公司评级：华天酒店、皇氏乳业、雪迪龙

华天酒店：大股东增持提振市场信心

中投证券预测数据

高管参与增持显示信心。华天集团高管曾于今年1月29日至31日以自有资金买入华天酒店股份合计11.3万股，同时公司及控股子公司高管（含亲属）买入公司股票合计34万股，并承诺控股股东及一致行动人将在12个月以内累计增持不少于30万股，现增持已完成。董事长所持成本已接近年薪，充分显示了对公司未来发展的信心。

售后回租进展顺利，中报靓丽可期。公司全年计划处置资产3万方左右，销售主要放在上半年，预计将产生2.09亿净利润。2012年年末剩余预收款9750万元，预计可确认净利润3997万元。中报有望较上年翻倍。

客房及餐饮业务下滑有限。公司从定位，营销等方面调整客房及餐饮经营策略。目前客房入住率与客房单价并无明显下滑，餐饮虽然客单价下降，但影响相对可控。

“酒店+地产+商业”模式回报率高，将成为业绩长线增长动力。分析师将售后回租作为“酒店+地产+商业”模式的融资途径，发现由于拿地成本低，模式的投资回报远远高于年均7%的融资成本。不仅对公司价值有至少0.83-1.66元的增厚。模式在湖南全省的复制亦将成为业绩长期增长动力。

操作策略：二级市场上，该股经过短暂的调整后，重拾升势，投资者可积极关注。

皇氏乳业：冲击新高

光大证券预测数据

西南乳业享受行业发展时间差。中国乳制品行业正从野蛮增长向结构调整转型，行业发展驱动由北向南、由东向西转移。中部和西南各省份正在复制华东过去10年的增长模式。 参考一线城市发展路径，预计至2015年广西、云南两大市场的规模可翻番至百亿左右，未来3年保持20%以上复合增速。同时，西南市场特殊的经济、地理和文化因素决定了区域型乳企主导市场的竞争格局，区域乳企将充分享受行业高增长。

回归本土，打造小西南龙头。2013年公司战略重心从一线城市收缩至广西本土，收入有望重回高增长通道。同时，公司加大对经销商考核激励力度，自身渠道建设则通过专卖店+租用冰箱+渠道合作三大维度加速下沉，实现“一镇五店、一村一店”覆盖。皇氏作为该区域唯一一个上市的专业化乳企，有望借助资本优势和品牌实力打造小西南龙头。

打破区域篱笆，来思尔再造一个皇氏。2011年公司并购来思尔，打破区域篱笆进入云南市场。云南市场30多亿，来思尔作为第四大区域乳企份额仅7%。皇氏进入后资金和管理能力显著增强，公司有望享受行业高增长和份额提升双重潜力。

操作策略：二级市场上，该股保持震荡上行，波段性筑底后强势反弹，冲击新高。

雪迪龙：CEMS行业龙头

国泰君安预测数据

大气治理带来监测需求爆发。燃煤锅炉数量巨大，成为大气新政治理的首要任务， 随即带来监测需求爆发。我国现有工业锅炉60万台以上，耗煤量占锅炉总煤耗的30%左右， 二氧化硫排放占22%左右。6月14日出台的国务院大气防治“十条措施”，第一条就是“全面整治燃煤小锅炉”。脱硫将是锅炉整治的主要措施，监测仪器的需求爆发将随之而来。

工业锅炉脱硫将再造数个CEMS市场。市场一致预期火电脱硝高峰后监测仪器将停止增长，工业锅炉的需求将彻底改变这一状况。保守假设5-10%的锅炉进行脱硫，将至少带来5万台CEMS的新增需求，而过去10年销售的CEMS总计才1.2万台，相当于再造数个CEMS市场。不仅如此，按此假设，CEMS市场高增长将延续至2017年。这一市场空间尚未被充分认识，类似于2013年初的除尘市场，未来想象空间巨大。

公司是CEMS行业龙头，有能力分享新增市场。根据估算，过去10年公司销售的CEMS大约4300台，占全国CEMS用量的35%，龙头地位毋庸置疑。公司CEMS的生产以装配为主，并通过成为大型脱硫，脱硝工程公司供应商，完成主要销售任务。公司通过增加人手，即可以快速增加产能，实现销售，获得新增市场。

操作策略：二级市场上，该股经过底部调整后，保持良好的上涨势头。

三诺生物：持续震荡上行

山西证券预测数据

委内瑞拉订单再至。6 月20 日，公司公告与TISA公司签订了《委内瑞拉市场OEM产品主合同》，根据合同约定，TISA 公司将向三诺生物采购一批血糖试条，用于委内瑞拉市场销售，合同总金额约358万美元。

海外需求保持强劲。此次委内瑞拉订单加上公司3月份公布的古巴订单（约477 万美元）， 合计达到835 万美元， 较2012 年海外订单增长42%。另外3月份的古巴订单中还含有几万台血糖仪的采购量，预计公司未来海外存量血糖仪的数量将超过50 万台，按照每台每年耗用180条试条测算，理论需求在9000万条左右，对应的销售金额有望达到5200万元以上。同时TISA也在积极开拓其他的拉美国家市场，未来公司每年强劲的海外市场需求依然值得期待。

国内致力成为OTC市场的领军者。公司背靠一个非常大的治疗领域，行业发展迅速，公司在营销方面不断发力，自上市以来，销售人员从100多人增加至350人，2013 年将继续扩充至400人。公司省会城市保证5名销售人员覆盖，并将渠道进一步下沉到县级城市。公司激励到位，保证了营销骨干与公司利益的一致性。预计公司2013年国内销售收入仍可以维持40%左右的增长。

投资策略：二级市场上，该股颇受机构投资者青睐，自上市以来一直保持良好的上涨势头。

恒宝股份：金融IC卡拉动中短期业绩

中信建投预测数据

金融IC卡市场蓬勃发展。基于金融支付安全性的考虑，我国从去年起已经着手开展EMV迁移工作，所谓“EMV迁移”即是由搭载集成电路芯片的金融IC卡替代传统磁条卡的过程。按照央行于2011年发布的《关于推进金融IC卡应用工作的意见》：“2013年1月1日起全国性商业银行均应开始发行金融IC卡；到2015年1月，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的，以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。”同时，央行相关领导的报告印证了行业已步入高景气周期的判断，今年一季度国内金融IC卡发放量净增6600多万张，预计全年将发卡将超过2亿张，是2012年的两倍以上。

未来三年将迎来黄金发展期。未来四年国内金融IC卡发卡量将激增至年均7亿张的水平，而卡单价亦将随之下滑至5元左右。未来三年金融IC卡市场将迎来黄金发展期，市场规模合计将超过80亿元人民币。恒宝是当前拥有银行总行入围资质最多的企业，今年有望凭借其强大的研发和商务能力，不断拓展市场份额至23%的领先水平，引领公司业绩步入高速增长的“快车道”。

操作策略：二级市场上，该股近期成交活跃，成交量显著放大，投资者可积极关注。