大型水利工程项目投资常见风险和管理要点分析

耿新春

(新疆新华水电投资股份有限公司，乌鲁木齐 830000)

水利行业是重要的国家基础设施，具有公共产品属性，水资源产品价格、竞争战略等内容的制定和行业发展方向均会对投资收益的稳定性造成影响。由于社会经济的快速发展及水利工程建设的自身特点，水利工程在建设过程中面临的投资风险逐渐呈现多样化。尤其是大型水利工程项目的建设，其对于资金量有着非常大的需求，资金密集的特点十分显著。因此，通过对大型水利工程项目投资常见风险和管理要点进行分析探讨，来对其相关内容加以明确就显得十分必要，这对于我国大型水利工程项目的长足、稳定发展具有积极的现实意义。

1 工程的项目投资特点

阿尔塔什水利枢纽工程是叶尔羌河流域规划推荐的近期工程，具有防洪、灌溉和生态发电等综合效益。工程的静态投资总值为732968.75万元，工程的投资总值为792602.75万元。其中:建筑工程为287953.28万元、机电设备与安装工程为86837.66万元、金属结构设备与安装工程为25490.9万元、临时施工工程为40498.05万元、独立费用为111264.72万元。

阿尔塔什水利枢纽工程的建设周期长，要求较高的技术支持，涉及安装工程、建筑工程、人员疏散、设备采购等诸多问题，其需要的资金投入十分巨大，往往要超过百亿。此外，阿尔塔什水利枢纽工程项目建设中，还需要考虑环境影响、征地和移民等问题，这使得工程项目的资金投入额度进一步增加。加之资金大量的流动，表现为巨大的资金风险，投资风险一旦发生，其所造成的损失难以估量。

2 大型水利工程项目投资的常见风险

2.1 自然风险

自然风险即为水利工程建设所处的区域位置及当地自然环境带来的风险，阿尔塔什水利枢纽工程位于克孜勒苏柯尔克孜自治州阿克陶县的库斯拉甫乡，所在区域相对偏远，坝址至莎车县卡群乡，目前有简易公路相通，交通条件一般。此外，该地的地质条件相对复杂，且水文及气候等条件相较于其他地区变化较大，灌区内生态脆弱、沙漠化等威胁，给施工增加了一定的难度，极有可能引起因延误工期而增加投资的风险。

2.2 设计风险

设计风险即工程在施工过程中对设计方案的修改与设计本身存在的偏差。虽然本工程设计已经过严格审核，但还是可能存在因气候变化、水文地质变化等无法避免的因素而造成的施工设计和方案变更，在对施工设计方案进行修改的过程中，产生的误差及偏差都会成为工程投资风险。

2.3 经济风险

本工程属大型水利工程，建设成本相当高，建设过程也相对较长。工程所处地正处于经济发展阶段，在这样长期性的大规模投资过程中，当地的社会经济格局可能会产生很大的变化，因此投资者可能会面临融资与利率风险、通货膨胀及物价波动等资金风险。如:由于物价上涨因素的影响，阿尔塔什水利枢纽工程防洪岁修投入逐年增加，根据叶尔羌河1997～2007年统计，平均年耗用劳力300万工天，年消耗材料、人工及机械运输费用达21100万元。

2.4 技术风险

技术风险与科技技术的发展息息相关。现代科技技术一直保持着高速发展的势头，在这样的情况下，本工程的建设过程中可能存在对新技术知识掌握不全面、技术标准选择欠妥、计算模型选择不科学、安全系数确定不准确等方面的缺失，从而造成项目投资的风险。例如:大坝抗震设计、基础处理、厂房施工等方面的技术很可能随着时间的推移而上升到另一个高度，而该工程在各个地理环境下，要考虑工程防洪、解决春旱缺水灌溉、促使水资源有效利用等功能，如果无法及时掌握新的设计或施工技术，相应的工程功能及质量就无法得以保障，投资风险也将由此产生。

2.5 组织风险

在水利工程投资建设的过程中，如果工程施工组织管理不到位，则会产生材料供应缺失、施工质量不达标、施工人员协调组织欠缺合理性等影响工程施工进度、施工质量及投资成本的风险。

