企业负债经营风险的防范

焦艳秋/黑龙江龙煤瑞隆能源有限责任公司

随着现如今国内经济的快速发展和金融工具的持续创新的应用，导致企业越来越多的采用负债经营的办法，来利用财务上的杠杆放大原理来为企业在经营发展的时候筹集到更多的资金，进而达到扩大企业的生产规模，实现提高市场的占有率。负债的融资经营必须具有相对高的资金利润率，所以企业需要树立风险投资的意识并且相应的要建立风险防范机制来优化资产的经济结构和资金管理。

企业负债经营；经营风险；风险防范

一、企业负债经营的概念

企业的负债经营又称为举债经营，举债经营主要指的是企业在生产和经营的过程中，需要使用一定量的企业自有资金，企业需要通过合法的途径来相应的筹集外部资金，使企业的生产规模得到扩大，通过有效地经营管理办法提供更多的企业资金的经营手段。负债经营的优势已经使商界人士得到认可并采纳，所以说科学的认识以及合理的利用负债资金可以使企业的发展的规模得到扩大。

二、负债经营存在的风险

1.企业的负债规模。企业的负债规模主要指的是企业的负债总额大小以及负债金额在企业总资产中占有的比重高低，当企业的负债规模逐渐增大的时候，所对应的企业筹资利息就要相对增加。当企业的负债比率在逐步的上升时，企业的整体生产经营状况以及财务的状况就会发生恶化，企业可能就会丧失偿债的能力，这样不仅会对企业的资金造成紧张，同时还会对企业的信誉造成影响，甚至会使企业破产倒闭。

2.企业负债经营的期限结构安排。如果企业的负债期限的结构被安排的不规范合理，比如企业如果需要的是长期资金但是企业却采用比较短期的借款，这样就会使企业的负债风险增加。同时企业如果采用负债资金的到期日越短的借款，企业对本息不能偿还的负债风险就相对的越大，而企业的负债资金如果是到期的时间越长，企业所承担的负债风险就相对比较小。企业的债务资本与股权的资本进行比较，债务的资本具有相对固定的到期日期，这样就必须的要进行定期的对其支付利息，企业筹资方就必须要对其按期付息且偿本的义务进行履行，在企业经营的不好时，还是必须的要对债权人进行付息及偿本，这样就会给企业带来相对来说更大的财务上的困难，处理不恰当就会导致企业濒临破产。

3.企业的负债发生利率的变动。如果社会的经济正是处在通货膨胀的时期，贷款的利率发生增长，这就会使负债的企业的资金成本发生增加，加大企业的利息开支，造成企业收益的减少。在企业进行筹措资金的时侯，可能会发生利率的变动，同时就会使风险利率的水平高低变化，这就会直接的对企业资金的成本大小起决定作用。在国家实行扩张财政政策以及对货币政策放宽时，进而对货币的供给量相应的增加，造成贷款利息率的降低，此时的筹资的资金成本就相对比较低，企业的筹资的风险也比较低。

4.负债结构。企业的负债结构主要指的是企业在使用不同的筹资渠道时，相应所筹集到的资金之间的比例关系，主要包括贷款和发行债券以及筹资租赁和商业信用这四种负债的方式来进行资金的筹集比例的关系。当债务到期时，资金却不能来进行及时的收回，这就必须相应的进行延期以及举新还旧，这样就会对企业负担增加，使企业的经济效益减少。在企业的财务杠杆放大作用下，如果投资的利润率相对利息率高的时候，就需要提高借入资金以及自有资金两者之间的比率，来使企业权益的资本收益率增加。

三、负债经营风险的防范

1.要选择正确的筹资方式和资本结构。不同的企业在不同的发展阶段要寻找相对适合企业自身最佳的资本结构，进而实现企业能够在企业现在阶段的综合资本成本率最低状态，达到企业的资金最大的使用效率。正确的资本结构要求企业的财务方面人员需要根据一些历史存储数据并充分的了解未来市场可能的发展状况，相应的对企业的最佳资本结构进行分析测算，来确定债务资本所占总资本的最合理比例。企业在筹资的时候可以优先选择在内部筹资方式，这样的筹资方式难度与风险相对的都比较小，并且保密性好，这样还可以使企业对外借款的能力得到保留，在企业进行外部筹资时，可以首先考虑发行股票，最后再选择进行向银行进行贷款。

2.保证企业经营的资金来源确定风险意识。企业在进行初期的创业时和在发展的阶段中都需要引入大量的资金使业务经营等能够正常的运转。企业进行短期的负债虽然筹资的速度快并且限制的条件少和筹资的成本低，但是短期的负债偿还所提供的时间短，需要筹资方能够尽快的对其进行偿还。企业实施长期借款限制条件虽然较多，筹资的成本要求较高，但是长期借款偿要求的还期限相对比较长，这就给筹资方相对较多的资金周转时间，所以企业要合理的进行安排长期或者短期的负债比例和占用情况。企业需要正确的认识到负债经营的风险，树立相应的风险意识，因为经济市场每一天都可能发生不可预知的变化。

3.建立完善的风险防范机制和偿债能力指标分析体系。企业需要建立相对完善的偿债能力指标以及分析体系，对企业定期的进行短期偿债能力和长期偿债能力的分析，了解企业资产的流动性以及负债水平的高低，进而评价企业各个时期的财务状况和财务风险，及时的防范和解决风险。企业必须立足市场，建立完善的风险防范机制和财务信息网络，及时对财务风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过适当的筹资规模和合理的筹资结构来分散风险。建立有效的财务风险预警机制企业负债经营，承担了风险，因此要建立抵御风险的合理机制。首先应努力优化资产结构，保证债务能够按时偿还。

4.加强对下属机构与的对外投资的管理。通俗简单的说，就是需要对下属机构的资金的外流进行时效监督。当前在大的集团公司内部，尤其是房地产集团公司内部，下属的机构几乎都是各自为政，在进行资金外流投资的时候没有充分考虑到整个公司的整体利益以及自己的实际情况，也没有对公司投资项目进行相关的技术性分析与可行性分析。

现如今企业使用负债经营的手段是企业进行筹资的重要手段，企业适度的进行负债经营对企业实现财富最大化是有利的。在企业实施负债经营的手段时，就要相应的承担必要的风险，所以必须严格和科学地对财务的原理进行使用，相应建立有效科学地财务管理体系，能够时刻对负债经营的尺度进行准确的把握。企业要强化资金的管理以及对资金合理的进行调度，相应的要建立健全风险预警机制，实现在负债经营中获取最大的收益。

[1]中国注册会计师协会，《财务成本管理》，中国财政经济出版社，2012.

[2]全国会计专业技术资格考试领导小组办公室。财务管理.北京：中国财政经济出版社，2011.

[3]王小明。企业负债经营的利弊分析[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2012, （1）.