文摘

铝价反弹两成 铝业股接有色领涨大旗

在镍、锌、锂等概念股轮番上涨后，7月22日铝概念股接过领涨的“绣球”，延续了有色金属板块“击鼓传花”式行情。在铝概念股中，中孚实业、南山铝业、明泰铝业、闽发铝业等4只个股实现涨停，成为有色金属板块中最活跃的个股。

对此，有分析人士表示，近期铝价格持续反弹成为相关概念股大涨的重要推手，而供需的逐步改善则是铝价格反弹的主因。供应面上，近年来全球范围内的铝行业减产有效地控制了铝的产量，缓解了产能过剩问题；需求面上，随着汽车轻量化的推进，以铝代钢的应用逐渐增多，而成为节能环保标榜的新能源汽车更是广泛应用。在此背景下，铝行业产能过剩逐渐得到消化，今年二季度以来铝期货价格、现货价格持续回升，为板块大涨提供了有力的支撑。

期货方面，LME铝自今年2月3日触底以来，截至7月22日已累计上涨21.61%，报价为2037.75美元/吨，创下近16个月新高。国内方面，沪铝主力合约自3月20日触底以来，截至7月22日已累计上涨10.27%，最新报价为14125元/吨，虽较LME铝价格表现稍弱，但也刷新了今年以来新高。

安信证券表示，造成“外强内弱”的原因主要有三点：一是基本面有一定差异，与海外相对短缺的情况相比，国内铝产业仍然过剩；二是铝锭出口关税15%，同时铝材出口量并未大幅增长，使得内外市场相对割裂；三是由于伦敦金属交易所仓储改革新规延期，加剧了海外现货铝市场升水。

（节选自2014年7月23日《证券日报》，作者：莫迟）

焦作万方跨界收购 20亿元资金入稀土油气资源

同其他涉及转型的豫企同行业内的并购不同，电解铝行业不景气，让焦作万方选择了跨界收购。

变化一：焦作万方“进军”油气业

7月17日，焦作万方发布《资产收购框架协议》公告，拟以自有资金15亿～20亿元，向吉奥高投资控股有限公司收购拉萨经济技术开发区万吉能源科技有限公司100%的股权。据悉，万吉能源是为了此次交易于2014年6月新设的公司，其享有蒙古国和摩洛哥王国7处油气资源区块的勘探开发分成合同权益。

变化二：半年前刚参股中国稀有稀土

去年年底，焦作万方还与中国铝业公司签署《增资扩股协议》，在评估价值的基础上溢价25.2%参股中国稀有稀土有限公司，参股方式为现金增资3.9亿元，占增资后总股本的20%。不过中国稀有稀土今年上半年亏损了509.19万元。

分析：电解铝产能过剩情况短期难有改观

一直以来，焦作万方都是电解铝行业“大腕儿”。然而，电解铝产能过剩导致铝价一直低位运行，甚至出现倒挂的现象，且短期内铝价想回到过去的高位几乎无望。在这种背景下，焦作万方开始了自己的转型之路。

观点：20亿元“真金白银”资金或成难题

不少机构认为焦作万方战略思路明晰，但这两桩相隔半年多的收购，让焦作万方投入了大约20亿元的“真金白银”。由于焦作万方尚未复牌，具体的收购方案也没有出炉，高额的收购资金从哪里来，只能等焦作万方复牌后揭晓。

（节选自2014年7月24日《河南商报》，作者：唐朝金 陈薇 陈诗昂）

行业整合叠加下游需求推动 稀土产业链景气度扬升可期

受行业整合和新能源车需求推动影响，稀土市场已出现止跌企稳，轻稀土中的氧化镨钕市场出货量开始增加。

公开资料显示，近期各地稀土行业频现整合动作。7月9日厦门钨业稀土集团组建方案获福建省政府批复，同意组建厦门钨业股份有限公司稀土集团，目前该方案已报送工信部批准备案，现正在备案审核中。7月13日据媒体报道，中铝公司将领衔山东稀土产业整合，通过与山东省经信委、中国钢研科技集团有限公司联合组建“山东稀土集团”。

另据了解，相关部门正在酝酿提高稀土资源税，以应对WTO诉讼败局、部分稀土产品出口关税将取消的现状。稀土资源税可能在现行的基础上大幅上调，从源头上提升稀土市场价格，并通过价格的上升改变供求关系。

除了行业整合方面外，下游行业需求也在增加。钕铁硼作为稀土最重要的应用领域之一，在新能源车销售放量的推动下，市场需求也在逐步转好。数据显示，在财政补贴政策加码等政策扶持下，2014年上半年新能源车产销同比增长2.3倍、2.2倍，已超过去年全年。另外，车辆购置税免征等政策即将执行。按照公务车每年1000亿元的采购计划计算，该方案将给新能源汽车带来约300亿元市场空间。

（节选自2014年7月15日《上海证券报》，作者：刘重才）