公司评级：中文传媒、永清环保、棕榈园林

中文传媒：回调后潜力巨大

公司面向全媒体全产业链。公司收购百分在线51%股权，百分在线以手机报和手机杂志为核心产品，通过与全国顶级地方媒体集团的战略合作构建手机报刊联播网，为全国超过1000万读者提供可细分城市，细分行业的手机报刊服务。目前百分在线在各省运营的收费手机报用户为50万左右，并同时向后向收费的免费手机报延伸向影视剧行业的延伸。

经营泰国中央中文电视台。泰国中央中文电视台是泰国唯一一家拥有长短波段卫星频道，中泰文双语频道的电视台，通过卫星和有线电视覆盖泰国及周边国家地区。其两个卫星频道中KU波段在东南亚入户数约500万户，C波段入户数约1500万户。公司收购其股权参与其经营，是国际化和进入电视运营的有益尝试。

少年儿童文化领域优势突出。二十一世纪出版社是国内少年儿童图书出版领域的优势品牌，也是公司出版业务的最优质资源，拥有郑渊洁、晓玲叮当等一批畅销作家。公司计划将二十一世纪出版社打造成国内领先的儿童文化产业集团，形成涵盖图书、电子书、游戏、玩具、教育的儿童文化全产业链。

操作策略：二级市场上，该股走势一直强劲，但投资者需警惕高位回调的风险，回调后可择机介入。

永清环保：重金属土壤修复投资标的

重金属污染土壤修复唯一投资标的。永清环保是我国上市公司中唯一以重金属污染土壤修复为主营业务的环保企业。公司研发的离子矿化稳定化土壤修复技术具备原料易取得，制备方法简单，使用方法简单，治理效果好等优点。该技术通过湖南省科技成果鉴定并获得国家专利，成功应用于湖南株洲天元区综合治理，衡阳常宁底泥治理，四川长虹南山一号等项目。

市场空间巨大。公开信息显示，11个省区“十二五”期间重金属防治投入为861亿元，鉴于尚未公开披露规划投入金额的江苏、 浙江、江西等地为我国重金属污染重点治理省区，初步估算全国总体投入超千亿元。公司土壤修复业务已签订重大合同超过1亿元，潜在重大合同为7.3亿元，预计2013-2015收入确认分别为1.2亿元，3.3亿元和5.9亿元。

排放新标限期临近。新版《火电厂大气污染物排放标准》限定最后达标期限为2014年7月1日。2012年我国火电脱硝机组装机容量占比为27.6%，预计未来2年整体脱硝行业有望进入高增长。公司脱硫脱硝重大合同中标金额合计6.24亿元（其中脱硝4.53亿元），已签合同金额4.43亿元（脱硝3.54亿元）。

操作策略：二级市场上，该股经过短暂的下行调整后，开始走出上行的态势，成交量显著放大。

棕榈园林：超跌反弹

市政园林推进明显加快。公司《聊城徒骇河景观工程实施协议》合同价值3.96亿元，占此项目17亿元框架性协议总金额的23%，打消了市场对其市政项目不能有效落地的担忧。预计公司当前具备开工条件并已实际开工的市政园林项目总金额在15亿元左右，按上半年实现约3亿元的收入结算进度，全年市政园林的收入贡献将达到8-10亿元。

下半年工程量将迎来释放高峰。地产园林行业的施工景气通常较房地产销售滞后1年左右，这主要是因为地产园林通常在房地产项目竣工交楼前半年集中进场实施，而房地产项目竣工交楼又普遍滞后于预售晚1年半左右。去年3季度开始的地产销售景气将在下半年传导至地产园林的施工景气，这从公司上半年设计订单的高速增长也可得到印证。

行业有望迎来一轮再融资。近期行业内东方园林的再融资获批表明了监管层对行业发展支持的态度。园林行业对改善城市空间，减轻城市污染有重大生态效应，同时行业目前仍处于快速发展阶段，预计包括公司在内的多数上市园林企业都将寻求通过再融资等形式扩充运营资金实力，继续巩固在苗木，营销网络上的更大优势。