3 大型水利工程施工过程中投资风险的管理要点

3.1 加强对设计阶段的投资控制

工程建设施工的根本依据就是工程的施工设计，这也是对工程项目投资风险管理的基本要求。设计质量的优劣在降低工程功能使用及工程质量的同时，还会对工程投资的效益产生最直接的影响。长期以来，大型水利工程施工都是将工程项目投资控制的主要精力投入到工程建设管理和施工阶段，从而忽视施工前期设计期间的投资控制。通过对相关工程施工的调查发现，施工设计阶段对项目投资产生影响的可能性达到75%左右，因此，阿尔塔什水利枢纽工程要把施工设计阶段的投资控制视作工程整体投资控制的关键之一，加强设计的审查与复审，及时排错纠错，确保设计全部满足实际需求，不影响工程顺利进行。

3.2 加强对工程合同的管理

若合同制定不健全、合同执行不到位，将会给水利工程建设带来极大的变更风险。例如:合同范围界定不够清晰、合同上计价的方式不科学等将会造成工程项目的组织管理呈现混乱状态、工程成本控制不严格、工程劳动力匮乏、工程施工效率低下、工程设计图纸供应不及时等严重影响工程质量及施工进度的风险，从而影响工程整体投资情况。因此阿尔塔什水利枢纽工程制定的相关合同要能够体现出承包商与业主间风险分担的合理性，从而有效减少工程的成本投资，强化各相关人员的风险防范意识。

3.3 建立科技化的信息管理系统

高效科学的信息管理系统是建立高效项目管理及项目风险管理的基础。大型水利工程的项目投资管理相对复杂，是一个动态的工程系统，想要提升工程投资与决策的水平及投资的整体效益，阿尔塔什水利枢纽工程必须将现代科技运用于投资风险的管理过程中，以风险管理战略作为管理指导，建立科技化的信息管理系统，完善投资风险管理与组织的相关制度，构建专属风险管理机构，强调全员参与的投资风险管理模式，在遵守法律法规的前提下，依照相关制度，实现工程的全过程、全方位投资风险管理机制。

3.4 购进工程保险

工程保险能有效增加承包方的抗风险能力，更能有效应对工程意外风险所带来的经济损失。对于大型的水利工程来说，工程施工过程中存在的不确定因素太多，这样或那样的施工意外风险也时有出现且难以避免，但就多数承包商来说，这些风险常常会超出承包商所能负担的能力范围，无法依照合同完成相应的施工任务，因此工程保险的作用在水利工程建设中尤为重要。阿尔塔什水利枢纽工程作为大型水利工程，每一个施工环节都需要大量的资金，购买相应的工程保险，才能有效转移意外风险，减轻承包商风险承担责任。

3.5 提升施工人员素质

大型水利工程所覆盖的专业技术相对广泛，因此工程建设过程中的施工人员相对较多，施工队伍组成也相对复杂，如果工作人员的职业素质及技术水平过低，将会给工程项目的投资带来不同程度的损失。例如:如果设计人员的素质偏低，工程施工过程中就可能出现严重的设计遗漏及设计错误;如果施工管理人员的素质偏低，工程将可能出现大范围返工的现象;如果监理人员的素质偏低，工程变更将会频繁发生;如果相关业主管理员的职业素质偏低，则会致使施工管理失去控制，各方工作难以协调。以上情况都可能造成工期延误，导致工程的投资成本增加。因此，阿尔塔什水利枢纽工程要着重强调员工素质，可通过在岗培训、会议及人员交流等方式对其专业技能和职业素质进行不断培训。

4 结语

社会的进步、科技的发展，使得我国大型水利工程项目在建设上日益现代化，实际建造中复杂性、技术性等持续增强，相应的投资规模也不断增加。这就更加需要合理、科学的投资风险管理手段和策略。借鉴上述内容，结合实际情况，有的放矢地开展投资风险管理，从而为企业最大化利润的获得提供有力保障，使大型水利工程项目更好地服务于国家水利工程建设。

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