企业资金风险控制探讨

李胡忠

摘 要：企业作为一个盈利性组织就必定会有经营活动，经营管理不善很容易出现资金链断裂，使企业失去支付能力，让企业陷入财政危机中。我们可以通过对企业资金进行风险预测和评估，从而形成完善的资金风险控制体系，为企业管理层做出正确决策提供服务，同时为企业提供资金安全保障。

关键词：企业;资金风险;风险控制

资金作为企业经营活动的血液，是企业生存和发展的重要基础。企业管理经营不到位，企业就容易出现资金链断裂的现象，从而导致企业支付能力严重不足，或者完全丧失支付资金的能力，企业由此深陷财政危机的泥潭当中。所以，我们一定要选择适当的财务指标，以此来建立完备的资金管理预警体系。逐步增强企业资金的抗风险能力，使企业能够健康快速的向前发展。通过对企业资金的风险评估和预警，我们可以建立起完整的资金风险控制管理体系。细致严格的监测企业重要生产经营环节，把控企业运行的经济活动和相关领域。通过认真分析监测数据，确定企业经济活动中是否存在着危机，做到第一时间发现危机并加以处理。同时，我们还要了解危机发生的原由，这样有助于我们指定解决方案对工作进行改善。尽快调整企业运营中的错误和失误决策，减少企业损失使企业能够健康有序的向前发展。同时，我们要提高企业的经营战略，加强规避企业财务风险能力，有效提高企业价值。

一、企业资金风险的主要成因和表现

（一）主要成因

拥有强大的资金储备是企业运营必备的基础，造成运营资金风险的主要因素在于，企业本身的运营资金不足，导致企业财务状况出现负面效应，增加了企业经济损失的可能性。造成资金风险的主要内部因素如下：

1、过激的筹资方式，通过多地短期或临时负债等方式进行资金的筹集，通过这种方式来满足企业长期性流动资金的需要。企业往往处于自己考虑想做强做大，所以盲目的进行企业规模扩充。企业都会选择利润率高于成本的项目，尤其是行业利润率高于社会平均利润率时，更加容易出现激进行为。长期过快过大投资占用运营资金，是造成经营资金紧张的主要原因。

2、无底线的放宽信用政策，赊销情况严重且信用期限过长，致使大量的应收账目无法收回。如果遇到国家紧缩银根、经济滑坡。企业客户很难及时归还欠款，使企业无法进行资金周转此时企业很容易出现资金链断裂的严重后果。

3、盲目追求市场占有率和生产规模，投资项目过多且投资周期过长。因为，我国企业债市场还不完善，企业内部资金很多都是来自于银行的短期贷款。这种短期贷款不能长期进行使用，如果进行长期使用的话极容易出现资金链断裂的局面。

4、进行多次的债务方式融资，企业在做融资前没有根据行业应有特点和企业发展长远目标做出合理调研。导致企业资金结构形式不合理。其中国家中央银行对货币管理的政策，以及资本市场的情况和宏观经济发展的走势等等。所以说，企业资金短缺同时也与外部因素有很大的关联。

（二）资金短缺的基本表现

1、从资产存量来看，一个企业的总资产账面净值要是等于或者小于账面记录负债金额，就是说企业净资产小于或者等于零。如果当企业的净资产是负数的时候，实质上这个企业已经进入破产倒闭的边缘。

2、从可持续营业方面来看，企业的主要经营业务如果持续负增长，市场销售反响差，毫无盈利前景，就会逐渐出现无法弥补的资金缺口。

3、根据企业现金流入小于现金流出也可以进行判断企业是否出现资金短缺现象。当经营性现金净流量为负时，并伴有资金流量萎缩的现象出现，必要性开支被缩减或拖欠，应履行的偿债义务严重受到阻碍，这些都是发生资金短缺的信号。

4、企业信用严重缺失，企业长期拖欠应付款，造成企业失去了客户对企业的信任，没有办法在供应商和金融机构以及资本市场进行融资来补充资金缺口，最终导致企业无法维持正常的经营开支和偿债需求。企业资金来源枯竭使得企业资金进入恶性循环，结果就是出现财政危机企业被迫宣布破产收场。

二、构建资金风险预警指标体系

（一）应遵循的基本原则

1、预警指标要与企业特点有机的结合起来，只有这样才能构建起真实可靠的财务分析和风险判断体系，即具有一定的针对性。

2、预警指标及时反映出现阶段企业财务风险程度的强弱，在设计预警指标是要充分考虑到企业所面临的财务风险，从而实现预警指标不重复和不遗漏的最终目的。

3、通过仔细分析企业现实状况，紧跟时代发展趋势。依照经济发展的规律和企业环境的不断变化进行修改、补充指标体系中的内容，确保预警系统的时效性。

4、企业在经营和财务发生危机前，应该及时发出警报。同时，预警的信号一定要简单明了，方便使用者做出判断，不要把指标设计的过于繁琐，同时我们还要控制其利益一定要高于成本，充分考虑其可行性。

