银行理财产品的相关知识

编者按：近来，银行跨年理财产品扎堆发行，收益率也比月初升高，吸引了不少朋友的目光。然而，当你购买理财产品、第一次看到理财产品的时候，你可能会比较收益率，这个收益率代表什么？到底怎么计算？是否值得购买呢？ 在这里我们请业内人士来回答，希望对您有所帮助。

“预期收益率”，这个恐怕是被误解最多的概念。很多的投资者认为，预期收益率就是“正常情况下（不发生违约或其他重大风险事件）我应该得到的固定的回报”。其实，这样理解是有偏差的。预期收益率确实反映的是一种“大致情况”，但这个大致情况并不一定是指最有可能的情况。所以，当进行一项充满不确定性因素的投资时，仅仅关注所谓的“预期收益率”是远远不够的，对于资金的用途、相应的风控方式以及收益的分配方式辅以相应的分析是很有必要的。

预期收益率到底应该怎么计算呢？按照统一的要求，公布的收益率均为预期的年化收益率。在选择理财产品时，特别要留意三个内容，即购买起点、预期年化收益率、产品期限。认购起点即购买该产品最低要用多少钱。预期年化收益率，即产品到达兑现期限时的收益如何。产品期限，即该产品从成立日到兑现收益中间经历的时间。

以某银行发售的108天理财产品，认购起点5万元，预期年化收益率4.2%为例。如果一名投资者投入10万元购买，产品到期，那么该投资者获得的收益为10万×4.2%×108天/365天=1242.74元。

有朋友问：当前各家银行推出的短期理财产品，年化收益在4.5%～5.2%，这种理财产品是否值得购买？目前，受股市、楼市投资前景不明朗等因素影响，资金市场还存在许多不确定性。对于稳健型客户而言，短期理财还是当下最合适的理财方式。短期理财由于时间短，投资标的相对信用度较好，所以从投资风险的角度来考虑，极大地减少了投资者的风险系数，所以这对于稳健投资的客户来讲，无疑是一项很好的投资选择；从时间搭配角度来说，银行短期理财无须耽误投资者更多时间，到期即可看到本金及收益。

建议客户选择期限在3个月或者6个月左右的短期理财产品，一来可以根据经济形势和投资机会，将持有的资产进行灵活转换；二来作为资金流动性较好的搭配方式，短期类理财产品无疑是灵活的选择。

（交通银行江西省分行南昌抚河支行 师敏 邮编：330009）