操作策略：二级市场上，该股经过长时间的下跌，目前已经出现反弹迹象。

烽火通信：安全边际显现

行业竞争环境持续改善。近期结束的中国移动OTN，PTN等传输设备集采中，各厂商的产品价格基本维持稳定；同时，结合2013年中国电信集采部分PON设备产品价格出现上涨的事实，可以确定，行业竞争环境呈持续改善的态势。预计在公司主要产品价格基本维持稳定的情况下，通过器件成本降低以及设计优化，公司主要产品毛利率仍将呈继续改善态势。

主要产品份额持续提升。公司主要产品的市场份额呈明显提升态势：1、骨干网层面，中国移动OTN集采，中国联通100G产品集采中，公司市场份额相比传统产品均有大幅提升；2、城域网层面，相比传统的MSTP产品，中国移动PTN及中国联通IPRAN产品份额已经实现份额的明显提升；而中国电信方面，公司在其IPRAN实验网表现良好，预计即将在下半年展开的集采中，公司产品份额也将有良好结果。

海外市场持续突破。自2011年以来，公司海外市场收入已经持续实现50%以上的高速增长，且在东南亚、拉美等区域均已经成为具备国际竞争力的光通信设备提供商。海外市场的良好发展态势，为公司的长期成长提供了巨大空间。

操作策略：二级市场上，该股颇受机构投资者青睐，目前处于缓步上攻的阶段，后市或将保持这一态势。

海正药业：转型升级前景可期

两个重磅首仿药获批。公司自主研发的“环丝氨酸胶囊”和“丁二磺酸腺苷蛋氨酸肠溶片”获得药品注册批件。前者适用于耐药结核患者，后者适用于肝硬化前和肝硬化所致肝内淤积以及妊娠肝内胆汁淤积。

环丝氨酸胶囊前景光明。耐药结核病是指对一种或多种治疗结核的药物产生耐药的现象，普通结核病治疗周期6个月，死亡率不到7%，而耐药结核病治疗周期18-24个月，死亡率在50%以上。2011年全球约63万例耐多药结核病例，其中中国占1/4左右。环丝氨酸胶囊是美国礼来公司1982年上市的耐药结核杆菌治疗药物，并通过WHO在全球超过40个国家上市。海正此前作为礼来“全球耐多药结核病（MDR-TB）”合作项目中唯一的中国制药企业，已于2005年无偿获得了卷曲霉素的原料药到制剂的生产技术，加上此次3.1类首仿药环丝氨酸胶囊的获批，海正已拥有治疗耐多药结核病最有效的抗生素。

腺苷蛋氨酸临床优势明显。肝病领域孕育出多个重磅药物，如多烯磷脂酰胆碱，还原型谷胱甘肽等。而腺苷蛋氨酸是唯一一个具有抗炎症、解毒、抗氧自由基、保护细胞骨架等多重治疗功效的保肝药物，成长空间巨大。

操作策略：二级市场上，该股筑底反弹以后，上行非常强势。

三全食品：均线呈多头排列

私厨水饺拟全国推广。目前公司私厨水饺增速高于其他品类，该系列第一波在5个城市上市，春节期间销售额达到400-500万/月。公司在今年3月开始第二波10个城市推广，之后准备在全国40个城市进行推广，目标是达到平均7-8%的市场占有率。私厨水饺是可以全机械化生产的高毛利产品，产能扩张较为容易，随着私厨水饺全渠道铺货，收入有望继续保持较快增长。

全国布局有望降低冷链运输成本。目前公司拥有郑州36.7万吨产能，成都5万吨产能，在建产能项目包括天津，太仓及佛山项目，产能分别为9万吨，7万吨及5.2万吨，预计分别于今年下半年，明年和2015年投产，产能集中释放为公司业务扩张提供保障，全国化布局有望降低冷链运输成本，实现收入毛利双增长。

长期协同效应明显。公司已取得上海龙凤100%股权，其他龙凤实体正在办理审批程序。预计今年下半年将并表，短期会对公司盈利产生一些影响，但长期来看，公司成熟的运营体系和龙凤较强的品牌力将产生协同效应，目前公司已制定相应的销售计划，先在较短时间内快速提升其销售额，预计龙凤明年有望实现盈亏平衡。

操作策略：二级市场上，该股经过窄幅的震荡调整后开始缓步上攻，投资者可积极关注。