（二）企业资金预警指标体系

企业的营运能力、盈利能力、发展能力以及偿债能力等等因素构成预警指标体系，作为预警指标的基本参数解释如下：

1、营运能力

它的主要指标包括总资产周转次数、流动资产周转次数、存货周转次数、应收账款周转次数等。

2、盈利能力

它的主要指标包括总资产报酬率、净资产收益率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率等。

3、发展能力

它的主要指标包括主营业务收入增长率、资本积累率、研发技术投入率等。

4、偿债能力

它的主要指标包括流动比率、速动比率、资产负债率、息税前利润总额/利息支出、或有负债比率或有负债总额/总资产等。

（三）预警指标权重

行业的通用指标如下：优秀值为95—100分之间（其中含95分，下同），良好在85—95分之间，平均值为75—85分之间，较低为65—75分之间，较差为65分以下。我们可以根据企业的实际指标对应行业指标参数进行分析，以此来确定企业现有的指标值，该指标的最终得分和对应指标权重计算出预警指标分数。其权重指数（%）如下：

1、盈利的能力为27，其中：总资产报酬率为4.75、净资产的收益率为6.5、主营业务利润率为6、盈余现金保障倍数为5.25、成本费用的利润率为4.5。

2、偿债的能力为25，流动比率为3、速动比率为7、资产的负债率为5、已获利息保障倍数为7.5、或有负债比率2.5。

3、营运能力为12，总资产的周转率为3.5、流动资产的周转率为3、存货的周转率为2.75、应收的账款周转率为2.75。

4、现金的流量为23，现金流量的具体结构比率为7、经营的现金流量比率9、现金负债比率7。

5、发展的能力为13，主营业务收入的增长率为5、资本积累率为5、技术研发投入率为3。

（四）企业资金风险的预警

根据上面的方法计算分值，在对其进行分级处理。设定5级预警线，分别用一级、二级、三级、四级和五级来表示不同的警戒等级。判定各警戒级别的分数值如下：分数在90—100分之间为一级， 80—90分之间为二级，70—80分为三级，60—70分为四级，60分以下五级。

三、建立风险预报机制

（一）成立独立部门

组建短期财务预警系统，同时编制现金流量预算。由于，企业理财对象是现金和现金流动。对于短期而言企业是否能够存活下去，并不是看目前是否盈利，而是看是否能够有足够的现金来维持日常的各种开支。预警是建立在企业有利润，对于经营稳定的企业其应收应付都保持在稳定状态。因此，经营活动产生的现金流量净额一般大于净利润。现金流量预算编制，是财务管理工作中非常重要的一个环节，准确的现金流量预算可以为企业提供预警信号，使经营者尽早做出判断做出相应调整。为了能够更加准确的编织出现金流量预算，企业应该将具体目标进行汇总，同时将未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，用数量化的形式进行表述，从而建立企业全面预算，预测未来现金收支情况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

（二）在企业中实行分级上报

作为一个想长期发展的企业来说资金预算就是它前进的动力，要把资金预算细化到更加精细的程度，根据资金预算计算出风险预警指标，企业财务部门要每月根据预警级别进行上报，遵照预警级别进行逐级上报。当出现二级预警时，有公司财务处上报到公司主管经理;当出现三级预警时，经公司主管经理上报到公司总经理;当出现四级预警时，通过公司总经理上报到集团财务部;当出现五级预警时，经过集团财务部直接上报给集团公司主管经理。集团公司财务部有权利和义务及时向集团公司总经理和领导班子成员通报目前的资金风险预警级别，提出可能出现的资金状况并提出相应应对措施，请集团领导及时做出决定。

四、防范资金风险的相关措施

建立风险预警指标体系以后，企业对于风险定期进行检测，如果出现三级和四级预警，我们要根据其成因和过程，制定相应防范资金风险的方案。我们在面对财务风险时通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险的策略。其中控制风险策略可分为：按照控制目的分为抑制性和预防性控制，前者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低企业的损失。后者是预先确定可能发生的损失，提出相应的处理方案，有效防止损失的实际发生。具体做法如下：

1、深入了解目前国家出台的相关政策法规，积极配合国家各项优惠政策争取为企业所用。

2、设立风险储备金防止发生资金链断裂风险。

3、保留基础授信额度，有效防止出现金融风险。保持与各个商业银行战略合作的关系，确保已有授信和其它服务的稳定。

4、通过各种渠道逐步开通其它新的融资渠道，优化企业负债结构，提高企业的抗风险能力。

5、作为企业一定要与供应商、经销商建立起合作互信的战略联盟关系，有效提高企业对市场风险的抵抗能力，充分保证企业资金的供需平衡。

6、在实施固定资产投资预算时，要结合现有资金情况，优先选择国家批准审核的项目进行投资。

7、当财务部门发出四级预警时，国家经济如果出现整体滑坡，企业出现低于成本价格出售产品等现象，企业应该及时对现有工程进行筛选，选择对企业有利的项目加以发展控制成本支出。

8、当预警系统发出五级预警时，国家宏观调控进一步加剧，大多数金融机构开始回收贷款，企业大量产品积压，企业应该立刻停止一切投资工程，全力维持企业正常生产经营

所以，我们不难看出企业盲目投资和经营策略的失误。都是因为没有经过财务分析和市场前期调查所造成的。虽然，企业在大力发展的过程中可以选择适当举债。但是必须要以自有资金为基础，如果企业资本结构中债务的资本过多，必将产生恶性循环给企业带来巨大的灾难。

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